Pacific Investment Management Company (PIMCO) ראה יצוא מסיבי של קרנות המשקיעים מאז ביל גרוס עזב בפתאומיות בספטמבר 2014. גרוס הלך לעבוד עבור המתחרה יאנוס לאחר יחסי העבודה שלו soured ב PIMCO.

PIMCO היא חברת השקעות גלובלית גדולה. זה היה סביב 1 $. 52 טריליון נכסים מנוהלים (AUM) החל מחודש יוני 2015. למרות המשקיעים שמושכים את כספם, קרן הדגל סך הכל חזרה בהצלחה רבה מאז יציאתו של גרוס. לקרנות האחרות של PIMCO היו הופעות מעורבות.

PIMCO היסטוריה

גרוס ייסד את PIMCO ב -1971 עם נכסים ראשוניים בהיקף של 12 מיליון דולר. הוא הקים את קרן התשואה הכוללת בשנת 1987 ובנה אותה בהצלחה לקרן הנאמנות הגדולה ביותר בעולם. הקרן גדלה ל -293 מיליארד דולר ב- AUM באפריל 2013. הקרן איבדה את הכתר שלה כקרן הנאמנות הגדולה ביותר באוקטובר 2013.

גרוס ניצח את הקריטריונים של הקרן מספר פעמים במהלך השנים. הקרן ביצעה היטב במהלך המשבר הפיננסי של 2008 ו -2009. גרוס היה גלוי מאוד, עם הופעות תכופות בתקשורת. השילוב של הביצועים החזקים והראייה הגבוהה הביא לצמיחתה של קרן החזרה הכוללת והפך את גרוס לעשיר מאוד. העושר האישי שלו נאמד ב -2 דולר. 3 מיליארד.

-> ->

יציאה של גרוס מ PIMCO

הקרן סך הכל לחזור לא היה ביצועים טובים מאוד בשנת 2014. המשקיעים החלו למשוך כסף מהקרן כמו כל שוק האג"ח היה תחת לחץ משמעותי. גם עובדי PIMCO היו תחת לחץ משמעותי. מוחמד אל-אריאן היה מנכ"ל (מנכ"ל) ומנהל השקעות ראשי (CIO) של PIMCO וחבר מכובד מאוד בקהילת הפיננסים הבינלאומית. הוא היה גלוי מאוד גם בתקשורת. היו שמועות כי יחסי העבודה בין אל-אריאן לבין גרוס הידרדרו.

הם החלו להתווכח בגלוי, דבר שהיה בלתי רגיל. אל-אריאן עזב את PIMCO במרץ 2014, אם כי הוא נשאר בועדת הניהול של אליאנץ, חברת האם של פימקו, למרות עזיבתו. היו גם דיווחים על כך שגרוס החל לפעול בצורה לא יציבה. הוא אפילו דיבר על מותו של החתול שלו במכתב מוזר למשקיעים.

ברוטו שמאל PIMCO בספטמבר 2014. הוא פתאום הודיע ​​על עזיבתו ואמר שהוא הצטרף יאנוס. נפוצו שמועות שאליאנץ מתכנן להחליף את גרוס בשל בעיותיו עם אחרים. גרוס קפץ על האקדח לפני שהיה אפשר להחליף אותו.

PIMCO ותזרימי החזרה הכולל

המשקיעים החלו למשוך את כספם בהמוניהם לאחר עזיבתו הוכרז. למרות שפימקו עברה במהירות כדי להתקין מנהיגות חדשה וצעדה כדי להרגיע את חששות המשקיעים, הם היו מודאגים מכך שמייסד האיקונים של הקרן עזב את המשרד תחת ענן.

סך הנכסים של PIMCO ירד ב -15% מחודש ספטמבר 2014 עד מרץ 2015. קרן החזר סך הכל איבדה סביב 180 מיליארד דולר בנכסים מאמצע 2013 עד מאי 2015. הקרן ירדה מתחת ל -100 מיליארד דולר בנכסים בספטמבר 2015 בפעם הראשונה מאז 2007. קרנות אג"ח גדולות אחרות ב PIMCO גם ראו יציאות משמעותיות. קרן ואנגארד סך כל שוק איגרות החוב היא כעת קרן האג"ח הגדולה ביותר, עם 147 $ מיליארד נכסים בדצמבר 2015.

PIMCO ביצועי הקרן

הקרנות הגדולות ב PIMCO היו ביצועים מעורבים מאז היציאה של גרוס. קרן החזר סך הכל החזירה 0. 89% לעומת תשואת הסמן של 0. 88%. קרן האג"ח הלא מאולצת לא ביצעה זאת היטב; זה היה הפסדים של -2. 21% בשנת 2013. הקרן החזירה 2. 79% בשנת 2014 לעומת הסמן של 0. 0. 24%. הקרן ירדה שוב בשנת 2015 עם הפסדים של -2. 1% לעומת הסמן של 0. 26%. יש לה יחס הוצאה של 0. 9%, שהוא גבוה, בהתחשב בכך הקרן היא underperforming בעקביות.

לעומת זאת, קרן PIMCO הכנסות הביאה היטב בשנים האחרונות. הקרן חזרה 4. 8% בשנת 2013 לעומת תשואת הסמן של -2. 02%. הקרן ביצעה אף טוב יותר בשנת 2014 עם תשואה של 7. 18% לעומת הסמן של 5. 97%. בשנת 2015, הקרן החזירה של 3. 54% לעומת הסמן של 0. 88%. הקרן הגדילה את AUM ל -49 דולר. 5 מיליארד דולר באוקטובר 2015.