מה אם אתה רואה הזדמנות השקעה מצוינת, אבל אין לי כסף להכניס? אפשר ללוות את הכסף כדי לבצע את ההשקעה - נוהג שנקרא להשקיע על שולי. כפי שאומר הפתגם: קונה (לווה) היזהר.

בדרך כלל, רוב האנשים ללוות סכומים גדולים להשקיע בבתיהם. במקרה זה, הבית הוא בטחונות על ההלוואה. כל עוד התשלומים מתבצעים, homeowner מקבל להישאר ואת כמות ההלוואה טיפות. בינתיים, אם את הערך של הנכס עולה מהר מספיק, ההשקעה יגדל, אם כי רוב הזמן בעלי בתים לשבור אפילו במקרה הטוב.

-> ->

השקעה על שולי עובד בצורה דומה, אלא כאן בטחונות הוא מלאי או ניירות ערך אחרים שאתה קונה. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מבוא המסחר שוליים .)

רכישת על השוליים יש משהו של מוניטין רע. בשנות העשרים של המאה העשרים, הנוהג היה גורם להתרסקות שוק המניות כאשר שיחות השוליים נכנסו וגרמו למכירת מסיבית.

איך זה עובד

אז איך זה עובד? משקיע אולי ירצה לקנות 150 מניות של אפל (AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ), משום שהוא חושב על מחיר המניה יעלה. אין להם כסף לקנות את 150 המניות, שהן 100 דולר כל אחת. אז המשקיע מעמיד 10 $, 000, מספיק עבור 100 מניות. הלוואות התיווך השני 5 $, 000 עם המניות עצמם להיות הבטחונות.

סכום ההלוואה מבוסס בדרך כלל על דרישת השוליים הראשונית, אשר עצמה היא אחוז מהסכום שהושקע ($ 10, 000 במקרה זה), כי ברוקאז רוצה המשקיע יש כ הון - בעצם מניות או מזומנים שניתן למכור כדי לכסות את ההלוואה. דרישות הברוקראז 'ישתנו, אבל בדרך כלל זה מתחיל ב -50%. זה עשוי להיות קצת יותר עבור לקוחות בפעם הראשונה.

בדוגמה זו הדרישה של הברוקר היא 50%, ולכן הסכום מושאל הוא מקסימום של 5 $ 000. אם הדרישה היו 60%, כי היה לחתוך את ההלוואה הגדולה ביותר האפשרית עד $ 4, 000 (100% - 60% ) x (סכום השקיע). (לפרטים נוספים, ראה: 7 טעויות השקעה וכיצד להימנע מהם .)

ברוקרים יהיה גם מה שנקרא דרישת תחזוקה, וזה כמה צריך להיות בהון כדי למנוע את המניות מלהיות נמכר כדי לכסות את ההלוואה בעוד המשקיע מחכה לראות אם ההימור שלהם הוא אחד טוב. כלומר, המניות שנרכשו על השוליים יכולים לרדת, אבל רק כל כך הרבה לפני שהברוקראז 'מתחיל לדרוש כסף או ניירות ערך כדי לכסות את החוב. דרישות התחזוקה להשתנות, אבל בדרך כלל 30-40% מן הסכום הלווה.

אז אם המניות אפל שהוזכרו לעיל לעלות ל 120 $, המשקיע אולי ירצו למכור אותם ולקחת את הרווח, שכן המניות כעת בשווי $ 18,000. הם יקבלו $ 13, 000 בסך הכל, כי $ 5, 000 היה לשים על ידי בית התיווך וזה צריך להיות משולם בחזרה.במציאות יהיה גם עניין כלשהו. בהיעדר המסחר בשוליים, הרווח היה רק ​​2 $, 000 או 20% על השקעה של 10 $ 000. (לפרטים נוספים, ראה: מצא את השוליים שלך להשקיע בנקודה מתוקה )

שיחות שוליים

אבל בתרחיש ההפוך, אם אפל היו ליפול ל 50 $, הערך הכולל של המניות עכשיו $ 9, 000. זה משאיר את הברוקר עם $ 5, 000 הלוואה מצטיינים מכוסה על ידי מניות ששוויים הרבה פחות. כדי לתקן את זה, התיווך יבקש המשקיע תמורת יותר כסף - במקרה זה, $ 2, 500 - או שהוא ימכור את המניות. זה ידוע שיחת שולי. אם המשקיע לא יכול לבוא עם הכסף או ניירות ערך בתוך 24 שעות הכל נמכר כדי לכסות את ההלוואה ולשלם את המשקיע בחזרה בהפסד. המשקיע היה מאבד $ 5, 000 חייב את התיווך בתוספת המניות, והוא יישאר עם $ 4, 000. ההפסד הכולל: $ 6, 000 בתוספת מה הריבית הועלה על ההלוואה שולי. אם אותו משקיע פשוט קנה את 100 המניות של אפל ונמכר מיד כאשר המחיר פגע בסמן של 50 דולר (לא אסטרטגיה טובה בכל מקרה) ההפסדים היו מוגבלים ל -5,000 דולר. (לפרטים נוספים, ראה: איך להשוות

אם אתה רוצה לדעת את המחיר שבו אתה הולך לקבל שיחות שוליים, משוואה שימושית לזכור הוא:

מחיר שבו שיחות שולי לבוא ב = (מחיר המניות כאשר קנה) x (1-השוליים דרישה ראשונית) / (1-תחזוקה דרישת מרווח).

זה נשמע מורכב אבל זה באמת לא. בדוגמה לעיל אנו מניחים את התיווך יש דרישת תחזוקה של 30%. במקרה זה, 100 $ המניות יהיה כפול (0. 5) / (0. 7) או 0. 7142, כך המחיר שבו שיחות השוליים יגיע הוא 71 $. 42.

השקעה על השוליים יש להעריך במונחים של כמה אתה יכול להרשות לעצמך להפסיד, בדיוק כמו השקעות אחרות הון. טוויסט נוסף הוא כי הוא לווה כסף, ויש פחות אפשרויות לחכות ולקוות המניה מתאושש אם הוא סובל שפל. לאחר כמה מזומנים במזומן או מניות אחרות יכול לעזור אם שיחת השוליים מגיע פנימה מכירה מהירה תאפשר לך לשמור על המניות שולי קנה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מציאת ההשקעה שלך מרגיע מתוק נקודה .) השורה התחתונה

השקעה מרווח יכול לשפר את הרווחים שלך אם ההימורים טובים. אם לא, זה יכול לארכב הפסדים לעלות לך את החולצה. עבור רוב המשקיעים קונים על השוליים הוא עסק מסוכן כנראה לא צריך להיעשות ללא איזושהי אסטרטגיית הקלה במקום, כגון הפסד להפסיק. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

פקודת Stop-Loss: ודא שאתה משתמש בה .)