PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30% 91% Created with Highstock 4. 2. 6 ) (ETF) אשר עוקב אחר תוצאות ההשקעה של אינדקס הדינמיקה הדינמית, אשר מורכב מחברות תרופות שנבחרו באמצעות מודל קנייני רב-תכליתי. מאז הקמתה בשנת 2005, הקרן הוכיחה שיעור שנתי ממוצע של תשואה של 19. 2%, אשר גבוה משמעותית מהתשואה של השוק הכולל.

-> ->

תעשיית התרופות נהנית מחסומי כניסה משמעותיים, וחוקי הפטנטים הנוכחיים מציעים הגנה ייחודית מפני המתחרים העתידיים ויתרון תחרותי מובהק. בדרך כלל, תרופות הן מוצרים ללא תלות, שכן חולה צריך טיפול ללא תלות בתנאים הכלכליים הכלליים. כמו כן, האוכלוסייה המזדקנת בארצות הברית ובמקומות אחרים בעולם מהווה הזדמנות ייחודית עבור חברות התרופות ליהנות צמיחה מתמשכת בעתיד. פאוור-שיירס דינמי פרמצבטיקה ETF נוצר עבור סיבה מדויקת זו, כדי לנצל את פוטנציאל הצמיחה של תעשיית התרופות.

- P2P משתמשת בגישת אינדקס פסיבית כדי לעקוב אחר מדד Intellidex הדינמי, אשר 26 מניות התרופות שלו נבחרו באמצעות הדירוג הקנייני של חברות התרופות בהתבסס על פוטנציאל ההון שלהן. כ -60% מאחזקות הקרן מושקעות בחברות תרופות גדולות וענקיות, כאשר כ -30% מוקצות לחברות תרופות קטנות. קרן סל זו שונה מקרנות דומות על ידי העובדה כי אף חברה לא מהווה יותר מ 5% עד 6% מכלל ההחזקות.

כל אחת מהחמש החברות המובילות מהווה כ -5% מתיק הקרן; אלה כוללים את Amgen, Depomed, Allergan, Glyad Sciences ו- Pfizer. כ -95% מהקרן מושקעות בחברות המפתחות את התרופות שלהן בצפון אמריקה, והקרן מניבה תשואה של 46% החל מאוגוסט 2015. בסוף כל רבעון מייצרת PJP את תיק ההשקעות שלה לאחר הערכת כל חברה עבור חברות שונות קריטריונים, כגון איכות הרווחים, מומנטום מחיר וערך.

תכונות

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF הינה חברת השקעות פתוחה שנוצרה בשנת 2005 על ידי Invesco. מאחר שהקרן עוקבת אחר אסטרטגיית השקעה פסיבית, יחס ההוצאות של PJP עומד על 0. 58%, שהוא נמוך יותר בהשוואה לקרן נאמנות טיפוסית המתמקדת במגזר התרופות, אך היא גבוהה במקצת מהיחס של יחס של 0.45% עבור קרן סל דומה. הקרן נסחרת בבורסת ניו יורק (NYSE) וניתן לרכוש אותה באמצעות פלטפורמות ברוקרים מרובות.

התאמה והמלצות

השקעה PJP מגיע עם סיכונים הקשורים לתעשיית התרופות.ראשית, יש הרבה אי וודאות לגבי מחקר ופיתוח עבור תרופות. ישנם מקרים רבים כאשר חברות התרופות נכשלות להשיג את אבני הדרך שלהם בפיתוח תרופות או לקבל אישור מסוכנויות רגולטוריות לשוק ולמכור את התרופות שלהם. כמו כן, סקטור התרופות נוטה למצוק הפטנטים, שם פקיעת הפטנטים של תרופות רווחיות מאוד. אם אין תחליף לתרופות אלה, חברות התרופות הגנריות מורשות להתחרות בעוצמה עם תרופות שאיבדו את בלעדיותן. משקיעים המעוניינים להשקיע ב- PJP צריכים לשים לב במיוחד לצנרת הסמים ולפקיעת פטנט של אחזקותיה של PJP.

למשקיעים שעוקבים אחר תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), PJP הוא המתאים ביותר להשקעה בצמיחה. הביקוש למוצרים פרמצבטיים צפוי לגדול בעתיד, וכתוצאה מכך תשואות עודפות עבור חברות התרופות.

בהתבסס על הערכת הסיכון / תגמול, ה- ETF מייצר היפוך משמעותי עם כמות נמוכה של תנודתיות. בפרט, יחס שארפ בקרן של שלוש שנים של 2.43 עלה באופן משמעותי על יחס Sharpe של 1. 43 עבור מדד S & P 500. זאת בשל תשואות גבוהות מהממוצע ותנודתיות נמוכה. סטיית התקן לחמש שנים עומדת על .12% 95%, אשר מעט גבוה במעט מ - 12% במדד S & P 500. במקביל, התשואה הממוצעת של חמש שנים על PJP היתה 35. 5%, שהוא גבוה משמעותית מ -16% במדד S & P 500. תעודות סל אלו מתאימות ביותר למשקיעים המעוניינים לרכוש חשיפה לתחום הפרמצבטיקה. בגלל המיקוד הצר של הקרן, המשקיעים צריכים לגוון אחזקות PJP עם מניות ממגזרים אחרים של המשק.