ירידה תלולה בשוק המניות בינואר 2016 כנראה היו משקיעים רבים המבקשים כי הם קצרו את השוק בחודש דצמבר. עם זאת, רוב המשקיעים לא רואים קיצור השוק, כי זה כמעט בלתי אפשרי לחזות שינויים בכיוון של השוק, ומכירת ניירות ערך קצר יכול להיות קצת מורכב ויקר מאוד אם המשקיע טועה. הכנסת קרנות הפוכות (ETF) הפכה את זה הרבה יותר קל למשקיעים להמר על ירידות בשוק. הם אינם דורשים לפתוח חשבון שולי, ללוות מניות למכור, ואת כל הריבית וההוצאות כי יחד עם מכירה קצר.

-> ->

ETFs הפוכה נועדו לעקוב אחר הביצועים ההופכים של המדד באמצעות חוזי החלפת חוזים עתידיים. הכספים צריכים לאזן מחדש את אחזקותיהם בסוף כל יום, מה שמביא בדרך כלל לקרן שלא עוקבת אחר התנועה ההופכת של המדד דווקא בטווח הארוך. מסיבה זו, תעודות סל הפוכות אמורות להיות מוחזקות רק למשך ירידת שוק ולא בטווח הארוך באמצעות מחזורי שוק מרובים.

- <->

נכון ל -4 באפריל 2016, ה- ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrshs Sh & P50031 26% 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה ה- ETF ההופך הגדול ביותר עם 2 $. 49 מיליארד דולר בניהול נכסים (AUM). עם נפח מסחר יומי ממוצע של 5. 7 מיליון מניות, זה היה גם ה- ETF הנוזלי ביותר במרחב ההפוך ההפוך. הקרן משקיעה בנגזרים כדי לשכפל תשואה יומית שהינם 1x ההפך של מדד S & P 500 (S & P). התשואה החיובית האחרונה של הקרן התרחשה בשנת 2008 כאשר היא צברה 38. 81% לעומת הפסד במדד S & P 500 של 37%. במהלך 10 השנים האחרונות, נכון לשנת 2016, הקרן החזירה -13. 12%, ובמהלך חמש השנים האחרונות, הוא חזר -12. 96%. יחס ההוצאות של הקרן הוא 9%.

-> ->

בעלי המניות המובילים?

נכון למועד הדיווח האחרון על בעלות הקרן, 31 בדצמבר 2015, פרושארס שורט S & P 500 ETF היו 124, 275 מיליון מניות מצטיינים עם 31. 7% מוחזקים על ידי 111 מוסדות. 10 המוסדות המובילים מחזיקים 24% 3% של מניות שטרם נפרעו. המוסדות המסווגים כיועצי השקעות החזיקו 19% מהמניות, ואחריהם בנקים פרטיים עם 9% וברוקרים עם 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc, חברת ברוקר-סוחר ומנהל השקעות של סנט לואיס, מחזיקה בתפקיד הגדול ביותר עם 13 מיליון מניות. UBS Group LLC, חברת UBS Group AG (סימול: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 95-0 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ), מחזיקה ב -3 מיליון מניות, ברינקר קפיטל בע"מ מחזיקה 2. 72 מיליון מניות מורגן סטנלי סמית בארני LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49 96-0 12% Created with Highstock 4.2. 6 ) מחזיקה 2. 65 מיליון מניות. LPL Financial Corporation (נאסד"ק: LPLA LPLALPL אחזקות פיננסיות 50 + 15 24% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מחזיקה 1. 56 מיליון מניות.

הפוזיציות הגדולות ביותר של קרנות נאמנות הן 309, 583 מניות של קרן CMG Long / Short Short ("SCOTX"), 140, 635 מניות של הקרן להקצאת נכסים טקטיים ("GVTAX") ו- Aftershock Strategies Fund (" SHKNX ") עם 101, 900 מניות.

בעלי מניות עם ריכוז גבוה של מניות

CMG Capital Management Group, חברה לניהול השקעות, מחזיקה ב -309, 583 מניות של תעודות סל, המייצגת 92% 63% מתיק ההשקעות. פיק AM השקעות חלופיות יש שקלול של 25. 14% זה ETF בתיק שלה, ו Pinnacle Family Advisors LLC הקצתה 19. 36% מנכסיה לקרן.

קרנות הנאמנות עם הריכוזים הגבוהים ביותר בתעודות הסל הן קרן Pinnacle Sherman Tactical Attocation Fund ("PTAFX") עם 19. 36%, הקרן להקצאת נכסים טקטיים עם 8%. 72% וקרן אסטרטגיות אפטרשוק עם 7. 52 %.

מייג'ור קונים ומוכרים

היו 41 משקיעים מוסדיים שרכשו את ה- ProShares Short & S 500 PF במהלך הרבעון, והוסיפו 6 מיליון מניות ו -32 מניות, ששילכו 8 מיליון מניות. הקרן הוסיפה 19 משרות חדשות ואיבדה 26. הקונים הפעילים ביותר במהלך הרבעון היו יועצי השקעות, ואחריהם מרוחקים בנקאים פרטיים.

Stifel Nicolaus עשה את ההימור הגדול ביותר על ירידה בשוק במהלך הרבעון עם הרכישה של 13. 96 מיליון מניות. סטאק פיננסיאל ניהול בע"מ (1. 49 מיליון מניות) ו LPL תאגיד פיננסי (1. 09 מיליון מניות) גם עשה כמה רכישות גדולות.

בצד המכירה, מורגן סטנלי היה המוכר הגדול ביותר ב 2. 45 מיליון מניות, ואחריו HighTower יועצים LLC עם 1. 56 מיליון דולר, ברינקר קפיטל עם 913, 967 ו CLS השקעות LLC עם 540, 350 מניות שנמכרו.