מהירות מניות יומי 2X VIX לטווח קצר ETN (NYSEARCA: TVIX ) TVIXCS יסודות Tracker 2017-04. 12. 30 (30. 30 30) על S & P 500 VIX STF ER8 17% 97% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא שטר חליפין (ETN) העוקב אחר מדד חוזים עתידיים על Standard and Poor's 500 (S & P 500 ) VIX לטווח קצר מדד עתידיים, עם מינוף 200% על תנועות התנודתיות. ה- TVIX הונפק על ידי קרדיט סוויס (NYSE: CS CSCS Group 16) 10% 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ב -29 בנובמבר 2010. המשקיעים צריכים להיות מודעים כי בניגוד לקרן סלולרית (ETF), תעודת סל אינה תופסת עמדות במעקב הבסיסי. במקום זאת, תעודות סל הן התחייבויות ביטוחיות מובטחות לא מובטחות של מוסד פיננסי מנפיק, שאינן משלמות ריבית והן חשופות לסיכון אשראי. תעודות הסל אינן גורמות לשגיאות מעקב כמו תעודות סל, שכן אין קנייה ומכירה של מכשיר המעקב הבסיסי. למעשה, תעודות הסל נותרות אך ורק בפני כוחות השוק כדי לקבוע באיזו מידה הם עוקבים אחר המדד הבסיסי. אמנם זה יוצר מנגנון תמחור שוק חופשי אמיתי, זה יכול גם backfire באופן אסון כאשר מתרחש או לא מתואמים מצבים אנומליים מתואמים. ->>> <> מחיר עלה גבוה ככל 90%. המשקיעים הקמעונאיים היו עבור התעוררות גסה ב -22 במרץ 2012, כאשר TVIX קרס 29. 3% ו המשיך ליפול עוד 29. 8% למחרת. TVIX נפל מ 14 $. 43 לשפל של 7 דולר. 16, ירידה של מעל 50% ב 48 שעות. מזעזע עוד יותר היה כי קריסת המחירים לא הייתה קשורה לחלוטין למהלכים הבסיסיים של מדד VIX. למעשה, מדד ה - VIX דווקא עלה ביום השני. מיד לאחר המכירה, קרדיט סוויס פרסמה הודעה כי היא תחדש את הנפקת המניות שוב. העיתוי החשוד של המכירה והפצת החדשות הוביל לתובענות ייצוגיות רבות. זהו סיפור אזהרה עבור המשקיעים לבדוק תמיד את הפרמיה בין מחיר השוק לבין NAV של מוצר ETN. והכי חשוב, תמחור ה- TVIX הוא לגמרי מונע בשוק ללא מנגנונים מובנים התמחור במקום. זה לא מוצר להשקעה לטווח ארוך, ולא למשקיעים לא מתוחכמים.

-> ->

קונטנגו כדי פיצול מניות

המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך TVIX נגרם ריקבון מחיר חודשי של 8-13%, בהתאם לתנודתיות בשוק. תנודתיות פחות משווה יותר contango, אשר שוחקת את התמחור על ידי 80 עד 90% בשנה. מסיבה זו, קרדיט סוויס מיישמת באופן שגרתי 10 עד 1 מניות מפוצלות כאשר המחיר יורד מתחת לסף מחירים מסוים, בין 5 $ ל -1 דולר למניה.TVIX יש שלוש 10 עד 1 מניות פיצולים מאז הקמתה, האחרון שבהם היה ב -23 ביוני 2015. ETN זה שמורות למטרות מסחר לטווח קצר מאוד.

בעלים מוסדיים ופעילות

ל- TVIX היו 36. 77 מיליון מניות שטרם נפרעו החל מחודש אפריל 2016. כמנפיק ה- TVIX, קרדיט סוויס היא בעלת המניות המוסדית העליונה, עם 105. 5% של המניות הבולטות, ואחריו המסחר אלגוריתמי שוק ביצוע חברות ג 'יין רחוב קפיטל LLC עם 5%, זרימת סוחרים US LLC עם 1. 9%, ו CMT המסחר LLC עם 0. 6%. סך ההחזקות המוסדיות מסתכם ב - 114. 4% מסך הצפי, כפי שדווח ביום 24 במאי 2016. דיווח על בעלות מוסדית עלול לפגר עד ארבעה שבועות בהתאם למוסד המסוים. בעלות גבוהה במיוחד עולה כי עודף 14. 4% מהמניות הושאלו על עסקאות קיצור בזמן החזקות המדווחות. בשל ריקבון מחיר מהיר במיוחד, זה לא נדיר עבור מוסדות תיוג עמדה TVIX ארוכה על ידי מכירת קצר את מספר זהה של מניות TVIX, לפחות באופן זמני, כדי לקנות זמן עבור המהלך הבא.

סוג משקיעים וסגנון

העליון ארבעה בעלי מוסדיים חשבון עבור 113% מתוך 114. 5% של מניות שטרם נפרעו. TVIX לא תוכנן להתקיים לפרקי זמן ממושכים. רוב המחזיקים המוסדיים עושים את השווקים בטקסס באופן אלקטרוני או מנצלים אותו בתוכניות אסטרטגיות שונות בתדירות גבוהה (HFT). ברוקרים היוו את השינויים המיקום הגדול ביותר, בממוצע מעל 25, 000 מניות לכל עסקה, ואחריו יועצי השקעות עם תחת 5, 000 מניות. הצמיחה הייתה סגנון ההשקעה העליון בין מחזיקי. שלושת העסקאות הראשונות לרכישה נטו היו 213, 000 מניות על ידי CMT Trading LLC; 200, 000 מניות על ידי בלמונט יועצים גלובליים; ו 59, 000 מניות על ידי Wedbush ניירות ערך, Inc את שלושת המכירות החדשות נטו היו Virtu Financial BD LLC (NASDAQ: VIRT

VIRTVirtu Financial Inc 13. 35-0 74%

Created with Highstock 4. 2. 6

) עם שלילי 2. 17 מיליון מניות; DRW ניירות ערך LLC עם שלילי 1. 4 מיליון מניות; ו Susquehanna יועצים פיננסיים LLC עם 270 שלילי, 000 מניות. Virtu Financial BD LLC ו - DRW Securities LLC פרשו את כל אחזקותיהם ב - TVIX בעסקאות הנ ל ".