קרן הון פרטי חשבונאות אינו שונה מזה של כלי השקעה אחרים, כי קרנות הון פרטי הם לא כמו סוגים אחרים של השקעות. הם חלק אחד קרן גידור, חברה אחת הון סיכון וחלק אחד משהו משלהם, וזה ניכר בחשבונאות שלהם. אותם כללי חשבונאות אתה רואה בחברות אחרות עדיין חלים, אבל הם לעתים קרובות צריך להיות שונה כדי להתאים לחברות בבעלות פרטית.

קרנות הון פרטי הם כמו קרנות גידור כי יש להם מבנים תשלום דומה. המשקיעים משלמים דמי ניהול ואחוז מהרווחים שנצברו. שני סוגים של קרנות לשמור תיקי השקעות שונות, אבל יש להם התמקדויות שונות מאוד. להון פרטי יש עוד משחק, וזה משפיע על החשבונאות שלו. בעוד קרנות הגידור משקיעות בכל דבר ובכל דבר, רוב הפוזיציות הללו הן נזילות ביותר. הם יכולים להימכר תוך שניות אם מנהל הקרן יבחר. לעומת זאת, קרנות הון פרטיות נוטות להיות נזילות מאוד.

בדרך זו, הם דומים לחברות הון סיכון בקרנות הון פרטיות שמשקיעות ישירות בחברות פרטיות, ובהתאם להשקעה, ייתכן שלא יוכלו לגעת בהשקעותיהן במשך שנים. במקרים מסוימים, הם עשויים גם להתערב בפעילות של חברה פרטית ולאמן את הניהול להפוך את העסק רווחי. זה יכול להסתיים בהנפקה ראשונית לציבור (IPO) או שיגיע לחברה עם מיזוג אחר. בכל מקרה, קיימת תקופה של שנים שבהן לא מוגדר באופן אובייקטיבי ערך מדויק של השקעות קרן ההשקעות הפרטיות.

->>

מבנה הקרן

קרנות הון פרטיות נוטות להיות מובנות כמו הסכמי שותפות מוגבלת (LPA) עם מספר סוגים של שותפים. לעתים קרובות יש שותף שותף (FP), כמו גם שותף כללי (GP) ומחלקה מוגבלת (LP). יש לחלק את ההוצאות וההפצות של הקרן בין כיתות השותפים. הכללים לכך ייקבעו ב- LPA, וייתכנו הבדלים גדולים בין החברות. המבנה המדויק משפיע על אופן הרישום של המידע החשבונאי עבור כל השקעה ושל החברה בכלל. גם רמת הניתוח שמשמשת את קרן ההון הפרטית מושפעת מהמבנה.

המדינה של שיפוט גם עושה הבדל גדול הן קרנות הון עצמי פרטיים וחשבונאות. רוב קרנות ההון הפרטיות של U.S נמצאות בדלוור, אך קרנות הון פרטיות עשויות גם הן לצאת לחוף, כמו בשותפות מוגבלת של קיימן, או שהן עשויות להתבסס במדינה אחרת. לדוגמה, באירופה, שותפות מוגבלת אנגלית היא נפוצה מאוד, גם עבור קרנות שאינן מבוססות בבריטניה.

השקעות פרטיות הון

כמו כן, יש לזכור כי קרנות הון פרטיים רבים ליצור מבנים השקעה מורכבים כדי להגביל את נטל המס של ההשקעות שלהם, אשר להשתנות בהתאם למדינה או למדינה השיפוט, וזה מסבך את החשבונאות.בקרות ניתן לשים במקום, או צריך להיות במקום, כדי להפחית את הסיכון המס, וכמה מבנים ייתכן שיהיה צורך להתאים את הזמן בהתאם לשנות את החקיקה או הפרשנות המקובלת של חקיקת מס.

יתר על כן, ההסכמים כי קרנות הון פרטי יש עם החברות שבהן הם משקיעים גם לעשות את ההבדל. לדוגמה, כמה קרנות הון פרטי להשקיע בעסק הן באמצעות הון והן חוב, למעשה מימון סוג של הלוואה עבור העסק. אם כן, יש לשלם את תשלומי הריבית. במקרים אחרים, לחברה עשויה להיות הסכמה לתשלום דיבידנדים לקרן הון פרטי, וחלוקת רווחים אלה צריכה להיות מטופלת.

תקני חשבונאות

על פי רוב, תקני חשבונאות לא נכתבו עם הון פרטי בראש, ולכן את הפורמט של קרן הון פרטי חשבונאות צריך להיות שונה כדי להמחיש בבירור את הפעולות והמצב הכספי של קרן הון פרטי. כמו כן, קיימת שונות במידת ההקמה של קרן הון פרטי עם כל חברה בה היא משקיעה, מטרת פעילות קרן ההשקעות הפרטית וצרכי ​​המשקיעים בה ביחס לדוחות הכספיים.

חשבונאות קרן הון פרטית עשויה להיות מושפעת גם מכמות השליטה בקרן על ישות. לדוגמה, לפי כללי חשבונאות מקובלים בבריטניה (GAAP), חשבונאות הון נדרשת אם ההשקעה נותנת לקרן מיעוט משפיע (20% עד 49%) בחברה ואינה מוחזקת כחלק מתיק גדול יותר, ואילו US GAAP אינו דורש חשבונאות הון עבור משרות מיעוט השפעה. לעומת זאת, תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) מחייבים חשבונאות הון עבור משרות מיעוט משפיעות כאשר הם אינם מוערכים באופן הוגן באמצעות רווח והפסד.

תקן חשבונאות של קרן הון פרטית מאמצת משפיע גם על אופן הטיפול בהון שותף. על פי כללי חשבונאות מקובלים, ההון השותף מטופל כהון אלא אם כן לשותפים הסכם המאפשר להם לפדות את השקעתם במועד מסוים. לעומת זאת, כללי החשבונאות המקובלים בארה"ב ו - IFRS מתייחסים להון השותף כחוב בעל אורך חיים סופי.

מתודולוגיות הערכה

כאשר מסתכלים על חשבונאות הון פרטי, הערכה היא מרכיב קריטי. בחירת תקני חשבונאות משפיעה על אופן ההערכה של ההשקעות. בעוד שכל תקני חשבונאות דורשים השקעות להיות מוצגות לפי שווי הוגן, ההגדרה של השווי ההוגן משתנה במידה ניכרת בין התקנים. במקרים מסוימים, קרן הון פרטי עשויה להיות מסוגלת להנחות את ערך ההשקעה על ידי הטענה כי קיימת מגבלה חוזית או רגולטורית המשפיעה על מחיר השוק. במקרים אחרים, ההשקעות נרשמות לפי מה ששילמה הקרן עבורן בניכוי הפרשות או מוערכות במחיר המכירה של ההשקעה, אם הן הוצבו בשוק.

דוחות כספיים

הדוחות הכספיים למשקיעים משתנים בהתאם לתקן החשבונאי. קרנות הון פרטי תחת U.ס 'GAAP פועלת בהתאם למסגרת המפורטת ב - AICPA של ביקורת ומדיניות חשבונאית של המכון האמריקאי לרואי חשבון. זה כולל דוח תזרים מזומנים, דוח על נכסים והתחייבויות, לוח זמנים של השקעות, דוח רווח והפסד, ביאורים לדוחות הכספיים ורישום נפרד של עיקרי הדוחות הכספיים. לעומת זאת, התקן דורש דוחות רווח והפסד, דוחות מאזניים ותזרימי מזומנים, וכן שטרות מתאימים וחשבון על כל שינוי בנכסים נטו המיוחסים לשותפים בקרן. U. K. GAAP דורשת דוח רווח והפסד, מאזן, דוח תזרים מזומנים, דוח על הרווחים וההפסדים שהקרן מכירה בהם וכן הערות כלשהן.