התעשייה הפיננסית נתנה לנו שערוריות אינספור וסיפורי חדשות בעמודים הראשונים על אנשי מקצוע פיננסיים שהרתיעו משקיעים, מעסיקים ועמיתיהם. אין ספק שתאוות הבצע היא רגש רב, אבל לפעמים התנהגות לא מוסרית מתבטאת בחוסר השכלה על עקרונות בסיסיים של אמות מידה פיננסיות.
על ידי הסתכלות על מצבים שונים, כי לעתים קרובות לבוא על מהלך הקריירה של כספי מקצועי וכיצד צריך להתמודד עם נסיבות כאלה, אנו יכולים לשאוף לא רק לעמוד בסטנדרטים אלה, אבל יעלה עליהם. (לקבלת רקע, לקרוא הונאות במלאי הגדול ביותר של כל הזמנים .)

-> ->

ראה: השקעה אתית

חומר לא ציבורי מידע
עבור אנשי מקצוע רבים העוסקים בניירות ערך, מתעוררים מקרים שבהם הם מגיעים לידי מידע מהותי שאינו ציבורי. מידע מסוג זה מוגדר כמשהו שעשוי להשפיע על מחיר נייר הערך ועדיין לא ניתן לציבור. לדוגמה, אם מנכ"ל החברה שלך היה אומר לך במהלך פגישה כי תוצאות הרווחים הקרובים יהיו מאכזבים, יש לך רק קיבל חומר חומר שאינו ציבורי. כבעל מניות בחברה שלך, אתה עשוי להתפתות לקרוא את הברוקר שלך ואת מקום למכור כדי למנוע הפסד הון; עם זאת, זה יהיה מסווג כמו במסחר פנימי, ואת העונשים הקשורים זה הרבה יותר גרוע מאשר כל אובדן נייר אתה עלול לשאת.

-> ->

חומר שאינו ציבורי יכול לבוא במגוון של צורות, עבור מגוון רחב של אנשי מקצוע פיננסיים. למשל, מנהל תיקים המחזיק באחזקות גדולות במניות קטנות עשוי להשפיע באופן משמעותי על תנועת המניות על סמך המכירות או הרכישות של המניות האמורות. אם המנהל החליט לצאת למשרה גדולה במניות קטנות, על פי המלצה של אחד האנליסטים מצד אחד של המשרד, לא יהיה זה מוסרי שהמנהל יזהיר כמה לקוחות "בעלי ערך גבוה" את המניות באופן עצמאי לפני המכירה של המניות. למרות שזה אולי לא נראה כמו הרבה, חוקים נשברו וכל הצדדים המעורבים עשויים להיות לדין. (לפרטים נוספים, ראה שמונה הנחיות אתיקה עבור ברוקרים .)

תורת הפסיפס
מידע פנימי אינו מושג שחור ולבן בכל אמצעי. לעתים קרובות, אנשי מקצוע עשויים להיתקל במידע כזה שלא במתכוון או לשמוע שיחות בתוך המשרד ומסביבו. הנושא נעשה אפילו יותר קל עבור אנליסטים אשר מחקר חברות להנפיק המלצות מקצועיות לגבי ניירות הערך שלהם. המנהלים היו ידועים לתת הרווחים outlooks במהלך האנליסטים פגישות לפני פרסום לציבור. עכשיו, בעוד זה עשוי או לא יכול להיות כשיר מידע ציבורי פעם חדר מלא האנליסטים קיבלו את המידע, המסחר על מידע כזה במהלך או מיד לאחר הפגישה עשוי להיות מסווג כמידע פנים.הפעולה המתאימה במצב כזה היא לדחוף את המועצה לחשוף את המידע באופן מיידי לציבור. לאחר כמות מספקת של זמן עבר, המסחר או ביצוע כל ההמלצות על המידע הוא משחק הוגן. (לפרטים נוספים, ראה האמת על סחר במידע פנים .)

כאשר האנליסטים אוספים מידע על חברות וניירות ערך כדי לבנות תמונה ברורה על השווי ההוגן שלהם, הם אוספים כמות גדולה של מידע מקורות שונים, אשר עשויים להיות ציבוריים, חומריים ולא מהותיים. זה אפשרי עבור האנליסט להגיע למסקנות אשר ייחשב בתוך מידע אם זה היה מועבר אליהם על ידי פנימאי בחברה. עם זאת, האנליסטים חופשיים להמליץ ​​על הממצאים שלהם על פי העקרונות של תיאוריית הפסיפס. תיאוריית הפסיפס קובעת כי האנליסטים חופשיים להשתמש במידע פומבי, חומרי ולא מהותי במהלך המחקר המקצועי שלהם, וכל מסקנות שהם מגיעים אליהם יכולים להיחשב כ"משחק הוגן "וניתן לייחס אותם למחקר שלהם ולא למידע פנימי .

לוקח את הכביש הגבוה
אני יודע מה אתה חושב: "אני אדם ישר ואני לא הייתי שם את עצמי במצב שבו הסטנדרטים האתיים שלי יהיה נחקר". זה אולי נכון, אבל האתיקה המקצועית והסטנדרטים חורגים מעבר לפרט; האתיקה היא מאמץ רחב. אם אחד מעמיתים לעבודה או עמיתים שלך מעורב בפעילויות מפוקפקות, זה לא מספיק פשוט לנתק את עצמך מאותו אדם. על ידי ביודעין לאפשר פעילות לא חוקית או לא מוסרית להמשיך, אתה עצמך עשוי להיכלל בכל פעולות ענישה הנובעות פעולות אלה. אף על פי שאף אחד לא אוהב להיות במצב שבו יש לפוצץ את המשרוקית על עמית לעבודה או חבר, בסופו של דבר זה באחריותך להבטיח תרגול הוגן בתעשייה הפיננסית, ועמידה על האתיקה של אחד צריך להיות בעל חשיבות עליונה. (למידע נוסף, ראה כיצד לדווח לרמת מס .)

מקצוענים יכולים גם לעודד מעסיקים ליצור מקום עבודה שמפעיל לחץ פחות סותרי על העובדים. לדוגמה, יישום "קיר סיני" בין חטיבות שונות, כגון ברוקראג 'וחטיבה מייעצת, יכול להגביל דליפות של מידע פנימי ולשמור מתווכים, יועצים, אנליסטים ואנשי מקצוע אחרים מלהיות נתפס באמצע הפרת אבטחה. כמו כן, בנקים להשקעה עשויים גם ליישם רשימות אפורות כאשר כל ניירות ערך נדונים עבור חיתום או דירוגים לשנות. כאלה רשימות המנדט כי אף עובד לא יכול ביודעין לסחור כל ניירות הערך שעלולים להיות מושפעים פעולות הבנק. (כדי ללמוד עוד, קרא את החומה הסינית מגינה על ניגודי אינטרסים .)

השורה התחתונה
אנחנו רק גירד את פני השטח של דילמות אתיות ומצבים כי אנשי מקצוע פיננסיים עשויים להתמודד עם כל יום נתון. במהלך השנים, אנשי מקצוע פיננסיים היו ממוקדות תחת אינספור שערוריות ואת הטענות של הונאה, אשר יש rocked את תעשיית ונתן אנשי מקצוע פיננסיים עין שחורה.על ידי ידיעת ההנחיות הבאות, עידוד אמצעי הגנה במקום העבודה והעמידה על עצמך ברמה הגבוהה ביותר של סטנדרטים אתיים, אתה יכול לקחת תפקיד מוביל להבטיח כי התעשייה הפיננסית נשאר הוגן ושקוף עבור כל המעורבים. (למידע נוסף, עיין ב מדריך המחקר של CFA Level I: אתיקה ותקנים .)