הכנסה קבועה השקעות לבוא במספר צורות שונות, כולל תעודות פיקדון (תקליטורים) ואת המניות המועדפות. כאשר מדובר במסחר בבורסה (ETF), הבחירה הפופולרית ביותר היא תעודות הסל.

אם היית להשקיע באג"ח ישירות, אתה תהיה לוותר על נזילות ושקיפות מחירים. זה לא אומר להשקיע אג"ח ישירות או איגרות חוב היא בחירה גרועה. זה תלוי המשקיע. אם אתה לא מבין את השווקים ואתה בוטח היועץ הפיננסי שלך, ולאחר מכן להשקיע ישירות אג"ח או קרן האג"ח עם הגדרת- it-and- גישה לשכוח עשוי להיות האפשרות הטובה ביותר. (לקבלת מידע נוסף, ראה: בסיסי הבסיס: מבוא .)

-> ->

מצד שני, אם אתה מרגיש בנוח עם השווקים תודות מחקר מעמיק, זה יכול להיות הגיוני יותר להסתכל על תעודות הסל. על ידי כך, תוכלו להימנע מהצורך לשלם דמי ניהול יקר. עם ETF האג"ח, כל המידע שאתה צריך הוא ממש בקצות אצבעותיך. יהיו ערכים רבים וגורמים רבים לבחון לפני בחירת תעודות הסל, אבל המטרה העיקרית צריכה להיות תמיד להשקיע אחד המייצג את המדד זה מעקב במחיר נמוך. על ידי השקעה ב- ETF אג"ח, אתה צמצום ההשקעה המינימלית שלך לעומת השקעה באג"ח בודדים. זה רחוק מהיתרון היחידי שמציע ETF.

יתרונות

תעודות סל איגרות חוב להציע גיוון מיידי. הסיכון שלך פרוש על פני איגרות חוב רבות. גיוון זה יעזור לכם להקטין את סיכון המטבע, סיכון ברירת המחדל, סיכון הנזילות, הסיכון הממשלתי, סיכון הריבית וסיכון השוק. (לקבלת מידע נוסף, ראה: חשיבות הגיוון .)

שקיפות המחיר הוזכר לעיל. גישה למידע זה על בסיס יומי לעומת חצי שנתי עם איגרת בודדת הוא יתרון עצום. נזילות היא יתרון נוסף. שלא כמו להשקיע באג"ח בודדים, אתה יכול לתכנן וליישם אסטרטגיית השקעה ספציפית. אם אסטרטגיה זו מתחילה להיכשל בשל כל הסיכונים הנ"ל, אז תהיה לך אפשרות לשנות או לנטוש את האסטרטגיה על מנת לשמר את ההון. בנוסף, עם תעודות סל איגרות חוב, לא תהיה כל קנס על המכירה לפני מועד הפירעון. גמישות היא יתרון נוסף. באמצעות תעודות סל, ניתן להשתמש בשולי רווח, למכור אופציות קצרות ומסחר.

תעודות הסל גם משלמות ריבית באמצעות דיבידנד חודשי ורווחי הון עם דיבידנד שנתי. אתה לא צריך לדאוג הרבה על מס רווחי הון עם איגרות חוב איגרות חוב, כי התשואות יהיה כמו מניות. (לפרטים נוספים, ראה: Top 5 Bonds תעודות סל .)

יתרון נוסף?

היתרון הבא הוא שנוי במחלוקת, שהוא יציבות. במרבית הסביבות הכלכליות, תעודות הסל יציעו יציבות גם אם תהיה ירידה כלכלית.למעשה, משקיעים רבים יפנו לאגרות חוב או תעודות סל כאשר איגרות החוב מתכווצות והשווקים הולכים ודועכים. עם זאת, זה עדיין חשוב להיות סלקטיבי. בסוג זה של הסביבה, אתה לא רוצה ללכת לשום מקום ליד אג"ח תשואה גבוהה (אג"ח זבל). הם עשויים להציע את התשואה הגבוהה ביותר, אבל יש סיבה לכך - הם מגיעים עם הסיכון ביותר. כאשר הכלכלה חמוץ, ברירות מחדל להגדיל. העולם הוא כעת שטוף החוב. חוב זה שימש כדי לסייע דלק הצמיחה. אבל עם ההוצאות הגדול ביותר בהוצאות בהיסטוריה (בייבי בומרס) לאחר שהניע את הכלכלה המקומית (ומעבר לכך) במשך עשרות שנים עכשיו פורש והזדקנות, כי ההוצאות הצרכנים חייב להאט. (לפרטים נוספים, ראה: זבל בונדס: כל מה שאתה צריך לדעת .)

כך, חברות אשר לקח על עצמו את כל החוב הזה כדי לעזור דלק הצמיחה יהיה מאוד קשה לשלם בחזרה את החובות שלהם כי הם חסרים צמיחה. זה חדשות רעות עבור תשואה גבוהה אג"ח. בנוסף, 60% מהאג"ח בעלות התשואה הגבוהה קשורות לסקטור האנרגיה, כאשר 20% מהן קשורות לתעשיית הפיצול. הרוב המכריע של frackers (אם לא כל frackers) לא יכול להפוך רווח מתחת $ 55 $ לחבית. עם אספקת הנפט גבוה וביקוש נמוך במיוחד, הנפט לא יקיים מחיר מעל 55 $ לחבית. זה צפוי לרדת הרבה יותר. שוב, להתרחק אג"ח תשואה גבוהה. אם אתה רואה תעודות סל איגרות חוב עם כל חשיפה לאג"ח תשואה גבוהה, אז אולי כדאי לך לשקול לעבור את הרשימה שלך. (לפרטים נוספים, ראה: האם איגרות חוב מסוג "תשואה גבוהה" שוות ערך לסיכון אקסטרים? )

חסרונות

מכיוון שמניות ETF נסחרות בשוק המשני, היא מקשה על החזקתן של אג"ח נזילות מעקב מדויק אחר אינדקס. אג "ח של אגרות חוב ישתמש כמעט תמיד באג" ח הגדול ביותר והנזיל ביותר, אך הוא עדיין דגימה של מדד לעומת מעקב אחר המדד כולו. עם זאת, זה לא יהיה גורם מרכזי עבור רוב המשקיעים.

דמי הניהול השנתיים הם חסרון נוסף, אך דמי עדיין יהיה הרבה יותר נמוך מאשר קרנות נאמנות. לאחר מכן יש לנו דמי מסחר, אבל זה חל רק אם תיק ההשקעות שלך יש ערך נטו קטן ואתה הסחר לעתים קרובות. אם התיק שלך יש ערך נטו גבוה, אז המפקח המסחר לא אומר כל כך הרבה. ואם אתה תיק ערך נטו הוא על הצד הנמוך, אז פשוט לא לשקול המסחר לעתים קרובות. (לפרטים נוספים, ראה: מדוע ETFs לעתים קרובות אדג 'קרנות נאמנות .)

מה דעתך על לא להיות מסוגל לנצח את האינפלציה? זה בדרך כלל יהיה חשש, אבל זה לא צריך להיות עכשיו כי אנחנו הולכים לסביבה דפלציונית - סביר במשך תקופה ארוכה של זמן. סיכון הריבית צריך להיות גם חשש, אבל בעוד הפדרל ריזרב עשוי לעשות מהלך קטן זה לא הולך להעלות את הריבית באופן עקבי בסביבה דפלציונית.

תשואות נמוכות הן עוד חסרון פוטנציאלי. זהו חשש אמיתי, אך צפוי כי אתה מוותר על הסיכון עקביות. אם אתה מתכוון להשקיע תעודות סל איגרות חוב, לשקול חשיפה לאג"ח כיתה ההשקעה. זה יהיה מקום הרבה יותר בטוח להיות מאשר מניות או תשואה גבוהה אג"ח בשנים הקרובות.תשואות נמוכות יותר מאשר הפסדים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה המשמעות של השקעה כיתה? )

השורה התחתונה

היתרונות של תעודות סל איגרות חוב עולה בהרבה על החסרונות, אבל זה הכרחי כי אתה סלקטיבי, במיוחד הכלכלי הנוכחי סביבה. The Takeaway החשוב ביותר הוא להתרחק תשואה גבוהה אג"ח. אם אתה רוצה להסתכל על תעודות סל מאובטחת עם יחס הוצאות נמוכות והרבה נזילות, לשקול את ואנגארד סה"כ אג"ח שוק ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 87 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2 ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 57 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ). (לפרטים נוספים, ראה: ETF ניתוח: ואנגארד סה"כ שוק האג"ח .) דן מוסקוביץ 'אין כל עמדות BND, AGG או BSV.