בסוף 2015, גולדמן זאקס, Inc עשה תחזית נועזת כי מחירי הנפט הגולמי יכול ללכת נמוך כמו 20 דולר לחבית. גולדמן אינה מתחייבת כי הנפט יפגע במחיר זה, אך במקום זאת טוען כי תעשיית הנפט נכנסת לתקופה של מחירים נמוכים יותר עבור הסחורות שלה, שיכולות להימשך זמן מה. החברה ידועה עושה הצהרות כותרת תופס כמה תשומת לב. מומחי הסחורות של גולדמן טוענים כי שינוי דינמי האספקה ​​עקב פיצוח שינו את פני תעשיית הנפט. אין ספק כי תקופה מתמשכת של נפט גולמי נמוך ומחירי גז טבעי עלולה לגרום לשינויים דרמטיים בתעשיית הנפט בארה ב ".

-> ->

Goldman View

גולדמן קובע כי רק במקרה הגרוע ביותר היה שמן פגע 20 $ לחבית. למעשה, הבנק מנבא מחירי הנפט הגולמי של סביב 45 $ עבור 2016. עם זאת, הוא טוען לירידת מחיר נוספת יש צורך לנקות את היצע האספקה ​​משמעותי.

הבנק מאמין כי מהפכת הנפט של השמן שינתה את התחזית האנרגטית לארה"ב. גולדמן מציין כי U. S. מיובאים כמחצית הנפט הגולמי שלה בשנת 2006. מאז אותו הזמן, יבוא נפט גולמי נפלו כמו התפוצצות הנפט מפוצץ. האספקה ​​הגוברת ב U. S. מגיע בתקופה של חוסר ודאות לגבי הצמיחה הכלכלית העתידית בסין. שני גורמים אלה מובילים להורדת מחירי הנפט.

->

שוק הנפט נכנס מה גולדמן מכנה "שלב ניצול". "מספר צינורות חדשים אפשרו להעביר את פצלי השמן בקלות לבתי זיקוק גדולים במפרץ. זה הוביל לקריסה של הפרש המחירים בין ברנט גולמי, המשמש בעיקר באירופה, נפט גולמי WTI. למרות הביקוש העולמי לנפט ממשיך לגדול, ההתקדמות הטכנולוגית החדשה קידוח פצלי גרמו האספקה ​​כדי הביקוש הביקוש.

טכנולוגיה חדשה זו צמצמה את העלות לחבית לייצור שמן פצלי. כשהמחירים עדיין גבוהים, חברות הקידוח וההפקה הגדילו את התפוקה. זה היה נכון במיוחד כאשר מחירי הנפט היו מעל $ 105 לחבית בחודש יולי 2014. חברות הנפט המשיכו להגדיל את הייצור כדי לנצל את המחירים הגבוהים. בסופו של דבר, יתר על המידה הפך לגרור על המחיר. המחירים ירדו אל מתחת ל -40 דולר באוגוסט 2015.

גולדמן מצביע על ירידה בסכום המתקנים, שכן מחירי הנפט ירדו. למרות הייצור פחות מ ספירת התחתונה נמוך, המחירים ממשיכים ליפול בגלל U. S. יש קיבולת אחסון רבה מדי. גולדמן קובע שיש מספיק קיבולת אחסון עודפת במדינה כדי להחזיק 500,000, 000 חבית ליום עודף במשך שנה. קיבולת המיכל לאחסון ולהובלה של נפט היא גם גבוהה מאוד. עודף קיבולת האחסון ישמור על המדינה שסופקה במשך זמן מה.לכן, מחירי הנפט צריך לרדת עוד לעבוד באמצעות אחסון עודף זה. גולדמן צופה שמלאי הנפט מתחיל לרדת ברבעון הרביעי של 2015.

פיטורים בשמן הנפט

אם הנפט ירד אי פעם ל -20 דולר לחבית, יהיו פיטורים מסיביים בתעשיית הנפט. חברות ייאלצו באופן דרמטי לחזור על הייצור ולהפחית את כוח העבודה שלהם כדי לחתוך את העלויות שלהם כדי להישאר ממס. השפעות מחירי הנפט הנמוכות כבר ניכרות כבר בתעשיית הנפט של ארה"ב בתחום זה. חברות נאלצו לפטר עובדים בשל המחירים הנמוכים במהלך הירידה ב 2014 ו 2015.

ההערכה היא כי חברות קיצצו סביב 86,000 משרות מאז יוני 2014. ספקי שירות הנפט כגון בייקר יוז, Inc ו Halliburton החברה יש לחתוך סביב 46, 000 משרות לבד. התעשייה אינה בטוחה כאשר מחירי הנפט עשויים להתאושש. תנודתיות המחירים בשמן מקשה על חברות לעסוק בתכנון ההון להרחבה ולצמיחה בעתיד. לפיכך, פרויקטים חדשים הייצור נמצאים להיות בהמתנה, הפחתת הביקוש לעובדים.

חברות ההפקה הגדולות כגון BP BP ו Chevron Corporation יש להימנע פיטורים בתחילה. עם זאת, המחירים הנמוכים הנמשכים יכריחו בסופו של דבר את החברות הללו ללכת בעקבותיהן.

שמן חברה פשיטות רגל

מחירי הנפט נמוך כמו 20 $ לחבית בהחלט לגרום גל גדול של פשיטות רגל של חברת הנפט. רמות החוב כבר גבוהות בכל התעשייה עם שמן מרחף סביב 45 $ לחבית. תעשיית הנפט היא בהכרח עסק עתיר הון. זה לוקח הרבה תשתיות לייצר, הובלה ומכירה של נפט גולמי. חברות צריך להוציא כמות גדולה של חוב כדי לממן את הפיתוח הזה הון.

עם הירידה במחירי המחירים, החוב הזה עולה. חברות נאבקות כדי לשרת את חובותיהן עם הכנסות נמוכות יותר. על 16 חברות הנפט יש מחדל על חובותיהם עד ספטמבר 2015. מספר פשיטות רגל יגדל באופן אקספוננציאלי אם הנפט טיפות ל 20 $ לחבית.

חברות קטנות יותר, במיוחד אלו בתעשיית הפצלים, נמצאות בסיכון גדול יותר לפשיטת רגל מאשר לחברות גדולות יותר. יש להם כריות נזילות קטנות יותר לעמוד בתקופות של מחירי הנפט הנמוכים. רבים סוכנויות דירוג האשראי יש downgraded את החוב עבור חברות נפט וגז. זה יכול להוביל הידוק של כמות האשראי שניתן לחברות הנפט. אשראי הידוק מעמיד יותר לחץ על אותן חברות עם בעיות נזילות. מומחים צופים כי יהיו יותר פשיטות רגל אם מחירי הנפט לא יכול לקיים מהלך מעל 60 $ לחבית.

ירידה במלאי Rig

מחירי הנפט של 20 $ לחבית תגרום טיפות נוספות ספירת המתקן לייצור הנפט, אשר כבר מתרחש מאז 2014. חברות ייסגר הייצור עם מחירים נמוכים יותר. ספירת החזירים הם אינדיקטור נגרר לתעשייה. ספירת החזירים יורדת עם ירידה במחירים ולהיפך. רבים בתעשייה בצע ספירות לבוש כדי לספק הצצה אל ייצור עתידי ומגמות האספקה. למרות עלויות הייצור להשתנות בין החברות, העלות החציונית לייצור חבית הוא סביב 51 $.זה מצביע על כ -50% מהחברות מפסידות כסף בשמן מתחת לרמה זו.

ספירת המתקנים נמצאת בירידה מהירה. זה היה בסביבות 2, 350 עבור צפון אמריקה ומפרץ מקסיקו באוקטובר 2014. מספר זה ירד ל 975 על ידי אוקטובר 2015, ירידה של כ 58%. ירידה זו בייצור צריך בסופו של דבר לתמוך במחיר בשל ייצור נמוך יותר מלאי. עם זאת, קיבולת אחסון גבוהה אומר שיש עדיין הרבה היצע לצייר מ; זה עלול לקחת זמן עבור כוחות ההיצע והביקוש אפילו אחד את השני. עד אז, חברות הנפט נאלצות לחכות.