תפקידו של ברוקראז 'הממשלה הוא של להקל על פעולות מסחר גדולות, פעיל כגון קרנות גידור. ברוקר ראשוני יכול להיחשב כסוג של מתווך מרכזי, להקל ולתאם מסחר מקיף ומורכב במגוון של מכשירים פיננסיים. ראש שירותי הברוקראז 'מסופקים על ידי בנקים להשקעות גדולים כגון מריל לינץ' וגולדמן סאקס.

Core Prime Brokerage Services

ברוקרים ראשוניים מספקים מגוון רחב של שירותי משמורת ופיננסים ללקוחות הגידור שלהם, כולל מתנהג כמתווך בין קרנות גידור לשני צדדים נגדיים מרכזיים. הראשון מבין צדדים חשובים אלה הוא משקיעים מוסדיים גדולים, כגון קרנות פנסיה, בעלי אחזקות הון מסיביות, ולכן משמשים כמקור לניירות ערך להלוואות למטרות מכירה בחסר. הקבוצה השנייה של צדדים חשובים היא בנקים מסחריים שיש להם מספיק כסף זמין כדי לבצע הלוואות גדולות למטרות שולי. שני צדדים נגדיים אלה, בסיוע התיווך הראשי, מאפשרים לקרנות גידור לבצע מכירה בחסר בהיקף גדול באמצעות גיוס מניות ואגרות חוב מהמשקיעים המוסדיים הגדולים, וכן על מנת למקסם את השקעותיהם באמצעות מינוף על ידי השגת מימון שולי מבנקים מסחריים. התיווך הראשי עושה כסף על ידי תשלום אגרה, כגון מרווח או פרמיה על ההלוואה מבנק מסחרי, בתמורה להקל על העסקה.

עוד שירות הליבה המסופקים על ידי ברוקרים הממשלה היא של סליקה המסחר וההתיישבות. בעוד קרן גידור פועלת באופן מסורתי באמצעות חשבונות במספר חברות ברוקראז ', היא נוהגת להנחות את הברוקרים המבצעים אותם על מנת לנקות את כל המסחר באמצעות הברוקרים המיועדים. זה מפשט את הדיווח והפעילות של קרן הגידור, שכן הברוקרים הראשוניים משמשים בדרך כלל גם כאפוטרופוס לנכסי קרן הגידור. זה עוד יותר לפשט ולייעל את תהליך גיוס ההון ניירות ערך והון מאז נכסי קרן הגידור יכול בקלות ובמהירות להיות מועבר הברוקר הממשלה כבטוחה.

נוסף Prime Broker Services

בנוסף שירותי הליבה שהם מספקים, ברוקרים הממשלה להציע ללקוחות קרן גידור שלהם שירותים אחרים, המכונה לעתים "שירותי שוער", שנועד להקל ולשפר תפעול קרן גידור. שירות נוסף חשוב נוסף הוא ניתוח סיכונים וביצועים. למספר ברוקרים ראשוניים יש שותפויות או הסדרים אחרים עם ספקי שירותי ניהול סיכונים, כגון RiskMetrics Group, המאפשרים להם לספק ללקוחות קרנות גידור שירותים יומיים בסיכון וביצועי ניתוח.

שירות חשוב נוסף הוא הקדמה ההון עבור מנהל הקרן.מבוא ההון הוא למעשה תהליך של חיבור מנהלי קרנות גידור למשקיעים פוטנציאליים בצורה של ניהול הנכסים של ברוקר ראש לקוחות הבנקאות הפרטית. ראשוני הברוקרים משרתים את לקוחות קרנות הגידור שלהם, אשר לעיתים קרובות עוסקים במסחר במכשירים פיננסיים נגזרים, ומציעים להם גישה לשולחנות המסחר בנגזרים שלהם, יחד עם הצעות לניהול סיכונים מפעילותם המסחרית הנגזרת. ראשוני ברוקרים גם בדרך כלל מציעים ללקוחות קרן גידור שלהם גישה פרטית שירותי המחקר של הברוקר הראשי, ובכך לשפר ולצמצם עלויות מחקר עבור קרן הגידור. שירותי מיקור חוץ ושירותי נאמנות, יחד עם מינוף משופר המאפשרים קווי אשראי, הם תכונות נוספות המוצעות על ידי חברות ברוקרים רבות.

שיקולים עבור מנהלי קרן גידור בבחירת ברוקר ראשוני

בשל העובדה כי ברוקראז 'הממשלה מספקת שירותים חיוניים רבים כל כך חיוני למבצע יעיל רווחי בתקווה של קרן גידור, הבחירה של ברוקר הממשלה היא החלטה חשובה עבור מנהל קרן גידור. בין השיקולים העיקריים בבחירת ברוקר הממשלה הם מחיר השירותים השונים המוצעים; גישה קלה למחזיקי ניירות ערך גדולים, לרבות מחזיקי ניירות ערך נזילים פחות וקשה יותר; וסחר בסודיות. בנוסף, משקיעים פוטנציאליים בקרן גידור עשויים להיות מושפעים, באופן חיובי או שלילי, על ידי בחירה של ברוקר מסוים. זה יכול להיות גורם חשוב בהחלטה, במיוחד עבור קרן חדשה כי הוא רק מתחיל למעלה פעיל מחפשים משקיעים גדולים.