המשקיעים במגזר הטכנולוגיה מקדישים תשומת לב רבה למפעל השמועות בנוגע לסקטורים הקשורים למיזוגים ורכישות אפשריים (M & A) שיוזמו על ידי חברות הטכנולוגיה הגדולות. אלה ברי מזל מספיק כדי להחזיק מניות בחברה כפי לראות יעד הרכישה יכול לממש רווחים שווה ערך של ההצעה כמו ההתרגשות בהשתלטות בונה. עם זאת, מטרות רכישה רבות הן חברות שעדיין לא פורסמו.

כאשר חברה גדולה של כובע טק רוכשת סטארט-אפ, מהלך כזה יכול להיות כרוך בהרחבה לעסק חדש עם זרם הכנסות אחר ושכירת כשרונות חדשים עם מיומנויות ייחודיות שפותחו עבור מפעל חדשני. על ידי רכישת סטארט-אפ, החברה הגדולה יכולה לבצע הרחבה זו על ידי השגת חברה עם היסטוריה הפעלה נקייה, ללא שערוריות, פשיטות רגל או בעיות שביעות רצון הלקוחות.

-> ->

המון כסף כדי להוציא

חברות במגזר הטכנולוגיה יש שפע של מזומנים זמין לביצוע רכישות. בלומברג דיווחה כי החל מחודש יוני 2016, 360 טכנולוגיות וחברות תקשורת במדד ראסל 3000 החזיקו סך של 870 דולר. 2 מיליארד דולר במזומן, הרמה הגבוהה ביותר מזה ארבע שנים. חברות הטכנולוגיה הגדולות יש כמויות עצומות של מזומנים. החל מספטמבר 2015, אפל (NASDAQ: AAPL

AAPLApple Inc 173 05 + 0 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה 41 $. 60 מיליארד דולר במזומן. אלפבית בע"מ (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 046. 89-0 30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה 73 $. 06 מיליארד דולר במזומן נכון לדצמבר 2015. מאז אלפטה השתמש 300 מיליון דולר כדי לבצע רכישות. למרות שזה אולי נשמע מרשים, זה רק חלק קטן מהממוצע השנתי של 5 מיליארד דולר המשמש את החברה לרכישות בין 2011 ל -2014. מיקרוסופט (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp. 41 + 0 32% > נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) היה 96 $. 52 מיליארד דולר במזומן החל מחודש יוני 2015. נכון ליולי 2015, סיסקו מערכות (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34 33% 41% Created with Highstock 4. 2. 6 היה 60 $. 41 מיליארד דולר במזומן. - <-> Overupued Startups

אחת הסיבות מדוע חברות הטכנולוגיה הגדולות היו צובר מזומנים בשנים האחרונות היה בגלל סטארטפים רבים הפכו overvalued, מה שהופך אותם מושכת כמו מטרות השתלטות. שינויים בעסקי ההון סיכון הביאו לעיכובים ארוכים יותר לפני שחברות הזנק יכולות לצאת לציבור. ב -1999, היא לקחה חברת סטארט-אפ בממוצע של ארבע שנים לפני שהציבור. עד 2014, הגיל הממוצע של חברה בהנפקה הראשונית שלה (IPO) היה 11 שנים.

בין 2013 ל 2015, מימון הון סיכון שנתי ב U. S גדל ביותר מ 100% ל 63 מיליארד דולר, על פי בלומברג.הערכות השווי יתר על המידה של חברות סטארט-אפ יצרו מספר רב של חברות הידועות כחד-קרן, משום שערכן הכספי עולה על מיליארד דולר. נכון ל -1 ביולי, 2016, היו 169 חברות חד-קרן, לעומת 13 רק ב -2013, על פי מחקר שבוצע על ידי CB Insights. מתוך 169 החד-קרניים הללו, 14 היו דקאקרנים - חברות בעלות שווי של לפחות 10 מיליארד דולר. מנהיג הקבוצה היה אובר, עם 62 $. שווי של 5 מיליארד דולר.

מגמה היפוך מביא הזדמנויות רכישה

במהלך שנת 2016, הערכות של חברות הזנק החל לרדת כמו הון סיכון הפך בשפע פחות. במהלך הרבעון הראשון של שנת 2016, מספר הסטארט-אפים המקבלים מימון, כמו גם מספר ההתחייבויות למימון, ירד ב -11% בהשוואה לרבעון הראשון של 2015.

העלייה הניכרת בהערכות ההתחלה החלה לרדת לאחר מספר משמעותי של הנפקות מ - 2015 הניבו תשואות מאכזבות. החל ב -18 במאי 2016, התשואה הממוצעת למניה שהנפיקה את הציבור ב -2015 הייתה שלילית של 19%, ו -72% ממניות IPO נסחרו מתחת לגיליון, לפי רנסנס קפיטל. כאשר המשקיעים נעשו ספקניים יותר בהערכות שווי ההנפקות, קרנות הון הסיכון ריסנו את ההתלהבות שלהם למודלים עסקיים בלתי מוכחים.

מימון הון סיכון מתבצע באמצעות מספר סבבי גיוס. אף שסבב ​​הגיוסים של סדרה א 'העלה בדרך כלל בין 2 ל -15 מיליון דולר, סכומים אלה גדלו. סדרה ב 'וסדרה ג' סבבי גיוס בדרך כלל להעלות סכומים הולכים וגדלים של כסף. עם זאת, CB Insights דיווחו כי החל מ -1 ביולי 2016, מספר הסיבובים גדל ב -70 מאז 2015. לפחות 12 של אלה למטה סיבובים היו מעורבים חברות חד קרן. סיבוב מתרחש כאשר ההערכה של סטארט-אפ יורדת. הערכות שווי יכול לרדת מכמה סיבות, כולל יעד ביצועים החמיץ, טעויות ניהול או עדויות מספיקות כדי להוכיח כי ההייפ על החברה לא מוצדק.

הירידה בשערי האתחול משכה את תשומת הלב של חברות טכנולוגיה גדולות עם מזומנים זמין לרכישת רכישות חדשות. חברות הטכנולוגיה היו המאמצים הראשונים של טכניקה הידועה בשם גיוס עובדים, שמעורבים ברכישה של חברה קטנה בעיקר עבור השגת הבריכה כישרון שלה. כאשר קבוצה של עובדים רגילים לעבוד יחד כצוות, שכירת הצוות כולו הגיוני הן מבחינה כלכלית והן מבחינה פסיכולוגית. מנכ"ל אפל (מנכ"ל) טים קוק הסביר כי רכישת חברה הולך מעבר להרחבת קו המוצרים, כי הרכישה יכולה להביא צוות מעולה להוסיף ערך.