אנליסט פיננסי מוסמך (CFA) הוא אחד המבוקשים יותר תכופים לאחר עבור אנשי מקצוע ההשקעה. עם זאת, להיות בעל אמנת CFA לא עבור לב חלש ולא מעוניין. המסע להיות בעל צ'רטר CFA הוא ארוך, והוא בודק לא רק את הידע שלך על הנושא, אלא גם את הסיבולת שלך, חריצות ורצון. על פי מכון CFA, התוכנית הנוכחית מתוארת בצורה הטובה ביותר כתכנית ללימוד עצמי, למידה מרחוק, שלוקחת גישה כללית לניתוח השקעות, הערכת שווי וניהול תיקים, ומדגישה את הסטנדרטים האתיים והמקצועיים הגבוהים ביותר.

תוכנית CFA מורכבת משלוש בחינות: רמה CFA I, רמה II ו רמה III. כמועמד CFA, אתה נדרש לעבור כל אחת מהבחינות הללו ועליך לעמוד בדרישות עבודה מסוימות כפי שנקבעו על ידי מכון CFA. בשנת 2016 שיעור המעבר לבחינות רמה I היה 43%.

תוכנית הלימודים עבור כל אחת משלוש רמות אלה נועד לבחון אותך על מגוון רחב של מיומנויות הנחשבות רלוונטיות ביותר עבור מקצוע ההשקעה. במאמר זה נתמקד ברמת CFA I הבחינה.

מבנה הבחינה

הבחינה היא בדיקה של שש שעות, שבור לתוך הפגישה בוקר אחר הצהריים, כל אחד מהם שלוש שעות. הבחינה מורכבת מ 240 שאלות מרובות: 120 שאלות בפגישת הבוקר ו 120 שאלות במושב אחר הצהריים. כל השאלות של בחירה מרובות הן עמדות חופשיות (כלומר, הן אינן תלויות זו בזו). עבור כל שאלה, קיימות שלוש אפשרויות אפשריות. השאלות מעוצבות בצורה מושכלת, כך שהבחירות השגויות משקפות טעויות נפוצות בחישוב או בהיגיון. אז, אתה צריך להיות זהיר מאוד בעת בחירת הבחירה הנכונה.

-> ->

תוכנית הלימודים

הבחינה מתמקדת בידע בסיסי ובהבנה של כלים ומושגים של הערכת השקעות וניהול תיקי השקעות. תכנית הלימודים מורכבת מ -10 נושאים המקובצים לארבעה תחומים, במיוחד: תקנים אתיים ומקצועיים, כלי השקעה, כיתות נכסים וניהול תיקים ותכנון עושר.

הטבלה הבאה מספקת את המשקלים של נושאים אלה ותחומים נרחבים לבחינת רמה I.

אזור נושא	רמה I
רמה אתיקה	כללי
15	כלי השקעה (סך הכל)
50	מימון חברות
7	כלכלה < 10
דוחות כספיים וניתוח	20
שיטות כמותיות	12
מחלקות נכסים (סה"כ)	30
השקעות אלטרנטיביות	4
נגזרים > 5	השקעות הון
10	הכנסה קבועה
10	ניהול תיקים ותכנון עושר (סה"כ)
7	סך הכל
100	להסתכל על כל אחד 10 נושאים אלה.

אתיקה ותקנים מקצועיים

סעיף זה מכסה את קוד האתיקה, הסטנדרטים המקצועיים ואת תקני ביצוע ההשקעות הגלובליים (GIPS).זהו סעיף חשוב מאוד ואתה תתבקש כ 36 שאלות בנושא. המכון עצמו מתייחס ברצינות רבה לסעיף זה. אם אתה מקבל ציון נמוך או קרוב הציון המינימלי עובר על כל שאר הנושאים, אז הציון שלך על האתיקה יכול לקבוע אם אתה עובר או להיכשל. יתרון אחד עם ללמוד אתיקה היטב היא שזה גם עוזר עם הכנה שלך רמה II ו- III הבחינה.

שיטות כמותיות

בעוד האתיקה היא יותר תרחיש מוכווני וקל לעקוב, סעיף זה יכול להיות מאיימת עבור חלק מהתלמידים. אתה לא צריך דוקטורט במתמטיקה לעשות טוב quants, אבל בעל רקע הסטטיסטיקה בהחלט יהיה מועיל. אתה יכול לצפות סביב 28 עד 30 שאלות הקשורות quants. הנושאים הנלמדים נועדו לספק לך את הידע של כלים אנליטיים כי הם חיוניים עבור חומר על הכנסה קבועה, מניות וניהול תיקים. נושאי המפתח העיקריים הם: ערך זמן של כסף, מדידת ביצועים, סטטיסטיקה והסתברות בסיסית, בדיקות דגימה והיפותזה וקורלציה וניתוח רגרסיה לינארית.

כלכלה

מחלקת הכלכלה בודקת את הידע שלך על מושגים בסיסיים מיקרו ומקרו. אם למדת כלכלה בקולג ', אז אתה תמצא את החומר הזה מוכר מאוד. ללא רקע בכלכלה, חומר זה יכול להיות מאתגר, במיוחד מאקרו כלכלה, אשר מעסיקה את השימוש גרפים x ו- y עקומות כדי להמחיש מושגים הקשורים לכלכלה. כלכלה כוללת 10% מהתכנית.

דיווח כספי וניתוח

זהו כנראה החלק הגדול ביותר בבחינה, עם 20% של שאלות להיות בנושא זה. דיווח וניתוח משוקללים גם לגבי הקורס רמה II, ולכן חשוב להשקיע מספיק זמן ללמוד את האזור הזה כדי לבנות בסיס מוצק לבחינות הבאות. תתבקשו לפרש את שלושת הדוחות הכספיים (מאזן, דוח רווח והפסד ודוחות רווח והפסד), להכיר את היחסים ורבים מהמושגים המתקדמים, כגון הכרה בהכנסות, ניתוח מלאי, נכסים ארוכי טווח ומסים. מאחר שהבחינה היא בבחינה עולמית, היא אינה מכסה את השיטות החשבונאיות המקומיות. המוקד הוא יותר על סטנדרטים מקובלים כגון U.S.S GAAP ו- IFRS.

מימון חברות

לאחר הדיווח הכספי וניתוח מגיע מימון חברות. זהו קטע קצר עם משקל של 7% בלבד. נושאי המפתח כוללים בעיות סוכנות הקשורות ליחסי סוכנות-מנהל, תקצוב הון, עלות הון, מינוף וניהול הון חוזר.

ניהול תיקי השקעות

מבחן רמה I מציג רק את היסודות של ניהול תיקים. המושגים החשובים הם תורת הפורטפוליו המודרנית ומודל תמחור ההון. יהיו בסביבות 17 שאלות בסעיף זה. סעיף זה משמש כהכנה לרמות II ו- III, כאשר המיקוד הוא יותר על יישום של כל הידע שלך על ניהול תיקים.

השקעות הון

אתה יכול לצפות על 10% של שאלות להיות על מניות.תוכנית הלימודים למניות מכסה את שוקי המניות והמכשירים, וכלים וטכניקות להערכת חברות. רוב השאלות יתמקדו בהערכת וניתוח של חברות.

הכנסה קבועה

לאחר המניות, הבדיקה עוסקת בשווקים קבועים הכנסה ומכשיריו. אתה נדרש להבין את המאפיינים של ניירות ערך שונים הכנסה וכיצד מחיר אותם. כמה מושגים חשובים הם אמצעי התשואה ומשך וקמירות. סעיף זה דן גם במוצרים מובנים כגון אגרות חוב מגובות במשכנתאות וחובות משכנתא מובטחות, בין היתר. הכנסה קבועה כוללת 10% מהבחינה.

נגזרים

בדומה לניהול תיקי השקעות, נגזרים מוצגים רק ברמה 1. אתה תיבדק על יסודות החוזים העתידיים, החלפות, אופציות ושיטות גידור תוך שימוש בנגזרים אלה. סעיף זה רק יש 5% weightage, זה בערך 12 שאלות.

השקעות אלטרנטיביות

סעיף זה מתמקד בהשקעות אלטרנטיביות, כולל נדל"ן, הון פרטי, קרנות הון סיכון, קרנות גידור, חברות מוחזקות, ניירות ערך במצוקה וסחורות. יהיו בשבע עד שמונה שאלות ממדור זה ויהיה יותר קונספטואלי בטבע. יש שיקול מיוחד השקעות הסחורות, כך להכיר מושגים כגון נחשלות ו contango.

השורה התחתונה

בסך הכל, רמת CFA I הבחינה היא מאוזנת היטב, עם מגוון רחב של נושאים. נושאים מסוימים עשויים לדרוש זמן רב יחסית ללמוד יותר מאחרים; עם זאת, מה שחשוב הוא לתכנן את הלימודים ולהישאר עם התוכנית. הטוב ביותר של מזל על הבחינה!