מכירת מניות ואיגרות חוב היא אחת הדרכים העיקריות של החברה לגייס הון. אבל ביצוע עסקאות אלה דורש מומחיות מיוחדת, החל מתמחור מכשירים פיננסיים באופן למקסם את ההכנסות כדי לנווט דרישות רגולטוריות. זה המקום שבו בנק ההשקעות מגיע בדרך כלל לתמונה.

במהותה, בנקים להשקעה הם גשר בין ארגונים גדולים למשקיע. התפקידים העיקריים שלהם הם לייעץ עסקים וממשלות על איך להתמודד עם האתגרים הכספיים שלהם כדי לעזור להם להשיג מימון, בין אם זה מן הנפקות המניות, הנפקות אג"ח או מוצרים נגזרים.

-> ->

תפקיד כיועץ

ההחלטה כיצד לגייס הון היא החלטה חשובה עבור כל חברה או ממשלה. ברוב המקרים, הם נשענים על בנק השקעות - או וול סטריט גדול או בנקאי "בוטיק" - להדרכה.

אם ניקח בחשבון את האקלים להשקיע הנוכחי, הבנק ימליץ על הדרך הטובה ביותר לגייס כספים. זה יכול לכלול מכירת נתח הבעלות בחברה באמצעות הצעת מניות או גיוס מהציבור באמצעות הנפקת אג"ח. חברת ההשקעות יכולה גם לסייע לקבוע כיצד מחיר מכשירים אלה באמצעות מודלים פיננסיים מתוחכמים.

במקרה של הצעת מניות, האנליסטים הפיננסיים שלה יסתכלו על מגוון גורמים שונים, כגון פוטנציאל הרווחים ועוצמת צוות הניהול, כדי להעריך עד כמה נתח של החברה שווה. אם הלקוח מציע איגרות חוב, הבנק יסתכל על שיעורי הריבית השוררים עבור עסקים מדורג דומה כדי להבין כמה זה יהיה לפצות את הלווים.

בנקים להשקעה מציעים גם ייעוץ בתרחיש מיזוג או רכישה. לדוגמה, אם עסק מחפש לרכוש מתחרה, הבנק יכול לייעץ צוות הניהול שלו על כמה החברה שווה וכיצד המבנה העסקה בצורה חיובית לקונה.

מניות וחיתום למסחר

אם ישות מחליטה לגייס כספים באמצעות הון או חוב, בנק השקעות אחד או יותר יממש גם את ניירות הערך. כלומר, המוסד קונה מספר מסוים של מניות - או אג"ח - במחיר קבוע מראש ומוכר אותן מחדש באמצעות חילופי דברים.

נניח חברת המים Acme פילטר מקווה להשיג 1 מיליון דולר בהנפקה ראשונה לציבור. בהתבסס על מגוון גורמים, כולל הרווחים הצפויים של החברה בשנים הקרובות, פדריקאי השקעות בנקאים קובע כי המשקיעים יהיו מוכנים לשלם 11 $ כל אחת עבור 100,000 מניות של מניות החברה. כחתם הבלעדי של הנפקה, Federici קונה את כל המניות ב 10 $ כל אחד מ Acme. אם היא מצליחה למכור את כל 100, 000 ב $ 11, הבנק עושה נחמד 100 $, 000 רווח (100, 000 מניות x $ 1 להפיץ).

עם זאת, בהתאם להסדר עם המנפיק, Federici עשוי להיות על הקרס אם התיאבון של הציבור הוא חלש מהצפוי. אם זה צריך להוריד את המחיר לממוצע של 9 $ למניה כדי לחסל את אחזקותיה, זה

איבד $ 100, 000. לכן, התמחור ניירות ערך יכול להיות מסובך. בנקים להשקעות צריכים בדרך כלל לעלות על מוסדות אחרים שגם הם רוצים לטפל בעסקה בשם המנפיק. אבל אם התפשטותם אינה גדולה מספיק, הם לא יוכלו לסחוט חזרה בריאה מהמכירה. במציאות, המשימה של חיתום ניירות ערך נופלת לעתים קרובות על יותר מבנק אחד. אם זה מציע גדול יותר, החתם ניהול יהיה לעתים קרובות טופס סינדיקט של בנקים אחרים שמוכרים חלק מהמניות. בדרך זו, החברות יכולות לשווק את המניות ואת האג"ח לפלח גדול יותר של הציבור ולהקטין את הסיכון שלהם. (L9) המנהל מבצע חלק מהרווח, גם אם חבר סינדיקט אחר אכן מוכר את נייר הערך. (L18)

בנקים להשקעות לבצע תפקיד זוהר פחות הנפקות המניות גם כן. זה התפקיד שלהם ליצור את התיעוד כי חייב ללכת לרשות ניירות ערך לפני החברה יכולה למכור מניות. (L9) משמעות הדבר היא עריכת דוחות כספיים, מידע על הנהלת החברה ובעלות שוטפת והצהרה כיצד החברה מתכוונת להשתמש בתמורה. (L9)

פעילויות אחרות

בעוד ייעוץ לחברות ולעזור להם לגייס כסף הוא חלק חשוב מה חברות וול סטריט לעשות, רוב לבצע מספר פונקציות אחרות גם כן. למעשה, רוב הבנקים הגדולים הם מגוונים מאוד מבחינת השירותים שהם מציעים. כמה מקורות הכנסה אחרים שלהם כוללים:

מחקר

• - בנקים להשקעה גדולים יש צוותים גדולים לאסוף מידע על חברות ולהציע המלצות על האם לקנות או למכור את המניות שלהם. הם יכולים להשתמש בדוחות אלה באופן פנימי, אך הם יכולים גם לייצר הכנסות על ידי מכירתם לקרנות גידור ולמנהלי קרנות נאמנות. מסחר ומכירות
• - רוב החברות הגדולות יש מחלקת המסחר שיכולים לבצע עסקאות במניות ובאג"ח עבור הלקוחות שלהם. (L8) בעבר, כמה בנקים עסקו גם במסחר קנייני, שבו הם למעשה להמר על הכסף שלהם על ניירות ערך; עם זאת, תקנה לאחרונה הידועה בשם חוק וולקר יש clamped על פעילויות אלה. ניהול נכסים
• - כמו ג 'יי פ' מורגן וגולדמן זאקס לנהל תיקי ענק עבור קרנות פנסיה, קרנות וחברות ביטוח באמצעות מחלקת ניהול הנכסים שלהם. המומחים שלהם לעזור לבחור את התמהיל הנכון של מניות, מכשירי חוב, נאמנויות הנדל"ן וכלי השקעה אחרים כדי להשיג את המטרות הייחודיות של הלקוחות שלהם. Wealth ניהול
• - חלק מאותם בנקים לבצע פונקציות בנקאות השקעות עבור Fortune 500 עסקים גם לספק למשקיעים היומיום. באמצעות צוות של יועצים פיננסיים, הם עוזרים ליחידים ומשפחות לשמור על פרישה וצרכים אחרים לטווח ארוך. מוצרים מאוגדים
• - בימים אלה, חברות לעתים קרובות מאגר הנכסים הפיננסיים - משכנתאות לחובבי כרטיס אשראי - ולמכור אותם למשקיעים כמו מוצרים הכנסה קבועה.בנק השקעות ימליץ על הזדמנויות "לאגוח" זרמי הכנסה, להרכיב את הנכסים ולשווק אותם למשקיעים מוסדיים. למעשה, המונח "בנק השקעות" הוא משהו מטעה. במקרים רבים, סיוע לחברות לגייס הון הוא רק חלק אחד של פעולה הרבה יותר גדולה.

השורה התחתונה

בעוד כמה מוצרים מורכבים יותר שלהם נתנו לבנקים השקעות שם רע, חברות אלה ממלאים תפקיד חשוב על ידי סיוע לחברות וגופים ממשלתיים לקבל החלטות פיננסיות משכילים ולגייס הון הצורך.