זכור כי יחס מחיר / יחס לצמיחה (יחס PEG) הוא פשוט מלאי נתון יחס מחיר / רווח (P / E יחס) מחולק בשיעור הצמיחה שלה. המספר המתקבל מבטא כמה יקר מחיר המניה ביחס לביצועים הרווחים שלה.
לדוגמה, נניח שאתה מנתח מסחר במניות עם יחס P / E של 16. נניח שהרווחים למניה של החברה (EPS) היו וימשיכו לגדול ב -15% בשנה. על ידי לקיחת יחס P / E (16) וחלוקתו בשיעור הצמיחה (15), יחס ה- PEG מחושב להיות 1. 07. אבל הדברים אינם תמיד כל כך פשוטים כשמדובר בקביעת קצב הצמיחה שיש להשתמש בו בחישוב. נניח כי המניה שלך גדלה ברווחים ב -20% בשנה בשנים האחרונות, אבל היה צפוי נרחב לגדול רווחים רק 10% לשנה בעתיד הנראה לעין. כדי לחשב יחס PEG, אתה צריך קודם להחליט איזה מספר תקע לתוך הנוסחה. אתה יכול לקחת את קצב הצמיחה הצפוי בעתיד (10%), קצב הצמיחה ההיסטורית (20%) או כל סוג של הממוצע של השניים.
בואו להסביר את שתי השיטות הנפוצות. הראשונה היא להשתמש בקצב צמיחה צופה פני עתיד עבור חברה. מספר זה יהיה קצב צמיחה שנתי (.א גידול בשיעור הרווחים לשנה), בדרך כלל על פני תקופה של עד חמש שנים. באמצעות שיטה זו, אם המניה בדוגמה שלנו היה צפוי לגדול רווחים עתידיים ב 10% בשנה, יחס PEG קדימה שלה יהיה 1. 6 (16 חלקי 10). ייתכן שתראה גם אנשים המשתמשים בשיטה אחרת, שבה מדווחים יחס ה- PEG הנגרר של המניה, המחושבת על ידי שימוש בשיעורי צמיחה עוקבים. קצב הצמיחה הנגרם יכול להיגזר מהשנה הפיסקלית האחרונה, ב -12 החודשים האחרונים או מממוצע היסטורי רב-שנתי. פונה שוב למלאי בדוגמה שלנו, אם החברה גדלה ברווחים ב -20% בשנה בחמש השנים האחרונות, נוכל להשתמש במספר זה בחישוב, וה- PEG של המניה יהיה 8 (16 חלקי 20).
אף אחת מהגישות הללו לחישוב יחס PEG אינה נכונה - השיטות השונות פשוט מספקות מידע שונה. המשקיעים מודאגים לעתים קרובות מה המחיר שהם משלמים עבור המניה ביחס למה שהיא צריכה להרוויח בעתיד, כך שיעורי הצמיחה קדימה משמשים לעתים קרובות. עם זאת, יחסי PEG נגררים יכולים גם להיות שימושיים למשקיעים, והם נמנעים מלהעריך את קצב הצמיחה, שכן שיעורי הצמיחה ההיסטוריים הם עובדות קשות.
לא משנה איזה סוג של שיעור הצמיחה אתה משתמש יחסי PEG שלך, מה שחשוב ביותר הוא כי אתה מיישם את אותה שיטה לכל המניות שאתה מסתכל, כדי להבטיח השוואות שלך מדויקים. כמו כן, יש לזכור כי יחסי PEG ישתנו בהתאם לתעשייה ולסוג החברה, כך שאין תקן אוניברסלי ליחסי PEG הקובע אם המניה נמוכה או מופחתת. באופן כללי, עם זאת, יחס PEG של פחות מ 1 מציע השקעה טובה, בעוד יחס מעל 1 מציע פחות עסקה טובה. זכור, יחסי PEG לא אומר לך שום דבר על הסיכויים העתידיים של החברה (א חברת בטוח לפשוט את הרגל סביר להניח יחס PEG נמוך מאוד, אבל זה לא אומר שזה השקעה טובה).
לקריאה נוספת, לבדוק את העבר מעל P / E, לפנות דרך PEG ו כיצד יחס PEG יכול לעזור למשקיעים .
חשבונות חייבים המשמשים בעת חישוב בטחונות החוב של החברה?
למד כיצד חשבונות חייבים נרשמים כנכסים במאזן; הם משמשים בעת חישוב סך החוב של החברה.
מדוע לפעמים עדיף להשתמש בנתון מלאי ממוצע בעת חישוב יחס מחזור המלאי?
עבור כמה סיבות עיקריות, המלאי הממוצע יכול להיות מדד טוב ומדויק יותר בעת חישוב יחס מחזור המלאי.
מה נחשב "חובות" ו "הכנסה" בעת חישוב יחס החוב שלי (DTI) יחס?
חשוב לדעת את יחס החוב להכנסה כי זה המלווים דמות להשתמש כדי למדוד את היכולת שלך להחזיר את הכסף שיש לך לווה.