תוכן עניינים:
הקשר בין מחירי המניות, הדיבידנדים ומחירי המניות העתידיים הוא פשוט בטווח הקרוב. ההפרש בין מחיר המניה למניה לבין מחיר המניה העתידי הינו הדיבידנד לאחר מועד הדיבידנד. יחסים ארוכי טווח, היחסים מורכבים יותר. מניות לשלם ולגדול דיבידנדים נוטים לחוות רווחים חזקים לאורך זמן; עם זאת, הביצועים שלהם עשויים להשתנות בהתאם לגורמים שונים כגון שיעורי ריבית, אינפלציה וצמיחה כלכלית.
-> ->שערי ריבית
מניות עם דיבידנדים מוערכים בדרכים שונות בהתאם למגמה של הריבית. הפחתת הריבית היא רוח גבית שורית למניות המשלמות דיבידנדים. מחירי המניות העתידיים צפויים להיות גבוהים יותר בסביבה זו. מנגד, סביבות הריבית העולות הן דובייות למניות המשלמות דיבידנדים. ככל ששיעור התשואות חסר הסיכון גדל, תשואת הדיבידנד הופכת פחות מפתה למשקיעים, מה שמוביל להורדת מחירים למניות המשלמות דיבידנדים.
-> ->אינפלציה
האינפלציה והריבית נוטים לזוז במקביל; עם זאת, הם יכולים להיות שונים בעוצמתם. כאשר האינפלציה גוברת, המחירים העתידיים של מניות המשלמות דיבידנדים נוטים להיות נמוכים ממחירי הנקודות. עם זאת, מניות המשלמות דיבידנדים מצליחות היטב בסביבות דפלציוניות. הסיבה לכך היא האינפלציה אוכלת בתזרימי מזומנים עתידיים, מה שהופך אותם שווה פחות
צמיחה כלכלית
->דיבידנד משלמים מניות הביצועים הטובים ביותר יחסית למגזרים אחרים של השוק, כאשר הצמיחה הכלכלית היא חיובית מספיק כדי להבטיח הכנסות ורווחים ימשיכו לגדול. עם זאת, הם נמוכים יותר כאשר הצמיחה הכלכלית כל כך חזקה זה מסוכן הלחצים האינפלציוניים שהופכים דיבידנדים פחות רצוי.
סיכום
ישנם גורמים מעבר לתנאים המקרו-כלכליים המשפיעים על היחס שבין מחירי המניות, הדיבידנדים ומחירי המניות העתידיים. עם זאת, החשוב ביותר הוא takeaway כי היחסים הוא דינמי ועובד בדרכים שונות בהתאם לגורמים הנ"ל.
מה היחס בין היחס P / E המוחלט לבין היחס P / E היחסי?
התשובה הפשוטה לשאלה זו היא ש- P / E המוחלט, שהוא המצוטט ביותר מבין שני היחסים, הוא מחיר המניה המחולקת ברווח למניה של החברה (EPS). מדד זה מציין כמה משקיעים מוכנים לשלם לכל דולר של הרווחים.
מדוע מחירי החוזים העתידיים מתכנסים עם מחירי ספוט במהלך חודש המסירה?
זה הימור בטוח למדי כי כמו חודש המסירה של החוזים העתידיים מתקרב, המחיר של העתיד יהיה בדרך כלל כלפי מטה או אפילו לבוא שווה את מחיר ספוט ככל שהזמן מתקדם. זוהי מגמה חזקה מאוד שקורה ללא קשר לנכס הבסיס של החוזה.
מה הם ההבדלים העיקריים בין היחס הנוכחי לבין היחס המהיר?
לברר כיצד יחס מהיר היחס הנוכחי יכול להציע השקפות שונות על היכולת של החברה לשלם את ההתחייבויות.