תוכן עניינים:
אם המשקיעים צריכים להתמקד יותר על התשואה הנוכחית של האג"ח או ערך נקוב תלוי במידה רבה במטרות הסופיות של ההשקעות. כאשר מסתכלים על השקעות לטווח קצר, התשואה הנוכחית נותן תיאור מדויק יותר של תשואות האג"ח על פי מחיר השוק שלה. עם זאת, ערך נקוב של האג"ח עדיין חשוב מאוד, במיוחד אם משקיע מחפש להחזיק אג"ח עד לפדיון.
בסיסי הבסיס
אגרות חוב מונפקות עם ערך נקוב ושיעור קופון, ששניהם נקבעים בהנפקה ואינם משתנים עם הזמן. הערך הנקוב של איגרת חוב הוא הערך הנקוב שלה ומייצג את הערך האמיתי של האג"ח. שיעור הקופון משקף את שיעור הריבית של אגרות החוב, המבוטא כאחוז מהערך הנקוב. אג"ח עם 1 $, 000 ערך נקוב ושעור קופון שנתי 5%, למשל, משלם 50 $ כל שנה בריבית.
-> ->מהו התשואה הנוכחית של אג"ח?
כי אג"ח ניתן לקנות ולמכור בשוק המשני, ומכיוון הריבית השוררת לעתים קרובות שינוי, שווי השוק של אג"ח משתנה לאורך זמן. משמעות הדבר היא כי איגרת חוב עשויה למכור במחיר גבוה או נמוך מהערך הנקוב שלה.
התשואה הנוכחית של איגרת חוב היא רק סכום הריבית ששולם בכל שנה ביחס למחיר המכירה הנוכחי, ולא את ערכה הנקוב.
אם האג"ח בדוגמה לעיל מוכרת עבור $ 800, אז את התשלום $ 50 קופון למעשה מייצג אחוז גדול יותר של מחיר האג"ח מאשר אם הוא נמכר בערך נקוב. התשואה הנוכחית של אג"ח זה היא $ 50 / $ 800, או 6. 25%.
השוואת התשואות הנוכחיות של איגרות חוב שונות יכולה לסייע למשקיעים להבטיח שהם מקבלים את התשואה הגדולה ביותר על ההשקעות שלהם.
כאשר ערך הפנים שימושי?
המשקיעים צריכים להסתכל על הערך הנקוב של אג"ח מסיבות רבות. ערך נקוב הוא משתנה מכריע במספר חישובי התשואה והוא סכום הכסף שאג"ח מקבל כאשר האג"ח מבשילות. התשואה לפדיון של האג"ח מושפעת מאוד מערכו הנקוב.