a:

המספר המינימלי של סימולציות שיש להפעיל עבור הערכה מדויקת של ערך בסיכון (VaR) נחשב בדרך כלל ל -1,000, אך תקן התעשייה הוא להריץ מינימום של 10, 000 סימולציות.

שיטת מונטה קרלו להערכת VaR היא וריאציה של שיטת מחזירה היסטורית, אשר נשענת על דור מספר אקראי. היתרון העיקרי של שיטה זו הוא כי בדרך כלל היא רואה טווח רחב יותר של תוצאות אפשריות מאשר השיטה ההיסטורית עושה, מתן הערכה מדויקת יותר של הסיכון הכולל. עורכי הדין של השיטה ההיסטורית טוענים שהתוצאות ההיסטוריות בפועל מספקות הערכה ריאליסטית יותר של רמות הסיכון הסבירות, למרות שהן אינן יכולות לכלול את כל התרחישים האפשריים.

VaR הוא כלי להערכת ניהול סיכונים שפותח כדי להגדיל את מדד הסיכון המסורתי של התנודתיות. הבעיה המזוהה עם תנודות התנודתיות היא שהם אינם מבחינים בדרך כלל בין תנודתיות טובה לתנודתיות גרועה. תנודתיות היא לא באמת סיכון אם זה פועל כדי להגדיל את הערך של ההשקעה. VaR מבוסס על התמקדות בהערכת סיכונים על מנת לענות על שאלת ההפסד הפוטנציאלי המקסימלי - או ליתר דיוק, את ההפסד הפוטנציאלי המרבי או את רמת הזרימה הזמנית שניתן לצפות באופן סביר. לדוגמה, בעוד ניתן תיאורטית ניתן לחוות הפסד של 100% על רכישת מניות של מניות ג 'נרל מוטורס, זה לא אפשרות מציאותית. VaR הפך לשיטה בשימוש נרחב להערכת סיכונים בחברות השירותים הפיננסיים העיקריים.

- ->

VaR מודד הפסדים אפשריים של נכס בודד או של תיק השקעות שלם על פני תקופה נתונה ועם רמת ביטחון מסוימת. רמת האמון היא למעשה מדד הסתברות. לדוגמה, אם חישוב VaR של נכס השקעה הוא $ 1, 000 לתקופה של חודש עם רמת ביטחון של 95%, פירוש הדבר שיש רק הסתברות של 5% לחוות הפסד גדול מ -1,000 דולר מסגרת זמן של חודש אחד. חישובי VaR יכולים לציין כל רמה של ביטחון, אבל הם בדרך כלל לרוץ על רמות ביטחון של 90%, 95% או 99%.

שלוש השיטות העיקריות המשמשות לחישוב VaR הן השיטה ההיסטורית, שיטת השונות-שונות ושיטת הדמיית מונטה קרלו. השיטה ההיסטורית משתמשת בתשומה של תשואות היסטוריות בפועל על נכס השקעה, ארגון מחדש אותם להופיע על מנת התוצאות הפסד הגרוע ביותר מגיע רווח. התוצאה בדרך כלל דומה עקומת פעמון סטטיסטית טיפוסית, מראה הסתברות גבוהה יותר חוזר מתרחש לעתים קרובות ההסתברות הנמוכה ביותר עבור החזרות ההשקעה לפחות.במקום תשואות היסטוריות אמיתיות, שיטת מונטה קרלו משתמשת במחולל מספרים אקראיים כדי לייצר מגוון של תוצאות אפשריות של תשואה להשקעה. חולשה פוטנציאלית של השיטה טמונה בהשפעה של המספר שנוצר באופן אקראי על התוצאות הכוללות, ולכן מומלץ להפעיל לפחות 1, 000 סימולציות. כל סימולציה מייצרת תוצאות שונות, אך מספר גבוה יותר של סימולציות גורם לשונות ממוצעת קטנה יותר בין הסימולציות.