Panera לחם ושות '(NASDAQ: PNRA) מפעילה רשת של מאפיה קפה מזדמנים במהירות מסעדות עם כ 2, 000 מקומות בארצות הברית וקנדה. החברה הניבה רווחים וצמיחה בהכנסות גבוהות בשנים האחרונות עד שנת 2016, כך שהמשקיעים צריכים לעקוב אחר אינדיקטורים כגון גידול במכירות, מכירות בחנויות מקבילות, ספירת חנויות ומרווח תפעולי, מכיוון שהערכים הללו עוקבים אחר התקדמות הביצועים הפיננסיים של החברות הרלוונטיות. נתוני פעילות בתחום השילוט מצביעים גם על הצלחת היוזמה האסטרטגית של החברה.

1. צמיחה בהכנסות

צמיחה חזקה ההכנסות כבר היבט חשוב של Panera הלחם של נרטיב ההשקעה, וזה עזר להניע את הערכות החברה. שיעורי הצמיחה הממוצעת של החברה ל -10 שנים ולחמש שנים של 15 ו -11%, בהתאמה, הם מעל הממוצע של התעשייה. העליה בהעדפות הצרכנים לארוחות מזדמנות, שיפור סנטימנט הצרכנים והתמקדות גדולה יותר בתוכן התזונתי, עוזרים כולם לרשתות כמו פנרה לקחת נתח שוק. שיעור הצמיחה הממוצע של פנרה, 13%, נשבר בשנתיים רצופות של התרחבות של 6% ב -2014 וב -2015. הצמיחה במכירות ירדה שוב ל -3% -3 במחצית הראשונה של 2016, ולכן מדד זה מעניק תשומת לב.

מחיר הלחימה העולה על הרווח של פאנרה הוא 27. 7, והמחיר לפי מחיר הוא 13. הערכות אלה עולות בקנה אחד עם חברות צמיחה רווחיות, דיבידנדים. עמיתים כגון סטארבקס (NASDAQ: SBX SBUXStarbucks Corp. 84-0 34% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), Shake שאק (NYSE: SHAK שקשקה Shack Inc36 61. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ), פאפא ג'ון אינטרנשיונל בע"מ (נאסד"ק: PZZA PZZAPapA John's International. > נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו Chipotle מקסיקני גריל בע"מ (NYSE: CMG CMGChipotle מקסיקני גריל Inc272 31% >) לכולם יש יחסי שווי גבוהים יחסית ותחזיות קצב הצמיחה.

2. השוואת מחירים של רשת המכירות של בית הקפה-מאפיית רשת המכירות של בית הקפה, שהיא הגירסה שלה למכירות בחנויות זהות. ערכים אלה מתפרקים עוד יותר לערכים של זיכיונות ושל חברות. מידע זה אינו שונה בתכלית מהגידול במכירות נטו, אך הוא מסייע למשקיעים להפריד בין ההשפעות של ספירת החנויות וצמיחת החנות. Panera לחם של ניהול גם רואה את הדמות הרלוונטית מספיק כדי להצדיק ציטוט ספציפי בהנחיית החברה. המכירות בחנויות זהות עלו 2. 3% ברבעון השני של 2015, עם הכנסות במיקומים בבעלות החברה עולה 4. 2% ו זיכיון מיקומים עולה 0. 6%. 3. מאפיית פיתוח חדשה

לחם Panera מדווח על מדד הנקרא "מאפיית פיתוח חדשה" כדי למדוד את ספירת החנויות.זה מציין עד כמה הצמיחה מונעת על ידי פתיחת מסעדות חדשות במקום נפח הלקוח, תמחור או כרטיס ממוצע. פיתוח מאפים חדש הוא בין המדדים העיקריים שדווחו על הכנסות הרווחים של פנרה והכוונה, ולכן האנליסטים והמשקיעים צריכים לעקוב אחריהם. ברבעון השני של שנת 2016, פנרה סגרה שבעה מסעדות ופתח 17 חנויות חדשות כדי לסיים את התקופה ב 2, 007 חנויות. החברה מצפה לפתוח בין 90 ל -100 מקומות חדשים עבור כל שנת 2016.

4. מרווח תפעולי

רווחיות היא אחד הנתונים הסטטיסטיים החיוניים ביותר עבור חברות מבוססות, שעלתה ככל הנראה רק על ידי תזרים מזומנים. המשקיעים הנוכחיים והפוטנציאליים של פאנרה צריכים לעקוב אחר ביצועי השוליים כדי לקבוע כיצד תתבצע צמיחה של השורה העליונה לצמיחה ברווחים. הרווח הגולמי של פנרה מוכתב על ידי נפח ותמחור, אשר מושפעים במידה רבה על ידי ביקוש וסביבה תחרותית. הרווח הגולמי הצר יחסית של החברה ירד שלוש שנים רצופות, מ -23% 5% ב -2012 ל -20% ב -4% ב -2015, דבר שעלול להצביע על תחרות מחירים גבוהה יותר כשהשווקים הופכים לרוויים יותר. פנרה כוללת מרווח תפעולי בהנחייתה, ולכן מדד זה נושא תשומת לב.

ניתוח הרווח התפעולי מאיר גם את רמת המינוף התפעולי המיוחס להוצאות שיווק או הוצאות ניהול קבועות. הרווח התפעולי של פנרה ירד בהדרגה על אף הירידה בהוצאות המכירה, ההנהלה והכלליות ביחס להכנסות, וההנחיות מעידות כי מגמה זו תימשך. השפעות אלו נוטות בדרך כלל לשורה התחתונה, ומשפיעות רבות על הרווח למניה.

5. זכיין מול החברה מפעילה

Panera לחם החלה יוזמה refranchising בשנת 2015 לאחר צוות הניהול שלה קבע כי ערך לטווח ארוך יכול להיות מוגדל אם חלק קטן יותר של מקומות היו בבעלות החנות. במסגרת היוזמה הועברו חנויות קיימות המופעלות על ידי החברה לזכיינים חדשים וקיימים. החברה מדווחת על מספר המקומות המבוטחים וחושפת את ההוצאות הקשורות בפעילות הרשיונות. Panera refranchised 75 מקומות בשנת 2015 ועוד 15 דרך במחצית הראשונה של 2016.