axiom הישן מזהיר את המשקיעים לא "לתפוס נופל בטוח", התייחסות לעובדה המניה נופל לא תמיד מציאה. עבור כל חברה מוצקה אשר מניותיה חווה ירידה זמנית, אחרת היא נענשה על ידי השוק מסיבות טובות מאוד לא יכול להתאושש. כדי "לקנות נמוך ולמכור גבוה" בהצלחה, זה הגיוני למצוא מניות המעיטו כי הם המסחר עבור פחות ממה שהם צריכים. הטריק למשקיעים מפריד בין נסיגה זמנית במלאי מהירידה המתמשכת - ואולי הבלתי הפיכה.
-> -> Pullback Vs. רגרסיה
אחד כלי אנליטי שיכול לעזור למשקיעים לזהות נסיגה הוא בדיקה של מגמות התמחור של המניה. חשוב להבחין בין נסיגה חיובית (חיובית), המוגדרת כהיפוך קצר של נטייה כלפי מעלה, ורגרסיה שלילית (שלילית), או במגמת ירידה כוללת. בעוד ההבחנה נראית כפשוטה להבדיל בין בוץ לבין מים המעורבים בעפר, התהליך הוא למעשה פשוט למדי.
מניות מוכות להקפיץ בחזרה .)
השתנו. עוד לפני פשיטת רגל, היה ברור כי ענק ההלוואות בן 158 הפך מסובך מדי בלגן משכנתא subprime מאשר היה זהיר מבחינה כלכלית סובל השלכות כספיות חמורות. (תסתכל על הגורמים שגרמו לשוק זה להתלקח ולשרוף את הקריאה על ידי קריאת דלק כי הפדר סאבפריים מלטדאון ) מחיר המניות של ליהמן לאחר מכן נפילה חופשית לא היה נסיגה אבל, אלא הערכה ריאליסטית של ערך - מותירים את לוכדי בטוח פגיע מקבל clobbered. ניתוח טכני
מעבר לדחיפה לתוך יסודות החברה, ישנן מספר דרכים אחרות לזיהוי נסיגה ורגרסיות. על ידי ניסיון לקבוע מה סוחרים טכניים מתייחסים כמו רמות תמיכה והתנגדות, משקיעים נבון יכול לעתים קרובות למצוא כניסה קריטית נקודות היציאה עבור המניות שהם המסחר.(עבור קריאת רקע, ראה
יסודות התמיכה והתנגדות
.) באופן כללי, רמת ההתנגדות היא נקודת מחיר שבה המוכרים מאמינים כי הם מכריעים את הקונים, ומניעים את המניה מלהמשיך הלאה. רמת תמיכה היא בדיוק ההפך, נקודה מחיר שבו הקונים נחשבים למוכר המוכר, ובכך לספק מחסום מפני ירידה נוספת. לרוב, רמות אלה נקבעים על ידי בחינת התנהגות המניה ביחס Bollinger להקות ® או באמצעות רצף פיבונאצ'י הקשורים "יחס הזהב". בולינגר להקות ®
בולינגר להקות ®, על שמו של היוצר שלהם ג 'ון Bollinger, הם סדרה של שלוש שורות גרפים. שורה אחת מייצגת את הממוצע הנע של המניה ל -20 יום והשני האחרים הם סטיית התקן מעל ומתחת. על פי התיאוריה המתמטית של Chebyshev, 75% מכל תנועות המחיר העתידיות יוגבלו בין הלהקות העליונות והתחתונות, כך הסוחרים משתמשים בהן לעתים קרובות כדי להגדיר תמיכה תמחור (פס נמוך) והתנגדות (פס רחב). (
היסודות של Bollinger להקות ®
הולך לתוך ניתוח Bollinger Band ® בפירוט רב יותר.) רצף פיבונאצ'י ואת יחס הזהב משקיעים רבים משתמשים רצף פיבונאצ'י יחס הזהב באותו אופן.
בהתבסס על עבודתו של המתמטיקאי האיטלקי לאונרדו פיבונאצ'י, רצף פיבונאצ'י מורכב מסדרה אינסופית של מספרים - כל סכום של שני המונחים הקודמים (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 וכו ') ). חלוקת המספר האחרון ברצף זה על ידי הדמות הקודמת מספקת את יחס הזהב, או Phi, השווה לכ - 1. 618.
לפיכך, רמות התמיכה / ההתנגדות נגזרות על ידי חלוקת / הכפלת הממוצע הנע של המניה על פני נתון נתון מסגרת זמן של 1. 618. לפעמים, יחסי ביניים, כגון 1. 500 ו 1. 382, משמשים גם כן.
איור 1 הוא הדגמה של בולינגר להקות ® ואת יחס הזהב בפעולה, תוך שימוש בדוגמאות הנ"ל של ליהמן ברדרס אחזקות ג 'יי C. פני.
מדדים
י. C. Penney
| ליהמן ברדרס אחזקות | סגור | $ 40. 07 (20 נובמבר 2007) |
| 7 $. 79 (9 בספטמבר 2008) | ממוצע נע 20 יום | $ 49. 58 |
| 14 $. 74 | טווח בולינגר | $ 38. 48 - 66 $. 24 |
| 10 $. 76 - $ 20. 70 | טווח יחס הזהב | $ 30. 64 - 80 $. 23 |
| 9 $. 11 - $ 23. 84 | איור 1 | שים לב שלמרות סגירת 20 בנובמבר של פני היתה הנמוכה ביותר של החברה מזה יותר משנתיים, היא לא שברה את רמות התמיכה של בולינגר או הזהב. למעשה, כאשר המניה ירדה מתחת ל -40 דולר מוקדם יותר ביום - חשוב לרבים הסבורים שמספרים עגולים מהווים תמיכה פסיכולוגית ורמות התנגדות - היא התאוששה מיד. זה לא היה המקרה של ליהמן ברדרס ב -9 בספטמבר, כאשר המניה צנחה על פני כל נקודות התמיכה הקיימות כדי לסיים את היום ב -7 דולר. 79. <599> חמישה ימי מסחר לאחר מכן, ג 'יי C. פני נסגר ב 44 $. 53, בעוד ליהמן ברדרס עמד על 30 סנט למניה. (לפרטים נוספים על ניתוח Fibonacci, לבדוק |
| פיבונאצ'י ואת יחס הזהב |
.)
שיטות אחרות המשקיעים עשויים גם לשקול את נפח החיפוש שלהם עבור מניות המעיטו, משהו שניתן להשיג בקלות באמצעות ממוצע נע נפח משוקלל כנקודת התחלה. בולינגר להקות ® ואת יחס הזהב הם לא הדרכים היחידות כדי לקבוע רמות תמיכה והתנגדות. לעתים קרובות, תצפית או צעדים אינטואיטיביים לעבוד גם כן. כמו כן, חשוב לזכור כי משקיעים רבים המשתמשים בכלים אנליטיים כגון אלה גם מבססים החלטות על גורמים אחרים, כולל מאפיינים פיננסיים של החברה, סיכויי צמיחה, שווי מניות, תחזית כלכלית וכלכלית, ותכונות ספציפיות אחרות של החברה או מגמות כלכליות שעשויות - מחיר השפעה.
השורה התחתונה
לא משנה מה השיטה בוחרת בסופו של דבר, חשוב לזכור כי בפועל של נסיגות המסחר הוא מסוכן מטבעו, ולכן זה כנראה חכם כדי להקים עצירות ומגבלות כאשר העסקת אסטרטגיה כזו.
ואל תשכח לצפות בכספות נופלות.
מניות עם P / E גבוה ratios יכול להיות overpriced. האם המניה עם P / E נמוך תמיד השקעה טובה יותר מאשר מלאי עם אחד גבוה יותר?
התשובה הקצרה? התשובה הארוכה? זה תלוי. היחס בין מחיר לרווח (P / E) מחושב כמחיר המניה הנוכחי של המניה מחולק ברווח למניה (EPS) לתקופה של 12 חודשים (בדרך כלל 12 החודשים האחרונים, או שנים עשר החודשים הבאים (TTM) ).
מדוע האסטרטגיה של 'תמיד להיות סגירה' (ABC) פופולרי במכירות קמעונאיות?
להבין איך המונח "תמיד להיות סגירה" קשורה במכירות הקמעונאיות. למד על היתרונות והחסרונות של מכירת מוצרים בסביבה קמעונאית.
מדוע המטבע מצוטט תמיד בזוגות?
בעת קריאת שערי מטבע, יש לך כנראה שם לב שיש רק ציטוט בודד עבור זוג מטבעות. צמדי מטבעות מצוטטים ככאלה, מכיוון שהמטבע הוא בעל ערך רק ביחס למטבע אחר. את הערך של טוב המקומי בשוק פתוח קל מאוד לקבוע - רק להסתכל על מחיר השוק הנוכחי.