זה כבר לא 1990 ו Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc 34 41% 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) החברה החשובה ביותר בעולם, אבל זה לא אומר את הענק מבוסס רשת סן פרנסיסקו לא יכול להחזיר לעצמו את התהילה לשעבר. ובהתבסס על הערכת השווי הזולה של החברה, בשילוב עם הדיבידנד החזק שלה, סיסקו אינה זקוקה למעמד של שנות ה -90 כדי להחזיר רווח משמעותי ב -12 עד 18 החודשים הקרובים. השאלה היא, האם המשקיעים לחכות?

-> ->

המעבר לעבר עסקים שוליים גבוה יותר

נכון, ההכנסות ברבעונים האחרונים כבר קשה לבוא. כדי לקזז את החולשה בעסקי החומרה שלה, ממשיכה סיסקו להשקיע הרבה לא רק בטכנולוגיית ניתוב ומיתוג מהירים יותר, אלא בתחומים כמו ניתוח נתונים. במהלך הרבעון, העסק הנתב שלה גדל 5% ל 1 $. 85 מיליארד דולר, וסייעו לסיסקו להכות את הערכות וול סטריט הן בהכנסות והן ברווחים. סיסקו גם עשתה את עסקי האבטחה שלה, אשר צמחו ב -11% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מרכיב גדול יותר בצמיחתה. (ראה גם: האם המניה סיסקו קנה? )

מניות CSCO נסגרו ביום חמישי ב -27 דולר. 96, עלייה של 47%. ובהינתן הרווחים החזקים שהחברה נהנית מהם, מה שהוביל לסיסקו לאחרונה להגדיל את הדיבידנד שלה ולהגדיל את תוכנית הרכישה של מניותיה, עדיין יש ערך שלא נוצל ב -12 עד 18 החודשים הקרובים. במבט קדימה, החברה צפויה להרוויח 55 סנט למניה ברבעון שהסתיים אפריל ב -11 דולר. 99 מיליארד דולר בהכנסות.

במשך השנה שהסתיימה ביולי, החברה צפויה להרוויח 2 $. 30 למניה, עלייה של 4%, ואילו ההכנסות של $ 49. 01 מיליארד יירשם ירידה של 0. 3% לעומת שנה. בדומה לחברות גדולות אחרות שמפרסמות ירידות בהכנסות, סיסקו מעבירה את עסקיה הרחק מהתחומים הישנים שמייצרים שולי רווח נמוכים יותר. והעובדה שהחברה רק הגבירה את רכישותיה ואת הדיבידנד שלה מרמזת שיש לה המון ביטחון במצב ההון שלה כדי לבלום כל מאבק הכנסות שהיא עלולה להתמודד. (ראה גם: 3 של סיסקו הרווחיות ביותר של קווי עסקים .)

השורה התחתונה

באשר לשנת הכספים 2017? הרווחים צפויים לעלות 3. 47% ל 2 $. 38 למניה, בעוד ההכנסות צפוי לעלות 2. 6% ל 50 $. 26 מיליארד. פירוש הדבר, בהתבסס על הערכות 2017, המניות CSCO מתומחרת רק 11 פעמים אלה הערכות, שש נקודות מתחת P / E קדימה של מדד S & P 500. אם CSCO המניות נסחר שווה עם שאר השוק זה יהיה מוערך היום בסביבות 40 $, לא 28 $.