העליון 1% יושבים על המזומנים שלהם: הנה למה

ציפור מקדימה. פרק 28 (נוֹבֶמבֶּר 2024)

ציפור מקדימה. פרק 28 (נוֹבֶמבֶּר 2024)
העליון 1% יושבים על המזומנים שלהם: הנה למה

תוכן עניינים:

Anonim

אם הביצועים האחרונים של חטיבות ניהול ההון של הבנקים הגדולים הם כל מדריך, לקוחות בעלי ערך גבוה ורמת אולטרה גבוהה משתלטים על אי-ודאות רבה יותר בשוק, שומרים על כספם במזומן במקום להשקיע בהם.

באמצעות הדירוג האחרון של Barron בתור מדריך, הסתכלנו על תוצאות הרבעון הראשון של חמשת מנהלי העושר. כמה דפוסים מוחזקים על פני הלוח: הכנסות ריבית בתוך המגזרים גדל, במקרים מסוימים באופן דרמטי, אבל הכנסות שאינן הריבית ירדו. בכל מקרה, נהג עיקרי של הירידה הזאת היה דמי העסקה. במילים אחרות, הלקוחות העשירים של מנהלים עשירים יושבים על הידיים.

-> <->

הנזק

בנק אוף אמריקה קורפ (BAC BACBank of America Corp. 06% 49% Created with Highstock 4. 2. 6 >) קטע ניהול עושר, אשר בראש הדירוג של Barron, ראה ברבעון הראשון השקעות שירותי ברוקר ההכנסות ירידה של 6. 9% ל 2 $. 54 מיליארד דולר לעומת השנה. - <->

מורגן סטנלי (MS

MSMorgan Stanley49 44. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) חטיבת ניהול ההון, אשר מגיע במקום השני, ראה עמלות ודמי ירידה 21. 6% ל 412,000,000 $, הנמוך ביותר הבנק ראה בחמש שנים, מנכ"ל ג 'יימס Gorman אמר אנליסטים על הכנסות הרווחים.

JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co98 66-2 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מדורגת במקום השלישי חטיבת ניהול נכסים ראתה ירידה של 6% בהכנסות ניהול נכסים, ניהול ועמלות ל -2 דולר. 02 מיליארד דולר. ב וולס פארגו ושות '(WFC

WFCWells פארגו & Co55 19.1 76% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ניהול קטע עושר, אשר של בארון מדורגת הרביעי , ייעוץ עמילות, עמלות ועמלות אחרות ירד ב 5. 9% ל 2 $. 24 מיליארד דולר. לבסוף, בקבוצת UBS מדורגת במקום החמישי (UBS

UBSUBS Group Inc. 16. 93-0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ההכנסות מבוססות העסקה נפלו 31 עצום. 7% ל CHF 402 מיליון דולר (415 $ 3 מיליון דולר) עקב "הרמה הנמוכה ביותר של נפח העסקה נרשמה ברבעון הראשון", כפי מנכ"ל סרג'יו Ermotti אמר אנליסטים על הכנסות הבנק של השיחה. חטיבת העושר הנפרדת של אמריקס דיווחה על ירידה חדה יותר. ירידה של 4% ל -361 מיליון דולר. אבל למה?

UBS, אשר סבלה מירידה תלולה ביותר, התייחסה לסיבת הצרות שלה עם הכנות הגדולה ביותר: "ביצועי שוק שליליים, תנודתיות ניכרת בשוק, וכן אי ודאות מקרו-כלכלית וגיאופוליטית הובילו לנטיה ברורה יותר של סיכון הסיכון של לקוחות ולנמיכות חריגה היקף העסקאות ברבעון הראשון."

המניות האמריקאיות ראו את תחילתן הגרועה ביותר בכל שנה על שיא בשבועות הראשונים של 2016, שכן החששות מפני הפוטנציאל של סין לעורר מיתון עולמי והשפעות ירידת מחירי הנפט גרמו למכירה. 20 מדד ה - VIX, מדד התנודתיות בשוק המכונה "מדד הפחד", הגיע לשיא יומי של 32. 09, הרמה הגבוהה ביותר מזה כמעט חמישה חודשים, ב 11- בפברואר פגע מדד ה - S & P 500 בשפל של שנתיים 1, 810. 10, סימון של 11% ירידה של 5% עד היום.באותו יום, הנפט הגולמי טקסס ביניים הגיע לשפל של 13 שנה של 26 $ 05. (ראה גם,

הטוב והגרוע ביותר (999)>

<< , מצאו שמנהלי קרנות הגידור נערמים למזומנים בשיעורים הגבוהים ביותר מאז נובמבר 2001. עוד מבחר פופולרי, כמו שירותים וטלקום, גם בגד בפוק לנו על שימור ההון. 16% מהמשיבים אמרו כי הם צופים כי הכלכלה העולמית תיחלש במהלך השנה הבאה, הגדולה ביותר מאז דצמבר 2011. ב -5% 5, חלקם של המנהלים שהודיעו כי הם ארוכים במזומן עלה בהרבה על 4. % סף BAML רואה להיות קונטררי "לקנות" האות. 1% לא עקבו אחר ההצהרה של וורן באפט: "פשוט מנסים לפחד כאשר אחרים חמדנים וכדי להיות חמדנים רק כאשר אחרים חוששים." אי-רצון לצלול אצל העשירים היה רע חדשות למנהלי נכסים ואולי גם לכלכלה העולמית - הריביות השליליות ומהלכי מדיניות מוניטרית מהירים אחרים נועדו בין השאר להניע את ההשקעה של המשקיעים הדמוגרפיים - אך למשקיעים בעלי ערך, היא עשויה להציע הזדמנות. מדד ה - S & P 500 עלה ב - 13.3% משפל של חודש פברואר, נכון לסגירה של יום חמישי. השורה התחתונה

חטיבות ניהול ההון של הבנקים הגדולים סבלו מירידה בהכנסות מבוססות עסקאות ברבעון הראשון של שנת 2016, דבר המעיד על כך שלקוחות עשירים מגזינים במזומנים. הסיבה לכך היא כי בשלושת החודשים הראשונים של השנה נרשמה תנודתיות גבוהה בשוק, וקשה היה להשבית הצהרות חמורות של אסונות על סקטור האנרגיה, "נחיתה קשה" בסין והמיתון העולמי שיוביל באופן בלתי נמנע. אבל כאשר כולם רצים מפחד, באפט מזכיר לנו, זה יכול להיות זמן טוב לקנות.