a:

ניהול סיכונים הוא תהליך מכריע המשמש להחלטות השקעה. התהליך כרוך בזיהוי כמות הסיכון הכרוכה בכך וגם בקבלת הסיכון או בהפחתתו. מספר מדדי סיכון נפוצים הם סטיית תקן, ביתא, ערך בסיכון (VaR) וערך מותנה בסיכון.

סטיית התקן מודדת את פיזור הנתונים מערכו הצפוי. סטיית התקן משמשת בקבלת החלטה השקעה למדוד את כמות התנודתיות ההיסטורית או הסיכון, הקשורים להשקעה ביחס לשיעור התשואה השנתי שלה. הוא מציין עד כמה התשואה הנוכחית סוטה מהתשואות הנורמליות ההיסטוריות הצפויות. לדוגמה, מלאי בעל סטיית תקן גבוהה חווה תנודתיות גבוהה יותר, ולכן רמת סיכון גבוהה יותר קשורה למלאי.

-> ->

ביתא הוא מדד נפוץ אחר של סיכון. ביתא מודד את כמות הסיכון השיטתי שיש לאבטחה ביחס לכל השוק. השוק יש בטא של 1, וזה יכול לשמש כדי לאמוד את הסיכון של אבטחה. אם גירסת הביטא של אבטחה שווה ל -1, מחיר האבטחה ינוע בזמן עם השוק. אבטחה עם ביתא גדול מ -1 עולה כי היא תנודתית יותר מאשר בשוק. לעומת זאת, אם גירסת הביטא של אבטחה קטנה מ -1, היא מצביעה על כך שהביטחון פחות תנודתי מהשוק. לדוגמה, נניח כי גרסת הביטא של האבטחה היא 1. 5. בתיאוריה, האבטחה היא 50% תנודתית יותר מהשוק.

מדד נפוץ שלישי של סיכון בשימוש בניהול סיכונים הוא הערך בסיכון. ה - VaR הוא מדד סטטיסטי המשמש להערכת רמת הסיכון הקשורה לתיק או לחברה. ה - VaR מודד את ההפסד הפוטנציאלי המרבי עם מידה מסוימת של אמון למשך תקופה מוגדרת. לדוגמה, נניח של תיק השקעות יש VaR של 10% לשנה של 5 מיליון דולר. לכן, התיק יש סיכוי של 10% להפסיד יותר מ 5 מיליון דולר על פני שנה אחת.

VaR מותנה הוא מדד סיכון נוסף המשמש להערכת הסיכון הזנב של השקעה. ה- VaR המותנה מעריך את הסבירות, במידה מסוימת של ביטחון, שתהיה הפסקה ב- VaR. מדד זה משמש כהרחבה ל- VaR ומבקש להעריך מה קורה להשקעה מעבר לסף ההפסד המרבי. מדד זה רגיש יותר לאירועים המתרחשים בקצה הזנב של חלוקה, הידוע גם בשם סיכון הזנב. לדוגמה, נניח שמנהל סיכונים מאמין שההפסד הממוצע על השקעה הוא 10 מיליון דולר עבור הגרוע ביותר של 1% מהתוצאות האפשריות עבור תיק. לכן, ה- VaR המותנה, או החסר הצפוי, הוא 10 מיליון דולר עבור זנב של 1%.