מעת לעת את הפרקטיקה של המוכר קצר נכנס להתמקד, ולעתים קרובות את תשומת הלב זה garners הוא שלילי. אבל מה זה המוכר קצר באמת עושה? והאם אנו משקיעים כמשקיעים - ואפילו אנשי החברה בכללותה - נהנים מהשקפה רבת-פנים כאמצעי ה"מחפיר "שלו לפרנסה? במאמר זה נתמודד עם כמה מן השאלות הנפוצות אנשים יש על סגולה של מכירות קצר. (לקבלת מדריך מלא קצר למכור לבדוק את קצר מוכר הדרכה .)

-> ->

ספקי מידע
אנו לוקחים כמובן מאליו כי אדם שיש לו מידע חיובי על חברה צריך להיות מותר להרוויח ממנו. אז למה אנחנו שואלים את המוכר הקצר מרוויח מחשיפת מידע שלילי?

אלא אם כן יש מניע רווח לחפור באמצעות מידע פיננסי, אף אחד לא היה עושה את זה. השורה התחתונה כאן היא כי השוק היתרונות של קבלת מידע שלילי לפני זה אחרת היה. כל המשקיעים סובלים כאשר מניות exuding אאורה מזויפת של בריאות כלכלית טובה נותרים לא מזוהים. ככל שהם מודגשים יותר, כך טוב יותר, וכולם - מי מחזיק את המניות ו מי לא - צריך להיות התריע מפני מחזיק או להגדיל את עמדותיהם.

-> ->

ספקי נזילות
כאשר קונים רוצים לקנות ואף אחד לא רוצה למכור, אם המוכר קצר מותר להשתמש בשירות? מה ההשלכות אם הוא לא?

שאלת הנזילות היא המפתח לדיון בחסר. קונים שאינם יכולים למצוא מניות להכריח את המחירים באופן מלאכותי ולהרחיב הצעות מחיר / מבקש. התוצאה היא תמיד שוק מוטה ותמחור לא יציב. במילים פשוטות, כאשר אין מניות להיות, המוכר קצר ממלא את החלל, ללוות עכשיו להחזיר מאוחר יותר - או בהפסד או רווח. זכור, מוכרים קצרים רק להרוויח כסף כאשר הם צודקים. הם לא יכולים להזיז שוק נמוך יותר אם המידע שלהם פגום או מוצג בזמן הלא נכון. זה מידע שלילי שגורם למחירי המניות ליפול. פעילות המוכר הקצר רק מתחילה את התהליך.

->

המלצות להשקעה
האם יש להעניק ל"וול סטריט "זכויות בלעדיות על המלצות להשקעה, גם על אף ניגוד העניינים הפתוח שלה עם המשקיעים (בחתימת אותן חברות שבהן היא חוקרת)? מי צריך לתת להנפיק "למכור" המלצות כאשר וול סטריט לא?

זה סוד גלוי כי ברוקרים הם מתעבים להנפיק "למכור" המלצות נגד אותן חברות אשר המניות שלהם האג"ח הנפקות שהם כותבים. עסקת החיתום רווחית הרבה יותר מההשקעה הקמעונאית. הבעיה נותרת אפוא: מי מוכן לומר משהו שלילי על המניה לפני שהיא כבר ירדה בחדות ו"החדשות יצאו."רק המוכר הקצר, שעבודתו הבלתי משוחדת צריכה להיות מפורטת יותר מזו של וול סטריט אם יש לו סיכוי לראות רווחים" (ראה עוד כאן המלצות אנליסטים: האם למכור דירוגים קיימים? )

חשבון משפטית
איך משקיעים רבים באמת יודעים איך לקרוא מאזן או דוח רווח והאם צריך המוכר קצר עם מיומנות חשבונאית מעולה נאסר לדבר על ניהול כושל ו / או הונאה שהוא חושף? צריך רק מחזיקי המניות הנוכחי לא ייתן את הזכות הזאת?

זה לא הגיוני להאמין כי בעלי המניות יחשפו מידע רע לפני המוכר קצר.המשקיע הממוצע אינו רואהן מוכשר במיוחד.מוכרים קצרים, לעומת זאת - אם הם קרן גידור מנהלים פרטיים, יועצי הון פרטי או סתם שחקנים נבונים בשוק - הם חלק מהמוחות הפיננסיים המוכשרים ביותר בעסק, ולא מאפשרים להם להשתתף זה דבר שמגביל את יכולת השוק לנצל את כל היתרונות מידע מסוגל.

התעשייה מבפנים
האם אנו סומכים על תעשיית מבפנים, המהווים מספר רב של קוהורט מוכר קצר, כדי להודיע ​​לנו כאשר ניהול המפתח עוזב תאגיד? או כאשר מוצר חדש עומד להיות השיקה כי תשנה את הנוף בתעשייה? או כאשר הצפות עלות מטרידים את המתחרה? האם איננו נהנים ממגעיו וממידעיו?

בואו נודה בזה: חלק מהמידע הטוב ביותר על קוקה קולה מגיע אלינו ממנהלי פפסי. זוהי המציאות של בעל לטווח ארוך בתעשייה סמנכ"לי כספים ורואי חשבון עסקי המעורבים במשחק ההשקעות. הם חושפים מה שלא היה ידוע במשך חודשים, אם לא שנים. והם שומרים וול סטריט ישר בתהליך. תמחור הבועה אינו אפשרי כאשר אלה "אמיתות מלוכלכות" לשמור מקבל חשוף.

שיטות גידור לגיטימיות
האם למוכר הקצר יש את הזכות לנהל סיכונים באמצעות אסטרטגיות לשיפור תיקי השקעות לטווח קצר, לעסוק במחיר ארביטראז 'או להקים תכנית גידור להמרה עבור כספו של הלקוח או של כספו ?

קיימות מספר דרכים מוכחות ולגיטימיות להגברת תשואות ההשקעה והפחתת התנודתיות בתיק, הכוללות קיצור של מניות (כגון שלושת הנ"ל). נסו לשכנע כל משקיע שחוזר טוב יותר ותנודתיות מופחתת רע לו. (לקבלת מידע נוסף על איך אתה יכול להרוויח משוק דוב, לבדוק את תעודות סל הפוכה יכול להרים תיק נופל. שוק Makers אם סוחר קומה מותר במניות קצרות על מנת להישאר "דלתא ניטרלי", ובכך למנוע חשיפה של החברה שלו או עצמו לסיכון פיננסי גדול?

דלתא נייטרלי הוא מונח המתאר עסקאות קיזוז, כי התוצאה אפס סיכון (ו פרס) עבור משקיע. עושי שוק המספקים נזילות חייבים להיות זמינים כדי להגן על ההון של החברות שלהם. לדוגמה, סוחר אולי למכור 100 מניות של ABC ושות 'כי הוא אינו הבעלים של הלקוח כדי להבטיח שוק נוזלי. במקביל הוא ירכוש אפשרות להתקשר כדי לכסות את קצר צריך את המחיר של עלייה ABC.בעשותו כך, הוא נשאר דלתא נייטרלי משוכות מפני אובדן קטסטרופלי פוטנציאלי.
חקלאים ומפיקים אחרים

האם על מי שמייצרים את המזון שאנו אוכלים והמתכות והמינרלים שאנו שואבים מן האדמה מותר לנעול במחיר של תוצרתם עכשיו, עוד לפני שנקטף?

הנקודה כאן היא כי מכירה קצר מתרחשת בכל מקום שבו אנשים נפגשים לנהל עסקים, וזה לא צריך להיות frowned רק בגלל זה נעשה בשוקי ההון. מוכרים קצרים עומדים לאבד בדיוק כמו בשווקים עולה כמו longs לעשות בשווקים נופלים. שאל כל חקלאי סויה שמכר את היבול שלו שישה שבועות לפני הקציר - ולאחר מכן צפה במחיר להמריא על ידי 50% עד שהוא עלה על הטרקטור שלו. כאלה הם הסיכונים של מכירת קצר. (כדי ללמוד עוד על חוזים עתידיים, ראה
להיות שוטף אפשרויות על החוזים העתידיים

ו לגדל את הכספים שלך בשוקי גרגרים ) מסקנה לצערי, מוכרים קצרים לעתים קרובות רע הקש כאשר השוק הכללי נופל וכל האחרים מפסידים כסף. הצורך לשעיר לעזאזל הוא אוניברסלי, וזה מצער כאשר זה קורה. זה גם מצער, כי משקיעים רבים כל כך עיוורים שירות חשוב המסופקים על ידי אלה הסיכון לקחת את "הצד השני של הסחר."