מנהלי כסף גדולים הם כמו כוכבי רוק של העולם הפיננסי. בעוד וורן באפט הוא שם ביתי רבים, כדי geeks המניות, גרהם, טמפלטון לינץ 'להוביל שיחות המורחבת על השקעות פילוסופיות וביצועים.

מנהלי קרנות הנאמנות הגדולים ביותר מייצרים תשואות ארוכות טווח בשוק ומסייעים למשקיעים פרטיים רבים לבנות ביצים קינויות משמעותיות.

קריטריונים לפני שנגיע לרשימה, בואו נסתכל על הקריטריונים המשמשים לבחירת חמשת הראשונים:

• שחקנים לטווח ארוך : אנחנו רואים רק למנהלים אלה עם היסטוריה ארוכה של ביצועים מכים בשוק.
• מנהלים בדימוס בלבד : אנחנו רואים רק את המנהלים שסיימו את הקריירה שלהם.
• לא "צוות מנוהל" כספים : אלה לא הוערכו כי הצוותים עשויים לשנות באמצע הדרך את התוצאות. חוץ מזה, כפי שג'ון טמפלטון ניסח זאת, "אני לא מודע לכל קרן נאמנות שנוהלה על ידי ועדה שמעולם לא היה לה תיעוד מעולה, אלא במקרה."
• תרומות : המנהלים הבכירים גם תרמו תעשיית ההשקעות, כמו גם החברות שלהם.

-> ->

בנימין גרהם
"אביו של ניתוח אבטחה" הוא במקום העליון. רבים לא יכולים לחשוב על בנימין גרהם כמנהל קרן, אבל הוא זכאי כי הוא הצליח המקבילה המודרנית של קרן נאמנות סגור עם השותף שלו ג 'רום ניומן 1936-1956.

השקעה סגנון : ערך עמוק להשקיע. (לקבלת מידע נוסף על השקעה ערך, קרא אסטרטגיות בחירת מניות: השקעות ערך ו השקעות ערך באמצעות מספר רב של ארגונים )

->

> השקעה הטובה ביותרGEICO

- זה הסתובב לבעלי המניות גרהם ניומן ב 27 $ למניה ועלה ל המקבילה של $ 54 , 000 למניה. למרבה הפלא, את הרכישה GEICO הפך את ההשקעה המוצלחת ביותר, אם כי זה לא מתאים לתוך אסטרטגיית הנחה עמוקה מאוד שלו. רוב עמדותיו של גרהם נמכרו תוך פחות משנתיים, אך הוא החזיק במניות GEICO במשך עשרות שנים. ההשקעות העיקריות שלו היו סיטואציות ארביטראז 'רבות בסיכון נמוך. תרומות גדולות

: הוא כתב "ניתוח אבטחה" עם פרופסור קולומביה דוד דוד (1934), "פרשנות הדוחות הכספיים" (1937) ומאוחר יותר, "המשקיע האינטליגנטי" (1949), אשר נתן השראה לוורן באפט לחפש את גרהם וללמוד תחתו בקולומביה ואחר כך לעבוד אצלו בחברת גרהם-ניומן. גרהם גם עזר להתחיל מה יהיה מאוחר יותר מכון CFA. גרהם התחיל בוול סטריט ב -1914 - הרבה לפני ששוקי ניירות הערך הוסדרו על ידי הרשות לניירות ערך (SEC) וראו את הצורך באישור של אנליסטים בתחום האבטחה - ובכך את בחינת ה- CFA. (למידע נוסף על הבחינה CFA שלך, ראה היכונו לבחינות CFA שלך

.) חוץ מזה באפט, גרהם גם mentored תלמידים רבים שהמשיכו להיות קריירה השקעה משלו משלהם, אבל השמות שלהם הם לא בעין הציבור. (לפרטים נוספים על גרהם, קרא את המשקיעים החכמים: בנימין גרהם ו 3 העקרונות הנצחיים ביותר להשקעה

) תשואה משוערת

: דוחות משתנים עקב תקופת הזמן (2000), כי קרן גרהם, חברת גרהם-ניומן, הרוויחה 21% מדי שנה במשך 20 שנה ". אם השקיעו 10,000 $ ב -1936 , אחד קיבל בממוצע 2 $, 100 בשנה במשך 20 השנים הבאות, והחזיר את המקור של $ 10,000 $ בסוף. "
סיר ג'ון טמפלטון על פי מגזין פורבס,

Templeton הוא "דיקן ההשקעות העולמי", והוא היה knighted על ידי המלכה של אנגליה על התרומות שלו. טמפלטון היה פילנתרופ, רודוס המלומד, CFA Charterholder ו המיטיב של OxfordUniversity אשר חלוץ ההשקעות העולמי ומצא את ההזדמנויות הטובות ביותר במצבי משבר. השקעה סגנון

: גלובלי contrarian ומשקיע ערך.

האסטרטגיה שלו היתה לקנות השקעות כאשר, לדבריו, הם פגעו "נקודת הפסימיות המרבי." כדוגמה לאסטרטגיה זו, טמפלטון רכשה מניות של כל חברה ציבורית אירופאית במחיר של פחות מ -1 דולר למניה בתחילת מלחמת העולם השנייה, כולל רבים שהיו בפשיטת רגל. הוא עשה את זה עם $ 10, 000 של הלווה כסף. אחרי ארבע שנים, הוא מכר אותם עבור $ 40, 000. רווח זה ממומן שלו פשיטה לתוך עסקי ההשקעות. טמפלטון גם חיפש סיפורי הצלחה בסיסיים לא מעריכים ברחבי העולם. הוא רצה לברר איזו מדינה עומדת לקראת תפנית לפני שכולם ידעו את הסיפור. השקעות הטובות ביותר

• אירופה, בתחילת מלחמת העולם השנייה
• יפן, 1962
• פורד מוטורס (NYSE: F), 1978 (זה היה קרוב לפשיטת רגל) > פרו, שנות ה -80.
• מניות טכנולוגיה קצרים בשנת 2000
• תרומות עיקריות

: נבנה חלק גדול של פרנקלין משאבים של היום (פרנקלין טמפלטון השקעות). טמפלטון קולג 'בבית הספר למדעי הטבע של אוניברסיטת אוקספורד נקרא גם על שמו. תשואה משוערת

: הוא ניהל את קרן הצמיחה של טמפלטון מ -1954 עד 1987. כל 10 אלף דולר שהושקעו במניות מסוג A ב -1954 היו גדלות ליותר מ -2 מיליון דולר ב -1992 (כאשר מכר את החברה) דיבידנדים מושקעים מחדש, או תשואה שנתית של כ - 14%. T. Rowe מחיר, Jr.

T. רוו פרייס נכנס לוול סטריט בשנות ה -20 והקים חברה להשקעות ב -1937, אך הוא לא פתח את הקרן הראשונה שלו עד הרבה יותר מאוחר. המחיר מכר את החברה לעובדיו ב -1971, ובסופו של דבר יצא לאור באמצע שנות השמונים. הוא מצוטט בדרך כלל אומר, "מה טוב עבור הלקוח הוא גם טוב עבור המשרד."
סגנון ההשקעה

: ערך וצמיחה לטווח ארוך. המחיר שהושקע בחברות שלדעתו היה בעל ניהול טוב, נמצא ב"תחומים פורייה "(ענפים אטרקטיביים לטווח הארוך), והן היו מובילות בתעשייה.הוא רצה חברות שיכולות לגדול במשך שנים רבות, כי הוא העדיף להחזיק השקעות במשך עשרות שנים.

Best השקעות

: Merck (סימול: MRK) בשנת 1940; הוא עשה יותר מ -200 פעמים ההשקעה המקורית שלו. קוקה קולה3MAvon מוצריםIBM NYSE: IBM) היו השקעות בולטות אחרות. Major

תרומות : המחיר היה אחד הראשונים לגבות תשלום על בסיס הנכסים תחת ניהול ולא עמלה לניהול הכסף. היום, זה נוהג נפוץ. מחיר גם חלוץ את סגנון הצמיחה של השקעה על ידי המטרה לקנות ולקיים לטווח ארוך ולשלב את זה עם גיוון רחב. הוא ייסד את מנהל השקעות הציבור T. > הקודם הבא> תוצאות תוצאות חיפוש עבור פרייס אינם מועילים במיוחד, שכן הוא הצליח לנהל מספר קרנות, אך שניים מהם הוזכרו בספרו של ניקי רוס "שיעורים מאגדות וול סטריט" (2000). הקרן הראשונה שלו החלה בשנת 1950 והיתה בעלת הביצועים הטובים ביותר בעשור האחרון - כ -500%. קרן הצמיחה המתפתחת נוסדה ב -1960 והיתה גם שחקנית בולטת עם שמות כמו Xerox

H & R Block Texas Instruments < (NYSE: TXN) (גם החזקה ארוכה של פיליפ פישר). ג'ון נף נף נולד אוהיו הצטרף וולינגטון ניהול ושות 'בשנת 1964 ו נשאר עם החברה במשך יותר מ -30 שנה בניהול שלוש קרנות שלה. אחת ההשקעות המועדפות של ג'ון נף היתה להשקיע בתעשיות פופולאריות באמצעות נתיבים עקיפים, למשל, בשוק ביתי חם הוא אולי נראה לקנות חברות שסיפקו חומרים לבונים. השקעה סגנון : ערך, או נמוך P / E, השקעה תשואה גבוהה. נף התמקד בחברות בעלות יחס רווחי נמוך (P / E ratios) ותשואות דיבידנדים חזקות. הוא מכר כאשר יסודות ההשקעה הידרדר או המחיר פגש את מחיר היעד שלו. הפסיכולוגיה של ההשקעה היתה חלק חשוב מהאסטרטגיה שלו.

הוא גם אהב להוסיף את תשואת הדיבידנד לצמיחה ברווחים ולחלק את זה על ידי יחס P / E עבור "אתה מקבל מה שאתה משלם עבור" יחס. לדוגמה, אם תשואת הדיבידנד הייתה 5% והגידול ברווחים היה 10%, אז הוא היה מוסיף את שני אלה ביחד ומחלקים לפי היחס P / E. אם זה היה 10, אז הוא לקח 15 ("מה שאתה מקבל" מספר) וחילק אותו על ידי 10 ("מה שאתה משלם" מספר). בדוגמה זו היחס הוא 15/10 = 1. 5. כל דבר מעל 1. 0 נחשב אטרקטיבי.
Best השקעה

: בשנת 1984/1985, נף החלה לרכוש נתח גדול בחברת פורד מוטור; שלוש שנים לאחר מכן, הוא גדל כמעט פי ארבעה ממה ששילם במקור. תרומות עיקריות

: כתב ספר הדרכה המשקף את כל שנת הקריירה שלו על פי שנה בשם "ג'ון נף על השקעות" (1999).

תוצאות

: ג'ון נף ניהל את קרן וינדזור במשך 31 שנים שהסתיימו ב -1995 והרוויח תשואה של 13.7%, לעומת 10. 6% עבור S & P 500 במשך פרק זמן זה. זה מסתכם ברווח של יותר מ -55 פעמים השקעה ראשונית שבוצעה בשנת 1964. פיטר לינץ '

בוגר בית הספר לעסקים של וורטון פן, לינץ' התאמן מה שהוא כינה "מרדף בלתי פוסק". הוא ביקר בחברה אחרי החברה כדי לברר אם יש שינוי קטן לטובה כי השוק עדיין לא הרים על. אם הוא יאהב את זה, הוא יקנה קצת, ואם הסיפור ישתפר, הוא יקנה יותר, ובסופו של דבר יחזיק אלפי מניות במה שהפך לקרן הנאמנות הגדולה ביותר בעולם, קרן פידליטי מגלן. סגנון ההשקעה

: צמיחה והתאוששות מחזורית לינץ 'נחשב בדרך כלל למשקיע סגנון צמיחה לטווח ארוך, אבל הוא השמועה כי הרוויח את רוב ההישגים שלו באמצעות מחזור מחזורי מסורתי ומחזות ערך.

השקעות הטובות ביותר
:

Pep Boys (סימול: PBY), Dunkin 'Donuts, McDonald's (סימול: MCD); הם היו כל "tenbaggers"

Major

תרומות : לינץ 'עשה את פידליטי השקעות שם בית. הוא גם כתב כמה ספרים, כלומר "One Up on Wall Street" (1989) ו- "Beating the Street" (1993). הוא נתן תקווה לעשות את זה בעצמך המשקיעים אומר "להשתמש במה שאתה יודע לקנות לקנות לנצח את גורואים וול סטריט על המשחק שלהם." תוצאות : לינץ 'הוא ציטוט נרחב ואמר כי $ 1, 000 ב Magellan ב -31 במאי 1977, זה היה שווה 28,000 $ על ידי 1990.

סיכום אלה מנהלי כספים העליון צבר הון רב לא רק עבור עצמם, אלא עבור אלה שהשקיעו את כספם גם כן. דבר אחד המשותף לכולם הוא שלעתים קרובות הם נקטו גישה בלתי קונבנציונלית להשקעה והלכו נגד העדר. כמו כל משקיע מנוסה יודע, לזייף את הנתיב שלך לייצר לטווח ארוך, מחזירה שוק מחזיר אינה משימה קלה. ככזה, זה קל לראות איך חמש המשקיעים האלה מגולפים מקום לעצמם בהיסטוריה הפיננסית. לקבלת מידע נוסף על קרנות נאמנות, ראה שלנו

תכונה מיוחדת: קרנות נאמנות .