איגרות חוב של איגרות חוב עירוניות, או תעודות סל, מעניקות למשקיעים חשיפה לשוק האג"ח המוניציפאלי, תוך יצירת הכנסות וחובות חודשיים ללא מסים. אג"ח חוב ממשלתיות בדרך כלל מספקים חשיפה מגוונת למדינות רבות המנפיקות ניירות ערך מדורגים בדירוג השקעה על ידי Standard & Poor's Financial Services. זה מצביע על כך תעודות סל אלה יש רמה נמוכה של סיכון אשראי. המשקיעים יכולים להשתמש בתעודות סל של אג"ח עירוניות בעלות נמוכה ובעלות סיכון נמוך כדי לגוון את תיקי ההכנסה הקבועה שלהם.

-> 2. 6

) הוצא בשנת 2007 על ידי מדינת רחוב יועצים גלובל. TFI מנוהלת על ידי סטייט סטריט גלובל יועצים קרנות ניהול, Inc, והיא subadvised ידי Nuveen Asset Management, LLC. TFI מבקשת לספק תוצאות השקעה המתאימות למדד הכסף המנוהל על ידי Barclays, מדד המדדים שלה. מדד המדד של TFI נועד לעקוב אחר אג"ח מוניציפאליות לטווח ארוך וארוכות טווח עם דירוג אשראי של לפחות Aa3, AA או AA - על ידי לפחות שתיים מהסוכנויות הבאות: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Services ו- Fitch , Inc, בהתאמה. בנוסף, ניירות הערך המרכיבים את המדד חייבים להיות בעלי ערך נקוב של 7 מיליון דולר ומעלה, ויש להנפיקם במסגרת עסקה של 75 מיליון דולר לפחות.

- כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה, TFI מיישמת אסטרטגיית דגימה ועשויה לרכוש קבוצת משנה של אג "ח מוניציפאלי המהווה את המדד להחזיק תיק אגרות חוב בעלות מאפיינים דומים למדד הייחוס. בתנאי שוק רגילים, משקיעה TFI בדרך כלל לפחות 80% מסך נכסיה באיגרות חוב המהוות את המדד. נכון ל -28 באוגוסט 2015, TFI מחזיקה 645 אג"ח מוניציפליות ומחייבת יחס הוצאות נטו של 0. 23%. ל- TFI תשואה ממוצעת לפדיון של 2.88%, משך אפקטיבי של 7. 81 שנים, תשואת דיבידנד של 2. 37% ותשואה מקבילה למס של 3.67%. תשואת המק "מ של TFI היא התשואה של איגרת חוב חייבת למסחר למשקיעים שלה במסגרת מס ההכנסה הפדרלית של 43. 4% תשואה פטורה ממס לתשואה פטורה ממס של TFI. ההכנסה הפנויה ממס הכנסה, סיכון אשראי נמוך ומידת סיכון ריבית בינונית, הופכים את ההכנסה הטובה ביותר למשקיעים ארוכי טווח, בעלי הכנסה קבועה, המבקשים לחשיפת שוק איגרות החוב העירוני תוך קבלת הכנסה חודשית פטורה ממס. -> -> iShares AMT- חינם מוני בונד

iShares הלאומי AMT חינם מוני בונד (NYSEARCA: MUB

MobiShs Ntnl Md 110. 85 + 0. 10%

Created with Highstock 4. 2. 6

) הוצא ב -7 בספטמבר 2007, על ידי BlackRock iShares.החל מ -27 באוגוסט 2015, MUB מספק למשקיעים חשיפה לתיק מגוון של 2, 779 קרנות השקעה, פטורות ממס, אג"ח מוניציפאליות בדולרים, והכנסה חודשית ללא מסים. MUB מבקש לספק תוצאות השקעה המקביל מדד S & P לאומי AMT- חינם עירוני מדד, מדד המדד שלה. מדד המדד של MUB כולל אגרות חוב שהונפקו בעיקר על ידי מדינות, ממשלות מקומיות או סוכנויות, אשר פטורים ממס הכנסה פדרלי. איגרות החוב העירוניות הנכללות במדד זה חייבות להיות בעלות דירוג אשראי של BBB ומעלה על ידי שירותי הדירוג של Standard & Poor's, BBB - על ידי דירוג Fitch או Baa3 על ידי Moody's Investors Services.

כדי לעקוב אחר אינדקס הסמן שלו, או אינדקס בסיסי, MUB מיישם אסטרטגיית יצירת אינדקס לדוגמה. MUB משקיעה בדרך כלל לפחות 90% מסך הנכסים נטו שלה באיגרות חוב מוניציפאליות המהוות את המדד הבסיסי שלה ועלולה להשקיע עד 10% מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך נגזרים, מזומנים ושווי מזומנים. MUB יש יחס ההוצאות של 0. 25%, שהוא מעט גבוה יותר מאשר יחס ההוצאה הממוצעת של קרנות עירוניות לאומי ביניים.

נכון ל -26 באוגוסט 2015, MUB יש תשואת תפוקה של 2. 49%, תשואה של 30 יום SEC של 1. 73%, תשואה הפצה שווה מס של 4. 4% משך יעיל של 4. 73 שנים. בהתבסס על מאפיינים אלה, MUB מתאימה במיוחד למשקיעים לקנות ולהחזיק באופק השקעה לטווח בינוני המחפש חשיפה לשוק אגרות החוב העירוני. בשל החשיפה המיוחדת שלו, MUB הוא המתאים ביותר כמו לוויין מחזיק בתיקי הכנסה קבועה. שוק הווקטורים בינוני מוני ETF Created with Highstock 4. שהונפקו ב 4 דצמבר 2007, על ידי ואן Eck Associates. יועצו של ITM הוא Van Eck Associates Corporation, והבנק הקסטודיאני שלו הוא הבנק של ניו יורק מלון. נכון ל -25 באוגוסט 2015, ל- ITM יש סך הנכסים נטו של $ 1. 1 מיליארד דולר חיובי יחס נטו של 0. 24%. ITM שואפת לספק תוצאות השקעה עם קורלציה גבוהה לביצועים של מדד ברקליס AMT- חינם ביניים רציף העירוני, המדד הבסיסי של ITM. המדד היסודי של הקרן כולל איגרות חוב מוניציפאליות הנסחרות בבורסה של U. ITM מיישמת אסטרטגיית יצירת אינדקסים ובדרך כלל משקיעה לפחות 80% מסך הנכסים נטו שלה באג"ח מוניציפאליות שמרכיבות את מדד הבסיס שלה. עם הזמן, היועץ של ITM מצפה לקרן להיות מקדם מתאם של 95 או גבוה יותר למדד הביניים המתמיד של Barclays AMT.

נכון ל -31 ביולי 2015, ל- ITM תשואה של 30 יום ל- SEC של 32%; תשואה מקבילה מס, מחושב לפי שיעור המס של 39. 6%, של 3. 85%; תשואה לפדיון של 3. 02%; ואת משך יעיל של 7. 1%. בהתאם למאפיינים אלה, הקרן מתאימה למשקיעים בעלי הכנסה קבועה במדרגות מס גבוהות עם סובלנות סיכון בינונית עד גבוהה המחפשים חשיפה לשוק האג"ח המוניציפאלי תוך קבלת ריבית פטור ממסים פדרליים.

פאוורשארס> AMS-AML-1

פאוור-שיירס <הקודם הבא> <הקודם הבא> 6

) הוצא על ידי Invesco והוא מומלץ על ידי Invesco PowerShares Capital Management, LLC. PZA חיובי יחס ההוצאות של 0. 28%, שהוא מעט גבוה יותר מאשר יחס ההוצאה הממוצעת של הקטגוריה שלה. PZA שואפת לספק תוצאות השקעה התואמות את הביצועים של בנק אוף אמריקה מריל לינץ 'לאומי Long-Term Core פלוס לניירות ערך מדד, המדד הבסיסי שלה. בדומה לרוב תעודות הסל של איגרות החוב העירוניות המעקב אחר המדדים, PZA משקיעה לפחות 80% מסך הנכסים שלה בניירות ערך הפטורים ממס המינימום החלופי הפדראלי המהווה את המדד הבסיסי שלה. המדד היסודי כולל אגרות חוב פטורות ממס שהונפקו על ידי מדינות וטריטוריות בתוך יחידות משנה פוליטיות של U. S או U. S. ניירות הערך המרכיבים את המדד חייבים להיות בפירעון של לפחות 15 שנים. מאז PZA משקיעה באגרות חוב לטווח ארוך, היא נושאת בסיכון ריבית גבוה למדי. נכון ליום 30 ביוני 2015, ל- PZA יש משך אפקטיבי של 8. 83 שנים, דבר המצביע על כך שהיא מאבדת באופן תיאורטי 8. 83% לעלייה מיידית של 1% בשיעורי עקום התשואות. כדי לפצות על סיכון ריבית זה, PZA מציעה תשואת תפוקה של 3.74% ותשואת תפוקה שווה-מס, המחושבת לפי שיעור מס של .6% 6 של .6% 19%. בהתבסס על מאפייני PZA ועל מדדי הסיכון שלה, היא מתאימה ביותר למשקיעים ארוכי טווח עם סובלנות סיכון בינונית עד גבוהה במדרגות מס גבוהות, המבקשים לקבל חשיפה לשוק האג"ח המוניציפאלי ולקבל הכנסה חודשית ללא מסים.