יועץ ההשקעה בתשלום בלבד הוא סוג של איש מקצוע להשקעה המחייב תעריף קבוע לשעה (או "a la carte") עבור השירותים שלו, במקום לקחת פיצוי מעמלות על ההשקעה עסקאות. שירותי הייעוץ בתשלום בלבד מורכבים בעיקר מניתוח תיקי השקעות בכללותם, ולכן סביר להניח שהוא משתייך למספר רב של סוגי נכסים שונים, כמו גם בתחומים אחרים כגון נדל"ן, סיוע כספי במכללה, פרישה ותכנון מס או הכנה. כאן נבחן את מקומו של יועץ ההשקעות של דמי היחידי בעולם הפיננסי, וכיצד המקצוע הזה משווה לאלה המתוגמלים באמצעות עמלות.

-> ->

פיצוי ויעילות
תפיסה מוטעית נפוצה היא כי יועצים פיננסיים לספק את השירותים שלהם בחינם. רוב המשקיעים נותנים מעט מחשבה לעלויות הנסתרות שהם משלמים כאשר יועץ ממליץ על מניות ומאוחר יותר מקבל עמלה כאשר המשקיעים קונים, או כאשר מנהל קרן נאמנות מומחה בוחר מניות לקרן שגובה דמי ניהול משמעותיים או תשלומים מלפנים או אחוריים. שקול את זה: ביצוע של 50 $, 000 השקעה בקרן עם עומס 5% יהיה לתרגם את המקבילה של יותר מ 14 שעות של תכנון תיק שנערך על ידי יועץ בתשלום בלבד ב 175 $ לשעה! אם היית לשכור יועץ במשך 14 שעות באותו שיעור, אתה יכול לצפות שהוא או שלה כדי להשיג הרבה עבודה כי היה לייצר תיק מאוזן יותר, החזרת שיעור גבוה יותר פוטנציאלי מאשר קרן הנאמנות טעון. תשלום רק סוג של פיצוי מספק למשקיעים את ההזדמנות כדי לקבל שירות יותר מתוך הכסף שהם מבלים על ייעוץ מקצועי המומחיות לקטוף מניות.

-> ->

פיצוי ואובייקטיביות
במצב אידיאלי, היתרון העיקרי של יועץ בתשלום בלבד הוא שהוא או היא יכולים לספק ייעוץ אובייקטיבי. לפחות בתיאוריה, אנשי מקצוע אלו יכולים לראות טוב יותר את היקום כולו של מניות, איגרות חוב, קרנות נאמנות ותעודות מובטחות, מבלי להתפשר על ידי כל הטבות אישיות שיכולות לבוא עם מתן המלצות מסוימות.

בגלל הדרך שבה הם מתוגמלים, יועצים בתשלום בלבד ניתן לצפות מידה רבה יותר של אובייקטיביות. כדי להבין כיצד מקושרות הפיצויים והאובייקטיביות, נבחן את השיטה המבוססת על עמלות משלמים לאנשי מקצוע ומדוע היא יכולה להוביל לבעיות.

SEE: עצה למציאת היועץ הטוב ביותר

עמלות ברוקר
רוב יועצי ההשקעות (או ברוקרים בשירות מלא) לעבוד עבור חברות גדולות - גולדמן זאקס ומריל לינץ 'של העולם. אבל יועצים אלה מועסקים על ידי החברות שלהם רק באופן נומינלי. לעתים קרובות יותר, הם דומים לקבלנים עצמאיים באופן שבו שירותי הייעוץ שלהם מתמזגים עם פעילות המשרד.

ליועצים המועסקים על ידי פירמה יש גישה למתקניה ומגע עם אנשי מקצוע אחרים במחלקות אחרות (סוחרים מקצועיים, אנליסטים וכד '). כמו כן, יועצים יש את הזכות להשתמש בשם של המשרד לשווק את שירותי הייעוץ שלהם כדי להבטיח ללקוחות כי הפעילות המקצועית מגובים על ידי חברה מכובדת.

כדי לקבל תמיכה זו מחברת ההשקעות, יועצים מוחזקים כמה התחייבויות חשובות. החשוב שבהם מספק לחברה הכנסות: יועצים חייבים להעביר חלק מסוים מרווחיהם לחברה. היועצים מייצרים את הכנסותיהם באמצעות עמלות, העמלות שמשלמים לקוחות בכל פעם שהם מבצעים עסקת השקעה. לכן, זה האינטרס של שניהם יועץ הפרט ואת המשרד לייצר הכנסות גבוהות יותר באמצעות עמלות המסחר המקסימלי.

הבעיה בשיטה זו של פיצוי היא כי היא rewards יועצים לעסוק הלקוח שלהם במסחר פעיל, גם אם זה סגנון השקעה אינו מתאים עבור אותו לקוח. יתר על כן, כדי להגדיל את העמלות שלהם, כמה ברוקרים בפועל חביצה, את הפרקטיקה הלא מוסרית של קנייה ומכירה מופרזת של ניירות ערך בחשבון של הלקוח. Churning שומר תיק כל הזמן השטף, עם המטרה העיקרית של רירית כיסים של היועץ.

כי זה מבוסס על שיעור לפי שעה, ייעוץ ייעוץ בתשלום בלבד אינו מונע על ידי תדירות של עסקאות שלך ולכן סביר יותר לעודד אותך לבצע עסקאות כאשר זה מתאים לך. עם זאת, למרות אנשי מקצוע בתשלום רק למשקיעים למנוע את הבעיות של חביצה, לא צריכה להיות אי הבנה כי עמלות עמילות בוטלו לחלוטין. דמי יועצים בלבד עשויים לגבות לפי שעה עבור a la carte שירותים, אבל המשקיעים עדיין צריך לשלם עמילות כדי לבצע עסקאות. עמלות הן עדיין האמצעי העיקרי שבו חברות השקעה להרוויח כסף, וזה צפוי להישאר כך בעתיד הנראה לעין.

הקצה השני של הספקטרום - הערכה עצמית מוקדמת
בשוק השורי הגדול של שנות ה -90, חלה עלייה בהשקעה עצמית, שבוצעה בקלות על ידי טכנולוגיה שאיפשרה למשקיעים ממוצעים לגשת לרוב את השירותים בעבר זמין רק באמצעות יועץ או מתווך. ראשית, כמה חברות השקעות החלו להציע מערכות המסחר בטלפון, לפיה לקוחות יכולים להיכנס לסחר רק על ידי לחצני חבטות בטלפון כדי לבחור את המקצועות שלהם ואת הסכומים. בסופו של דבר מתווך האינטרנט, או ברוקר הנחה, הגיע למקום, ומניות כלי השקעה אחרים ניתן לקנות ולמכור ישירות בלחיצת עכבר. זה סוג של מסחר הציע עמלות נמוכות יותר אבל לא בא עם ייעוץ והדרכה של ברוקרים שירות מלא - נותן למשקיעים רבים סיבה טובה ומוטיבציה להתחיל לקחת אחריות על הכספים שלהם.

הערעור האמיתי של השקעה מבוססת אינטרנט לא היה מערכות המסחר, אלא היקום של ייעוץ השקעות ומידע שהפך זמין דרך האינטרנט. משקיעים פרטיים כבר לא היה צריך להסתמך אך ורק על היועצים האנושיים שלהם גישה למחקר אנליסטים, דעות על מוצרי השקעה מסוימים ועצה ספציפית על העיתוי של קנייה ומכירה.יתרה מזאת, רוב העצה הזו היתה זמינה בחינם ולא הייתה מבוססת על עמלות.

משקיעים פרטיים קפצו על כל המידע, בלעו אותו והתייחסו אליו כאילו היתה זו אמת הבשורה. לרוע המזל, רוב המידע היה משהו, אבל חלק ניכר ממנו כלל שמועות מופרכות, השערות משתוללות, ובמקרה הגרוע ביותר, שקרים גלויים. המשקיעים איבדו לעתים קרובות צרור כתוצאה של להיתפס בשיטות מרושעות יותר על האינטרנט בטבע פרוע.

זה בגלל הסיכונים של לעשות זאת בעצמך להשקיע כי ההשקעה מקצועי עדיין רלוונטי. מעט מאוד משקיעים בממוצע יש את הזמן, חינוך, ניסיון נטייה להשיג את אותה רמה של יכולת המוצעים על ידי אנשי מקצוע רבים. במיטב יכולתם, יועצי ההשקעות הם ממושמעים, מחויבים, אנשים אינטליגנטים אשר באמת שואפים לעזור ללקוחות שלהם להשיג את יעדי ההשקעה שלהם. אז אם אין לך את הזמן או המומחיות לעשות מחקר ראוי, זה יכול להיות חכם לחפש את השירותים של מקצועי.

השורה התחתונה
המבנה בתשלום רק של פיצוי אולי מאפשר לאנשי מקצוע להשקיע לעשות טוב עבור עצמם תוך נטילת האינטרסים של הלקוחות שלהם ללב. אלה סוגים של אנשי מקצוע לאפשר למשקיעים לגשת המומחיות המקצועית תוך השגת עצמאות ייעוץ המבוסס על פיצויים.

יש לציין כי השירותים שהוזמן עשוי בהחלט להיות המתאים ביותר עבור חלק מהמשקיעים. במיוחד במקרה של תיק קטן יותר שבו ניהול פעיל פחות נדרש, לשלם את העמלה מדי פעם הוא כנראה לא הולך להיות הנפילה של התשואות של התיק על פני טווח ארוך. עם זאת, עבור כל מי שיש לו תיק גדול מאוד לנהל, אשר מטרות ההשקעה מחייב עסקאות תכופות הקצאת הנכסים הפעילים, עליית יועץ השקעות בתשלום רק כמו נירוונה תיק!

אם אתה מחפש מידע נוסף על דמי יועץ פיננסי, Investopedia שאל יועץ מתמודד עם הנושא על ידי מענה על אחת השאלות שלנו משתמשים.