עוקבים אחר קרנות עוקבות אחר אסטרטגיות פסיביות פשוט בעקבות שוק מסוים או אינדקס הפכו פופולריים מאוד בשנים האחרונות, כפי שהוא הפך להיות ידוע כי בחירת המניות הקלאסי לא תמיד לעבוד.

גשש טהור הכרוך "קניית שוק", כגון S & P 500 או FTSE ב U. K, יש את החסרונות שלה. למרות שקוף מאוד, המשקיעים חשופים לחלוטין לשוק המדובר ואת כל התהפוכות שלה. אין זה מפתיע, אם כן, כי מודלים היברידיים צמחו ועדיין עוקבים אחר תעודות סל, אך מוטים במתכוון במובן אחד או יותר. אלה הם המכונה לעתים קרובות "גורם ETFs. "
The Works of Factor ETFs <הרעיון> מאחורי גורם ETF הוא כי על ידי הסטת מן" וניל רגיל "עוקבים, ניתן לשפר את שיעור התשואה ו / או רמת הסיכון מבלי להיכנס יקר וצורכת זמן רב בחירת מניות. המשמרת מכונה "הטיה" או "הטיה". "במילים אחרות, מוצרים אלה אינם עוקבים טהור; הם לסטות במידה מסוימת פשוט הולך למעלה ולמטה עם השוק שצוין.
- <->

גורם ה - ETF הבא שהציג באפריל 2013 מדגים כיצד כלי רכב אלה פועלים:

- iShares MSCI ארה ב "גודל פקטור ETF (NYSE: SIZE

SIZEiSh EDG MSCI US81 .01 +0 24 < Created with Highstock 4. 2. 6 ) ->

- iShares MSCI ארה"ב מומנטום פקטור ETF (סימול: MTUM

MTUMiSh EDG MSCI US101 31 + 0 16% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 )) - iShares MSCI USA ערך פקטור ETF (NYSE: VLUE

VLUEiSh EDG MSCI US80 04 + 0 19% Created with Highstock 4. 2. 6 ) כל קרן iShares יש הטיה מסוימת, אחת מוטה כלפי חברות קטנות, אחת כלפי חברות שערך המניות שלהן הוא מואץ במחיר או צובר תנופה, ושלישית כלפי מניות שעשויות להיות מוערך על ידי השוק.

פקטור הגודל של ה- ETF מ- iShares מתמקד במניות גדולות של שווי שוק ואמצע באותיות רישיות, "עם שווי שוק קטן יחסית", עם הרעיון כי חברות קטנות יותר נוטות להתעלם מהן. גורם המומנטום הקרן משקיעה במניות עם מחיר מואץ ונפח, בעוד שגורם הערך משקלל את ניירות הערך לפי ארבעה משתנים חשבונאיים ומשווה אותם למדד האב. שלוש גישות אלה "להטות" את הקרן מן החשיפה למדד שבחרת. צורות אלה של הטיה כל הגיוני מבחינה כלכלית, ואם מכוון כראוי, צריך לספק טוב גשש טוב, אבל אחד שיכול להכות רכב טהור קונה את השוק.

כמה יעיל כל זה עשוי להיות?

תעודות סל אלה הם חדשים למדי, ולכן אין הרבה של הרשומה.עם זאת, ההיגיון הוא די מספיק כי השקעה זהירה יכול להשתלם. ודא כי אתה מבין בדיוק איך המוצרים לעבוד. ככל ש - ETF חורג מהמדד הטהור (סיכון ה - benchmark), כך הוא מתאים יותר למשקיעים מתוחכמים ופעיל ים.
ישנן דרכים שונות של שימוש מושגים אלה בפועל. אטלס קפיטל, למשל, הציעה גרסה שונה של המושג "אינדקס משופר", שכן המשרד נוסד לפני שבע שנים על ידי ג'ונתן טוני, CFA, בסן פרנסיסקו. בחשבונות מנוהלים בנפרד עבור סכומי דולרים גדולים, הוא משתמש בערך, בגודל ובתנופה, כמו גם בהיפוך לטווח קצר. מונח זה מתייחס לתשואה מעל החודש הקודם, אשר נוטה להציג מתאם סדרתי שלילי, ואילו המומנטום לטווח בינוני מציג מתאם סדרתי חיובי.
תיקי אטלס משתמשים בערך, בגודל, בתנופה ובהיפוך לטווח הקצר כגורמים לאינדקס משופר, אשר הם משלבים לאסטרטגיה מאוחדת. במילים אחרות, אטלס אינה משתמשת בתעודות הסל המתוארות לעיל בצורתן הטהורה, אלא התאימה את המושג לתיק ניירות הערך שלה, תוך שימוש במערכת הדירוג לגבי הערך, המומנטום, הגודל וההיפוך לטווח הקצר.
מייסד חברת אטלס, טוני, אומר כי תהליך המודל של הפירמה מאפשר לו "לספק ללקוחות תיקי השקעות נזילים, שקופים, בעלות נמוכה ומגובה על ידי שנים של מחקר אקדמי". קרנות הפקטור הפקטוריות מקטינות את העלויות של קרנות מסורתיות מנוהלות באופן אקטיבי מוצר בעל עלות נמוכה שעדיין נחקר היטב ויכול לספק תשואות גבוהות יותר מאשר בשוק ", הוא אומר.

מוצרים אלה מומלצים בדרך כלל, על ידי האנשים שמציעים להם, למשקיעים המחפשים חשיפה לגורמי סיכון אחרים ושונה. "ביתא אלטרנטיבי". עם זאת, עד שהם מקבלים קבלה, גורם ה- ETFs מתמודד עם בעיות נזילות.
כמה הצעות שוק אחרות
רבים של תעודות סל אחרות גורמות לשוק, שכן הן כוללות כל נהגי אבטחה נפוצים בשוק מלבד שווא של אטלס ו - iShares, שוואב יש "מדד בסיסי" תעודות סל, תוך שימוש בשלושה צעדים בסיסיים של החברה, מכירות מותאמות, תזרים מזומנים מתמשך ודיבידנדים בתוספת רכישות חוזרות. הם FNDB, FNDX ו FNDA.

FlexShares, יחידת ETF של North Trust, השיקה שני מוצרי קרנות חדשים בשנה שעברה. הם מבוססים על גישת מודל רב - גורמי, המיועדת לספק דגש כבד יותר על כובעים קטנים ומניות ערך בינלאומיות. המוצרים הם FlexShares Morningstar שפותחו שווקים Ex-U. ס פקטור הטיה אינדקס הקרן (TLTD) ו FlexShares Morningstar שוקי מתעוררים פקטור טילט אינדקס הקרן (TLTE).

B

קו otom

ETFs ו עוקבים הם כאן כדי להישאר, שכן זה די מקובל כי לשלם למישהו פשוט "לנצח מדד" יכול להיות מועיל.מעקב טהור יש החסרונות שלהם, שכן אין הגנה מפני תנועות השוק.עובדים חדשים ETFs מציעים קצת פשרה עם קצת "הטיה" מן המדד.אם אתה מנוסה יותר או הרפתקני, גורם ETFs עשוי להיות הגיוני כצורה של גיוון ואמצעים פוטנציאליים להעשרת תיק ההשקעות שלך.