קרנות נאמנות זהב יש rebounded חזק. בינתיים, בעוד כמה קרנות זהב כבד יש יסודות חזקים, לאחרים יש אסטרטגיות מסוכנות היסטוריה של תנודתיות מוגזמת מוגזמת של התשואות שלהם.

Rydex מתכות יקרות קרן (RYPMX)

Rydex מתכות יקרות קרן משקיעים ("RYPMX") נוסדה ב -1 בדצמבר 1993, והוא בקטגוריה Ryedex מתכת יקרות. מטרת הקרן היא להגדיל את ההון, והיא משקיעה בדרך כלל את מרבית נכסיה הן במניות של חברות המתכות היקרות בארה"ב והן בנגזרים, כגון חוזים עתידיים ואופציות על מניות או מדדים בודדים.

- 9 ->

הסתמכות הקרן על חוזי נגזרים לשם הגדלת ההון הופכת את הסיכון הרבה יותר לקרן הון ישר. אפשרויות, מעצם הגדרתן, יש מחזורי החיים מוגבל, ורבים לפוג ערך. סטיות התקן של התשואות בקרן זו משקפות את הסיכון המוגזם שלה. במקביל, תשואות הקרן פיגרו את התשואות של חבר הקבוצה הממוצע על אותן תקופות. אסטרטגיית הקרן של ספקולציות אופציות יוצרת פרופיל סיכון / תגמול ירוד והובילה לתנודתיות גדולה יותר וביצועים מתחת לממוצע בטווח הארוך.

- >> << היעדים המרכזיים של הקרן הם גידול ההון והגנת האינפלציה, בעוד שמטרתו המשנית היא לייצר הכנסה שוטפת. הקרן משקיעה כמעט שני שלישים מנכסיה במכשירים הוניים ומכשירים קבועים של חברות העוסקות בפעילות בתחום המתכות היקרות.

כמו קרן ריידקס, קרן מידאס הראתה תנודתיות מופרזת בשילוב עם תשואות מתחת לממוצע. לקרן מידאס יש יחסי Sharpe שליליים על פני שלוש, חמש וחמש שנים. יחס זה, שהוא השיטה הנפוצה ביותר לחישוב תשואות הסיכון, מודד את התשואה הממוצעת שנצברה מעבר לשיעור ללא סיכון ליחידת התנודתיות או הסיכון הכולל. יחס שלילי של Sharpe משקף פרופיל סיכון / תגמול ירוד.

לקרן מידאס יש גם יחס הוצאות דיווח שנתי גבוה ביותר של 3.99%, לעומת הממוצע בקטגוריה של 1.44%, מה שהופך אותו לאחד הקרנות היקרות ביותר בקטגוריה שלו. בנוסף, החברה מרכזת את נכסיה באופן מופרז במספר ניירות ערך, דבר התורם לתנודתיות הגבוהה של התשואות. נכון לפברואר 29, 2016, חמש החזקותיה של הקרן היוו קרוב ל -45% מסך הנכסים.

קרן אופנהיימר זהב ומינרלים מיוחדים (OPGSX)

קרן האופנהיימר זהב ומינרלים מיוחדים מחלקה A ("OPGSX") החלה לפעול ב -19 ביולי 1983 כחלק מקטגוריית המתכות היקרות של קרן אופנהיימר.הקרן משקיעה במניות המשותפות של חברות המעורבות בכרייה, עיבוד או עיסוק בזהב או בכסף, כמו גם במסחר בבורסות (ETF) המשקיעות במתכות יקרות.

הקרן השיגה תשואות מתחת לממוצע ושיעורי Sharpe גרועים על פני שלושה או חמישה וחמישה אופקים. בנוסף, יש לה מחזור אחזקות שנתי גבוה של 79%, לעומת הממוצע בקטגוריה של 47. 8%. קרנות עם שיעורי מחזור גבוהים הוסיפו עלויות עסקה שעלולות לשחוק את הרווחיות.