עבור אלה המעוניינים בקריירה וול סטריט, ישנם מספר תפקידים שיכולים לעניין, כולל סוחר, אנליסט, בנקאי השקעות. רבים רוצים להיות בנקאים השקעות, נמשך על ידי פרופיל גבוה משכורות נאה משרות אלה מציעים. אז מה עושים בנקאים השקעות? בעיקרון, הם יועצים פיננסיים של החברה.

וול סטריט משכה את זעזוע העולם בעקבות המשבר הפיננסי של 2007, ותפקידה במשבר הוביל לביקורת רבה יותר ולחקיקה במגזר הפיננסי. המשבר, אשר הגיע לראש אחרי בנק ההשקעות ליהמן ברדרס הגיש בקשה לפשיטת רגל בספטמבר 2008, חשף את הבטן של וול סטריט. למרות הברק של להיות מה שנקרא וול סטריט המאסטר של היקום כבר מוכתם קצת כתוצאה מכך, קריירה על וול סטריט עדיין להישאר תיקו עבור בוגרי הבכורה.

-> ->

תפקידו של בנקאי השקעות

בנקאי ההשקעות פועל בשוקי הון שוק ייעוץ לחברות ולתאגידים, ולא להתמודד ישירות עם משקיעים בודדים. בנקאים להשקעות מסייעים ללקוחותיהם לגייס כספים בשוקי ההון, לספק שירותי ייעוץ פיננסיים שונים ולסייע במיזוגים ורכישות. לכן, כאשר שוקי ההון מצליחים, בנקאי ההשקעות נוטים להצליח, שכן הם יכולים לייצר יותר הכנסות מכל הפעילויות שהם מתחייבים. ( קשורים קריירה פיננסית: משרות בנקאות השקעות)

-> ->

ארגון כספים

אם חברה גדולה רוצה להקים מפעל והוא מחפש להנפיק מימון למימון הרחבה שלה, הוא עשוי לבקש את עזרתו של בנקאי השקעות. באופן דומה, אם הממשלה רוצה לממן את בניית שדה התעופה, כביש מהיר או פרויקט עירוני גדול אחר, היא עשויה לעבוד עם בנקאי השקעות להנפיק אג"ח לגיוס הון. במקרה כזה, בנקאי ההשקעות יתכנן את הנפקת האג"ח, ימכר את הנפקת האג"ח כך שיהיה מספיק ביקוש לאגרות החוב, יעבוד עם המנפיק כדי לנהל את המסמכים של רשות ניירות הערך האמריקנית (SEC) הנדרשת להנפיק את אגרות החוב, ולעזור למכור את האג"ח.

בנקאי השקעות גם משחק תפקיד כשזה מגיע להסדרת מימון הון. נניח שהחברה מחליטה שהיא צריכה יותר כסף כדי לגדול ומחליטה לגייס את הכספים על ידי הולך להנפקה ראשונית לציבור, או התזמורת הפילהרמונית הישראלית. בנקאי השקעות ירכיב תשקיף המסביר את תנאי ההנפקה ואת הסיכונים שהיא נושאת, ינהל את תהליך ההנפקה עם ה- SEC ויעזור להנפיק את ההצעה. המניות צריך להיות במחיר בדיוק. אם הם מתומחרים גבוה מדי, הציבור לא יכול להיות מעוניין לקנות אותם. אם הם מתומחרים נמוך מדי, בנקאי ההשקעות עשוי להשאיר קצת כסף על השולחן כי זה יכול היה שנוצר עבור הלקוח שלה.

חיתום מבצעים

במהלך תהליך הסדרת מימון שוק ההון ללקוחותיו, בנקאי ההשקעות גם מבצעים בדרך כלל את החיתום של העסקאות. משמעות הדבר היא כי הם מנהלים את הסיכון הגלום בתהליך על ידי רכישת ניירות ערך מן המנפיקים ולמכור אותם לציבור או קונים מוסדיים. בנקאים להשקעות רוכשים את ניירות הערך במחיר אחד ולאחר מכן מוסיפים על סימון במחיר המכירה ובכך מפיקים רווח המפצה על הסיכון שהם לוקחים על עצמם. מרווח זה הוא מרווח החיתום. בדרך כלל, בנקאי השקעות מוביל עובד עם קבוצה של בנקאים השקעות, הנקראים סינדיקט, כדי לחתום על הנושא, כך הסיכון הוא התפשט ביניהם.

לפעמים, החתם פשוט מתנהג כמתווך בשיווק העסקאות ומכניס את המאמץ הטוב ביותר לשווק את ניירות הערך, אך אינו לוקח על עצמו את הסיכון החיתומי. במקרה זה, לבנקי ההשקעות יש אפשרות למכור ניירות ערך ולקבל תשלום, על בסיס עמלה, עבור כמות ניירות הערך בפועל שהם מוכרים.

פרסומות פרטיות

במקום לקחת על עצמו את עלות ההנפקה לציבור, לפעמים בנקאים השקעות לסייע ללקוחות שלהם לגייס הון באמצעות מיקומים פרטיים. לדוגמה, הם יכולים להציע הנפקה של איגרות חוב עם משקיע מוסדי כגון חברת ביטוח או קרן פרישה. זה בדרך כלל דרך מהירה יותר לגייס כסף שכן אין צורך לרשום סוג זה של הצעה עם ה- SEC. הממשלה רואה את המשקיעים המוסדיים להיות מתוחכמים יותר ממשקיעים בודדים, ולכן יש פחות תקנות עבור מיקומים פרטיים.

מיזוגים ורכישות

תחום נוסף שבו בנקאי השקעות ממלאים תפקיד הוא כאשר חברה מחפשת לקנות חברה אחרת. בנקאי השקעות מציע ייעוץ כיצד החברה צריכה ללכת על הרכישה, כולל התמחור של ההצעה. הדבר כרוך בהערכת החברה הממוקדת ועלות מחיר המייצג את ערכה. בצד השני של העסקה, חברות לשים את עצמם למכירה גם צריך בנקאים להשקעה להעריך מחיר ומציע הצעות. לפעמים, מיזוגים ורכישות יכול להיות קרבות ממושכים.

ניגוד אינטרסים

אפילו בנקאים להשקעות מסייעים בשמן הגלגלים של שוקי ההון, הם משכו ביקורת. ראשית, הלגיטימיות של מחקר המניות של וול סטריט באה לידי ביטוי, שכן בנקאי ההשקעות נאמרו ללחוץ על האנליסטים להעדיף בצורה חיובית את ניירות הערך, כדי שיוכלו ללקוחותיהם ליצור עסקי בנקאות להשקעות. ה- SEC הכניס חקיקה כדי להתמודד עם ניגודי אינטרסים אלה בין עסקי הבנקאות להשקעות של הפירמה ופעילות המחקר בניירות הערך שלה.

ניגוד אינטרסים נוסף יכול להתרחש כאשר בנקאים להשקעה, שיש להם גישה למידע סודי מלקוחות הקשורים לעסקיהם ולקוחות פוטנציאליים שלהם, יכולים להעביר מידע לסוחרים של החברה שלהם. סוחרים יכולים להשתמש במידע פנים זה ליתרון בלתי הוגן כאשר מתמודדים עם משקיעים שאין להם אותו מידע.

השורה התחתונה

בכלכלה קפיטליסטית, בנקאים להשקעות לשחק תפקיד לסייע ללקוחות שלהם לגייס הון למימון פעילויות שונות לגדל את העסק שלהם. הם מתווכים מייעצים פיננסיים המסייעים הון מחיר להקצות אותו לשימושים שונים. בעוד פעילות זו מסייעת להחליק את גלגלי הקפיטליזם, תפקידם של בנקאים להשקעות נמצא תחת בדיקה קפדנית, שכן יש ביקורת כי הם משלמים יותר מדי ביחס לשירות שהם מספקים.