a:

כאשר בוחנים את הרווחיות של אג"ח, האנליסטים משתמשים במושג הנקרא תשואה כדי לקבוע את סכום ההכנסה שניתן לצפות מהשקעה מסוימת בכל שנה. התשואה היא פוטנציאלית לא צריך להיות מבולבל עם שיעור התשואה, אשר מתייחס רווחים שכבר מומשו.

כדי לחשב את התשואה הנוכחית של אג"ח ב- Microsoft Excel, הזן את ערך האג"ח, את שער הקופון ואת מחיר האג"ח לתאים סמוכים, אמור A1 דרך A3. בתא A4, הזן את הנוסחה "= A1 * A2 / A3" כדי לתת את התשואה הנוכחית של האג"ח. עם זאת, כמו שינויים במחיר של האג"ח לאורך זמן, התשואה הנוכחית שלה משתנה. אנליסטים משתמשים לעתים קרובות בחישוב מורכב הרבה יותר הנקרא תשואה לפדיון (YTM) כדי לקבוע את סך התשואה הצפויה של האג"ח, כולל רווחים או הפסדי הון עקב תנודות מחירים.

- <->

כדי לחשב את YTM של איגרת חוב, אתה צריך את המידע הבא:

• תאריך התיישבות: התאריך שבו רכשת את האבטחה. יש להזין את כל התאריכים באמצעות הפונקציה DATE ב- Excel ולא כטקסט.

תאריך לפדיון: זהו התאריך שבו יפוג תוקפו של האישור.

• שיעור הקופון: זהו שיעור קבוע של תשלום מובטחת מדי שנה.

מחיר: זהו מחיר האבטחה ל -100 דולר בערך נקוב.

ערך הפדיון: זהו ערך הפדיון של האג"ח ל -100 דולר בערך נקוב.

תדירות: זהו מספר תשלומי הקופונים בשנה. באופן כללי, התשלומים מתבצעים מדי שנה, חצי שנתי או רבעוני.

• בסיס: זהו הבסיס השנתי לספירת יום לשימוש לצורך חישוב. ערך זה הוא אופציונלי; אם מושמט, הוא יחזור לספירה סטנדרטית בנאסד"ק 360 יום.

הזן את כל המידע לתאים A1 דרך A7. אם בסיס יום הספירה מושמט, יהיו נתונים רק בתאים A1 עד A6. בתא הזמין הבא, הזן את הנוסחה "= YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7)" כדי למסור את YTM של הקשר. נוסחה שאינה משמיעה את בסיס ספירת היום לא תכלול את הערך A7.

-> -