כאשר מדובר במערכות המסחר, ישנם שלושה מחנות שונים. אחד subscribes את האמונה כי יותר משקיעים לעקוב אחר המערכת, כך גדל הסיכוי שזה יהיה מוצלח. סיעה נוספת משוכנעת שהמסלול היחיד לעושר ההשקעות הוא לשמור על אסטרטגיית מסחר סוד מוגן היטב. קבוצה נוספת של משקיעים מתחילה לסחור ללא מערכת כלל.

מה משותף לכל המשקיעים האלה הוא שרבים מהם ייתקלו בכישלון. כאשר הם עושים זאת, הם מתמודדים עם החלטה: להמשיך לחפש את מערכת המסחר הנכונה, או לנטוש את המאמץ כולו. זה לא החלטה קטנה - בחירת הנתיב הנכון יכול ממש ממש לעשות או לשבור את המזל שלך. המשך לקרוא כדי ללמוד כיצד להעריך מערכת ולקבוע את ערכו.

-> ->

ניסו ונבדקו מערכות המסחר משקיעים רבים לא מרגיש בטוח לגבי עיצוב מערכת המסחר כי בהצלחה לסחוט רווח מתוך שוק בלתי צפוי. לעתים קרובות, אנשים מחפשים מערכת כי הוא "ניסו ונבדקו", מתוך אמונה כי מערכת הוכיחה רווחית עבור אחרים יהיה רווחי גם להם. זה יכול להיות המקרה, ולפעמים מערכת מאוד פופולרי יכול לייצר המומנטום שלו לייצר רווח עבור חסידיה. עם זאת, המשקיעים חייבים להיות מודעים לכך שלא כל המערכות מצליחות בכל תנאי השוק, מה שהופך את "ניסו נבדק" מידה לא מהימנה של ערך מערכת המסחר. (לקבלת מידע נוסף, ראה מערכות מסחר: מבוא .)

מערכות רבות יכולות להיות רווחיות רק בתנאי השוק שעבורן הן תוכננו; למעשה, רובם נועדו לשמש גם בשוק החל או בשוק מגמה. לאור זאת, חלק מהסוחרים הפעילים משתמשים בשתי מערכות שונות, בהתאם לשוק השורר.

מערכת Vs. שיטה תצוגה נפוצה היא כי הרוב המכריע של הסוחרים לא יכול או לא לבחור לא לעקוב אחר מערכת כראוי. לכן, זה מראה כי זה באמת לא משנה כמה סוחרים יודעים על מערכת מסוימת או לנסות לעקוב אחר זה. סוחר מוצלח במיוחד ריצ'רד דניס, בניסוי שלו "צב", לקח קבוצה של אנשים (צבים) שמעולם לא נסחר לפני ולימד אותם את המערכת שלו. התוצאות היו משכנעות: אם כי הצבים הפכו לסוחרים מיומנים ועשו מיליונים רבים, ההצלחה של הקבוצה השתנתה באופן דרמטי. בסופו של דבר, המערכת פורסמה לציבור, ללא תשלום, עם הטענה כי גם עם מה שהתברר להיות כללי מערכת פשוטה למדי, רוב הסוחרים שניסו לא יכול או לא לדבוק במערכת. ניסוי זה ממחיש כי יישום נאמן של מערכת עשוי להיות חשוב יותר מאשר בחירת המערכת; לכן, המשקיעים חייבים להיות מציאותיים ולבחור אחד שהם מוכנים לעקוב נוקשה. (לקריאה בנושא, ראה Master Mindtraps המסחר שלך .)

אפקט למינג ניתוח קודר פחות המסקנה מסקנה אחרת עולה כי משקיע לא צריך לעקוב אחר כל מערכת זמינה לציבור, במיוחד בגלל סוחרים אחרים לא מצליחים לעקוב באותה מערכת כראוי. ההנמקה מאחורי הרעיון הזה היא כי היעדר דבקות מלאה את הכללים ואת אופי טירון של סוחרים במערכת הציבורית גורם להם לבצע החלטות המסחר רע - כגון כניסה למסחר מאוחר מדי לצאת מוקדם מדי. זה, הם מאמינים, מקטין את פוטנציאל הרווח עבור אלה שעושים סחר בדיוק כפי שהמערכת דורשת, כמו היציאה מוקדם גורם למחיר כדי לעצור או אפילו בכיוון הפוך.

קיימת אמונה מתמשכת שככל שהשיטה מתפרסמת יותר והשימוש בה היא, כך פחות סביר שיהיה רווחי. זה הוגן לומר כי השפעה זו אינה סבירה אלא אם כן המערכת היא מאוד פופולרי או יש נזילות קטנה מאוד בשוק. ההיגיון גם מכתיב כי אם זה אפקט למינג אכן קרה, יותר חסידיו של המערכת היה גדול יותר את ההשפעה תהיה. לכן, משקיע מחפש לעקוב אחר המערכת צריך "סחר נייר" המערכת בחשבון דמו במשך זמן מה, בדיוק על פי כללי הסחר, שמירה על העין סימנים של יציאה מוקדמת. האינדיקטור הטוב ביותר לכך הוא לבחון עסקאות כי קריסה בעקביות לפני שהגיעו הפוטנציאל שלהם. זה לא יהיה נבון לנסות את הזמן היציאה מן עסקאות אלה לפני קריסה כי, באופן מסורתי, קורסת לבוא במוקדם ובמהרה עד המסחר יש רווח מספיק כדי להצדיק לעשות את זה בכלל. הסיבה לכך היא כי כל proponents כל לנסות לנצח את הקריסה עצמם. בדיוק כמו עם הייצור של מוצרים פיזיים, התחרות כוננים בשולי הרווח לנקודה המקובלת ביותר. (עבור קריאה בנושא, ראה כיצד המשקיעים לעיתים קרובות לגרום לבעיות של השוק

אלפא כלב בעולם של מוצרים פיזיים, השוק rewards הטוב ביותר איכות, המחיר הטוב ביותר, הערך הטוב ביותר יָעִיל. בעולם ההשקעות המסחר הפיננסי, את המידה של פרס שוק זה נקרא אלפא. זה משמש לעתים קרובות אינדיקטור של סוחר של מיומנות של מנהל ההשקעות; אלפא מנסה למדוד הצלחה בהשקעה מעבר לתשואות שנוצרו על ידי השוק בכוחות עצמו. כדי לנצח את השוק, משקיע צריך להיות טוב יותר מאשר הממוצע סוחר. במילים אחרות, הוא או היא צריכה לחלץ אלפא מן השוק. (לקבלת מידע נוסף, קרא את הוספת אלפא ללא הוספת סיכון .)

קיימת אמונה הולכת וגוברת כי אלפא הוא סופי; דוד סיה, פרופסור למימון בבית הספר לפוקואה לעסקים באוניברסיטת דיוק, בנאום בכנס קרן הגידור של מכון CFA ב -2006, העריך כי כמות האלפא בתעשיית קרנות הגידור היא 30 מיליארד דולר. עם זאת, אם אלפא הוא סופי, זה היה מציע כי כל מי מוצלח זה לחלץ את השוק לא יוכלו להפוך את המערכת שלהם לציבור ולהמשיך להרוויח. ככזה, משקיעים זהירים תמיד צריך להציג כל מערכת עם כמות של ספקנות בריאה, במיוחד אלה למכירה.

רזה עדר המשקיעים מרוויחים את הפער בין הערך הגלום של המניה ואת הערך הנתפס של השוק או מחיר השוק. אם משקיע משוכנע שלמלאי המניות יש ערך גבוה יותר מהשווקים שמוציבים אותו כיום, הוא או היא יכולים להרוויח כאשר השוק יבין את טעותו ויעביר את המחיר.

חלון המסחר, או זמן לקנות, מלאי המעיטו מוגבל באופן טבעי על ידי תיקון השוק. עם זאת, אורך החיים של פער זה הוא מוגבל, וכתוצאה מכך, כך פוטנציאל הרווח. אם המטרה של רוב מערכות המסחר היא לזהות את הפער עצמו או את המהלך של השוק כדי לתקן אותו, אז זה הגיוני להניח כי מערכת המסחר הפופולרי - עם חסידי רבים רודפים את אותו מקרה של פער - תביא רווחים מדולל. סוחרים המנויים על אמונה זו אינם נותנים אמון בכל מערכת המשמשת את כל האחרים. מערכת שהתפרסמה, היא סיבה, לא היתה יכולה להיות טובה מאוד; אחרי הכל, למה סוחר לשחרר מערכת רווחית כאשר זה בהחלט להפחית את ההצלחה שלהם? משקיעים אלה מאמינים כי סוחרים מצליחים לפתח מערכות ייחודיות משלהם ולעולם לא להפוך אותם לציבור. תכנון מערכת קניינית נותן גמישות סוחר לצבוט אותו ולהתאים אותו לתנאי השוק השונים. זה אולי נראה משימה מרתיעה, אבל כדי לעצב מערכת המסחר היא קלה יותר מאשר היה חושב. שמור את זה פשוט להתחיל עם יסודות, מעקב עם בדיקות חוזרות ונשנות. (כדי ללמוד עוד על איך לעשות את זה, לקרוא יסודות של מערכות מסחר ו מערכות מסחר קידוד .)

סיכום אם יש ספק לגבי איזו גישה לקחת , ההיגיון מציע לטעות בצד של זהירות. למה להסתכן במערכת ציבורית אם אתה יכול לעצב את עצמך? יצירת מערכת המסחר מהיסוד מעניקה לסוחר את הכישורים והאמון הנדרשים כדי להתמודד עם תנאי השוק המשתנים. עם זאת, אם משקיע מחליט להשתמש במערכת מסחר קיימת, ציבורית זמין, הוא או היא לא צריך רק backtest, אבל בדיקה קדימה גם. לא משנה מה תבחר, לפרוס את המערכת בסביבת מבחן לחיות לפני הסיכון של כל הון השקעות, ולשמור את העיניים פתוחות סימנים של שימוש יתר על האסטרטגיה.