מאז היווסדה בשנת 1984, מספר הכיתות המניות הכולל בתעשיית קרנות הנאמנות עלה ל כ 24, 000, או ממוצע של כ 3 לכל קרן עבור 8 000 קרנות קיימות . כיום יש מניות A, B ו- C למשקיעים קמעונאיים, כמו גם מספר סוגים של מניות ללא עומס ומניות מוסדיות. אבל מספר שיעורים המניות נראה שיש mushroomed מעבר לכל סיבה בחלק מהמקרים, כפי שיש כיום קרנות ומשפחות קרן כי יש 9 עד 18 מחלקות לשתף זמין. אז מה באמת מניע את היצירה של כל כך הרבה שיעורים?

שיתוף מחלקה Hype

בהתחלה, את המעמדות השונים של מניות קרנות נאמנות היו פשוט מחולקים לשלוש קטגוריות בסיסיות. מניות העריכו עמלת מכירה במועד הרכישה, בעוד שבמניות B נשאו עמלות חיוב נוספות, יחד עם עמלות שנתיות גבוהות יותר. מניות C הפך אז דרך לשלם תשלום קטן מלפנים ועוד תשלום קטן על הגב אם המשקיע לפדות את המניות בתוך פרק זמן מסוים, כגון 18 חודשים. אחר כך החלו קבוצות אחרות של מניות עבור מוסדות ויועצים מבוססי שכר להופיע ומספר הכיתות גדל בהתמדה. (לפרטים נוספים, ראה: קרנות נאמנות נפוץ נמצא תוכניות פרישה .)

-> ->

רוב המומחים בקרן אומרים שמספר השיעורים הזמינים בשלב זה מונע על ידי מאמצי השיווק יותר מכל דבר אחר. רבים של שיעורים אלה המניות נועדו כביכול לפלח מסוים של השוק, כגון חוסכים פרישה. מספר רב של חברות קרנות הציגו מניות "R" כדי לשרת את הקבוצה הזו, אבל קרנות הבסיס שמגיעים זה בכיתה המניות אינם שונים מאשר בני דודים הקודם שלהם, אלא שרבים מהם מגיעים עם עלויות נוספות ועמלות.

לדוגמה, ג'ון הנקוק יצא עם שיעור "R" של המניה ב -2003, שגבה מדי שנה 50 נקודות בסיס על מה שכונה "הוצאות שיווק" עם 25 נקודות בסיס נוספות מורשה לחייב במידת הצורך על מנת לכסות "שירותים אחרים" מסוימים לבעלי המניות. עם זאת, רוב אם לא כל אלה שלושה רבעים של אחוז ההכנסה ילכו לכיסים של הברוקרים שמוכרים את הכספים האלה, או אחר מנהלי של תוכנית הפרישה או המעסיק חסות התוכנית. זה יכול לגרום זרם מסודר של הכנסה קרוואן עבור מי שעובד מאחורי הקלעים. במקרים רבים, המשתתפים בתוכנית אינם מודעים לכך שהם משלמים את האגרה גם אם הם קיבלו תשקיף בשלב מסוים. וכמובן, כאשר ג'ון הנקוק הציג שורה חדשה זו של מניות, הוא הזניח להזכיר את מבנה האגרה החדש בפרסום שלו. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

אלה הם ג 'ון הנקוק העליון של קרנות פרישה .) מגמה משותפת

ג 'ון הנקוק הוא בהחלט לא לבד כשזה מגיע לשיעורים לשתף מרובים. קרן האג"ח האסטרטגית המוצעת על ידי קרן אמריקאית כוללת מגוון עצום של 18 כיתות, כאשר כמה מהן ממוקדות למשקיעים הפורשים. MFS יש 13 שיעורים המניות ו Putnam השקעות מגיע מאחוריהם עם תשע. רוב סוגי המניות הללו מכוונים היטב לשוקי היעד הספציפיים שלהם, כגון עבור ברוקרים, יועצים מבוססי שכר, משתתפי תוכנית פרישה ומשקיעים קמעונאיים.

דוד סנובול, שמפרסם את האתר "משקיף קרנות הנאמנות", אומר כי שיעורי המניות השונים הם פשוט כלי שיווק טובים. הוא מצטט את היתרונות כי קרנות חברות כגון קרנות אמריקאיות יכול לספק עבור אלה שעובדים עם תוכניות פרישה כדוגמה. "הם מאפשרים לך כמנהל תוכנית להרגיש כאילו אתה מקבל משהו מיוחד - אומרים, את הכיתה R3, לא אלה מניות R2 משותף המתחרים שלך יש. והם מאפשרים לחברה קרן להתאים את ההוצאות שלהם לחלקים שונים של השוק. הקרנות האמריקאיות הן פעילות איסוף הנכסים וההשמעה ביותר, שאותן אני יכול לדמיין. "(לפרטים נוספים, ראה:

אמריקן קרנות נגד קבוצת ואנגארד .) במאמץ להסביר את הרציונל מאחורי האסטרטגיה בשימוש על ידי קרנות אמריקאיות, Snowball התייחס האסטרטגיה שאומצה על ידי אוקלנד אתלטיקה מנהל בילי ביין בשנת 2002. "זה קצת כמו משחק כדורסל. הם לא מנסים לנצח משחקים על ידי חתימה על slugger הגדול ביותר - הם מנסים למצוא דברים קטנים להטות לטובתם על ידי חלק. "ובעוד הסופה של קרנות המניות הקרן עשויה להשאיר את המשקיעים קצת מבולבל, נראה שהם עובדים טוב למדי עבור חברות הקרן, כמו כמות הנכסים בניהול על פני כל סוגי המניות המשיך לגדול עם השנים חולפות.

השורה התחתונה

למרות הבלבול כי הם בדרך כלל ליצור, מספר הכיתות המניות המוצעים על ידי קרנות קרנות נאמנות סביר להניח להמשיך לגדול עם הזמן כמו חברות הקרן מבקשים למקד קטעים ספציפיים חדשים של השוק. (לפרטים נוספים, ראה:

ייעוץ FAs: הסבר קרנות נאמנות ללקוח .)