הערך של קרנות הפנסיה של U. S. בסוף 2015 היה 21 $. 7 טריליון דולר. מנהלי הקרנות מנהלים בנאמנות נכסים בשיטה שנועדה להבטיח כי גמלאים יקבלו הטבות מובטחות. זה שנים רבות פירושו שהקרנות היו מוגבלות להשקעה בעיקר בניירות ערך ממשלתיים, באג"ח בעלות השקעה, ובכמות קטנה שהונחה במניות של שבבים כחולים. שינוי תנאי השוק והצורך בשמירה על שיעור תשואה גבוה הביאו לכללי תוכנית הפנסיה המאפשרים השקעות ברוב סוגי הנכסים.

-> ->

הכנסה

U. ניירות ערך מסוג S אוצר ואיגרות חוב מהשקעות הם עדיין חלק מתיקי קרנות הפנסיה. מנהלי ההשקעות המחפשים תשואות גבוהות יותר ממכשירים שמרניים קבועים מתרחבים לאג"ח בעלות תשואה גבוהה וללוואות נדל"ן מסחריות מובטחות היטב. תיקי ניירות ערך מגובי נכסים, כגון הלוואות לסטודנטים וחוב כרטיסי אשראי, הם כלים חדשים שנועדו להניע את התשואה הכוללת.

->

תוכנית הפנסיה הגדולה בארה"ב, מערכת הפרישה הציבורית של קליפורניה (CalPERS), מבקשת תשואה שנתית של 7. 5%. נכון ליום 30 ביוני 2016, היו השקעות ההכנסה 20%. 3 מתיק ההשקעות.

אקוויטי

השקעות הון מניות שבב כחול משותף U. S המניות המועדפות המועדפות הן סוג ההשקעה העיקרי עבור קרנות הפנסיה. מנהלים מסורתיים מתמקדים בדיבידנדים בשילוב עם צמיחה. החיפוש אחר תשואה גבוהה דחף כמה מנהלי קרנות לתוך מניות צמיחה נמוכה יותר שווי שוק המניות הבינלאומי.

קרנות גדולות יותר כגון CalPERS עצמי לנהל תיקי השקעות. קרנות קטנות יותר משקיעות בגירסאות מוסדיות של אותן קרנות נאמנות ושל תעודות סל (ETF) כמשקיעים פרטיים. ההבדל היחיד הוא כי שיעורי המניות המוסדיים אין עמלות מכירה חזיתית, חיובי פדיון או 12b-1 עמלות לגבות יחס ההוצאה נמוכה יותר.

פרייבט אקוויטי

בהשקעה הטהורה ביותר, הון פרטי מייצג קרנות מנוהלות של כסף שהושקעו בהון של חברות פרטיות, מתוך כוונה למכור את ההשקעות לרווחים משמעותיים. מנהלי קרנות הון פרטיות גובים עמלה גדולה על סמך הבטחות לתשואות גבוהות. הון פרטי הוא גם מונח קשקשים עבור סוגים שונים של קרנות גידור השקעות חלופיות. קרנות הפנסיה הן אחת ממקורות ההון הגדולים ביותר עבור ענף ההון הפרטי.

נדל"ן

קרנות פנסיה השקעות נדל"ן הן השקעות פסיביות שנעשו באמצעות השקעות נדל"ן נאמנויות (REIT) או בריכות הון פרטיות. קרנות פנסיה מסוימות מפעילות מחלקות לפיתוח נדל"ן להשתתף ישירות ברכישה, פיתוח או ניהול של נכסים. ההשקעות לטווח ארוך הן בתחום הנדל"ן המסחרי, כגון בנייני משרדים, פארקים תעשייתיים, דירות או מתחמים קמעונאיים.המטרה היא ליצור תיק נכסים המשלבים את שווי ההון עם זרם עולה של הכנסה מותאמת לאינפלציה כדי לאזן את עליות ומורדות של שוקי הביטחון.

תשתיות

השקעות תשתית הן חלק קטן מרוב נכסי תוכנית הפנסיה, אך הן שוק פוטנציאלי. מגוון רחב של התפתחויות ציבוריות או פרטיות הקשורות כוח, מים, כבישים ואנרגיה. פרויקטים ציבוריים חווים מגבלות בשל מגבלות תקציביות וכוח גיוס של רשויות אזרחיות. פרויקטים פרטיים דורשים סכומי כסף גדולים שהם יקרים או קשים לגידול. תוכניות הפנסיה יכולות להשקיע באופק לטווח ארוך וביכולת לבנות מימון יצירתי.

הסדרים כספיים טיפוסיים כוללים תשלום בסיסי של ריבית והון בחזרה לקרן, יחד עם צורה כלשהי של הכנסות או השתתפות בהון. כביש אגרה עשוי לשלם אחוז קטן של אגרה בנוסף לתשלום המימון. תחנת כוח עשויה לשלם קצת עבור כל מגה וואט שנוצר אחוז של רווחים אם חברה אחרת קונה את הצמח.

הגנה על האינפלציה

הגנה על האינפלציה היא מונח שפיר המשמש לכיסוי כל דבר, החל באיגרות חוב מותאמות לאינפלציה לסחורות, מטבעות ונגזרים. איגרות החוב המותאמות לאינפלציה הינן הגיוניות, אך התבוננות בהשקעת נכסי קרנות הפנסיה בסחורות, במטבעות או בנגזרים מוטלת בספק. המגמה הנוכחית של חברות ניהול נכסים היא הנפקה של קרנות נאמנות העוסקות אלו סוגים של השקעות חלופיות מסוכן.