המרכז הפיננסי החשוב ביותר בעולם? מקום אגדי של כפיות כסף ומצנחים מזהב? מרכז של קפיטליזם גרון? או כל האמור לעיל. וול סטריט היא הרבה דברים לאנשים רבים, ואת התפיסה של מה זה באמת תלוי מי אתה שואל. למרות שהשקפותיהם של אנשים בוול סטריט עשויות להשתנות במידה רבה, מה שמעבר למחלוקת הוא השפעתה המתמשכת לא רק על הכלכלה האמריקנית, אלא על הכלכלה העולמית.
-> ->מהו וול סטריט בכל זאת?
וול סטריט לוקח פיזית רק כמה בלוקים בהיקף של פחות מ קילומטר ברובע מנהטן בניו יורק; עם זאת, כוחו משתרע ברחבי העולם. המונח "וול סטריט" שימש בתחילה להתייחסות לקבוצה הנבחרת של חברות ברוקרים עצמאיות גדולות ששלטו בתעשיית ההשקעות של ארה"ב. אבל עם הקווים בין הבנקים להשקעות הבנקים המסחריים מטושטשת מאז 2008, וול סטריט במונחים פיננסיים הנוכחי הוא מונח קולקטיבי עבור צדדים רבים המעורבים השקעות U. ס תעשיות פיננסיות. זה כולל את הבנקים להשקעה הגדולה ביותר, בנקים מסחריים, קרנות גידור, קרנות נאמנות, חברות לניהול נכסים, חברות ביטוח, ברוקרים, סוחרי מטבע וסחורות, מוסדות פיננסיים וכן הלאה.
למרות שמרבית הישויות הללו עשויות להיות המטה שלהן בערים אחרות כמו שיקגו, בוסטון וסן פרנסיסקו, התקשורת עדיין מתייחסת להשקעה האמריקאית ולכלכלה הפיננסית בוול סטריט או פשוט "הרחוב . "מעניין, הפופולריות של המונח" וול סטריט "כמו פרוקסי עבור תעשיית ההשקעות בארה"ב הובילה דומה" רחובות "בערים מסוימות שבו תעשיית ההשקעות מקובצים משמשים להתייחס למגזר הפיננסי של האומה, כגון רחוב ביי בקנדה ודלאל סטריט בהודו.-> ->
למה וול סטריט יש השפעה כזוU. ס היא הכלכלה הגדולה בעולם, עם 2013 תוצר מקומי גולמי של 16 $. 80 טריליון, המהווים 22. 4% מהתוצר הכלכלי העולמי. זה כמעט פי שניים מהגודל של הכלכלה השנייה בגודלה, סין (2013 התמ"ג = 9 $ 24 טריליון דולר). במונחים של שווי השוק, U. S הוא הגדול ביותר בעולם על ידי מרחק כלשהו, עם שווי שוק של $ 23. 6 טריליון דולר (נכון ל -23 בספטמבר 2014), המהווים 36% 3% מהיוון השוק העולמי. 4 $ של יפן. 6 טריליון השוק הוא השני רחוק, עם רק מעל 7% של שווי השוק העולמי.
וול סטריט יש השפעה כה משמעותית על הכלכלה כי זה מרכז המסחר של השווקים הפיננסיים הגדולים ביותר של האומה העשירה ביותר בעולם. וול סטריט היא ביתם של הבורסה הנכבדת של ניו יורק (הנקראת כיום NYSE Euronext), המהווה את המנהיג הבלתי מעורער בעולם במונחים של נפח המסחר היומי הממוצע ומניות השוק הכוללות של החברות הרשומות.בנאסד"ק OMX, הבורסה השנייה בגודלה בעולם, יש גם את המטה שלה בוול סטריט. חברות רחוב שולטות יחד בטריליוני דולרים בנכסים פיננסיים, בעוד שניו יורק היא מרכז המסחר השני בגודלו בשוק המט"ח, שבו נפח המסחר היומי עולה על 5 טריליון דולר.
איך וול סטריט יש השפעה?
וול סטריט משפיע על הכלכלה האמריקאית במספר דרכים, והחשובות שבהן הן -
Wealth Effect
- : שוקי המניות הנועזים גורמים "אפקט עושר" לצרכנים, אם כי כמה כלכלנים בולטים טוענים כי הוא בולט יותר במהלך בום הנדל"ן מאשר במהלך שוק המניות השווי. אבל זה נראה הגיוני כי הצרכנים עשויים להיות נוטה יותר לבזבז על פריטים כרטיס גדול כאשר שוקי המניות הם חמים תיקי שלהם צברו רווחים גדולים. אמון הצרכן
- : שוקי השור בדרך כלל קיימים כאשר התנאים הכלכליים תורמים לצמיחה, הצרכנים והעסקים בטוחים לגבי התחזית לעתיד. כאשר הביטחון שלהם הוא גבוה, הצרכנים נוטים להשקיע יותר, מה שמגדיל את הכלכלה U. S מאז חשבון הצרכנים חשבונות של כ 70% ממנו. השקעה עסקית
- : במהלך שווקי השור, חברות יכולות להשתמש במלאי היקר שלהן כדי לגייס הון, שאותו ניתן לפרוס לרכישת נכסים או מתחרים. הגדלת ההשקעה העסקית מובילה לתפוקה כלכלית גבוהה יותר ומייצרת יותר תעסוקה. גלובל Bellwether
שוק המניות והכלכלה יש מערכת יחסים סימביוטית, ובזמן טוב, אחד הכוננים השני בלולאת משוב חיובי. אולם במהלך זמנים לא ברורים, תלות ההדדית בין שוק המניות והכלכלה הרחבה יכולה להיות בעלת השפעה שלילית חמורה. ירידה משמעותית בשוק המניות נחשבת כמבשר על מיתון, אך אין זה אינדיקציה חיונית. לדוגמה, התרסקות וול סטריט של 1929 הובילה השפל הגדול של 1930, אבל ההתרסקות של 1987 לא גרם למיתון. חוסר עקביות זה הוביל את חתן פרס נובל, פול סמואלסון, להעיר כי שוק המניות חזה תשע מתוך ארבעת המיתונים האחרונים.
וול סטריט כוננים את שוק המניות U. S., אשר בתורו הוא פעמון עבור הכלכלה העולמית. המיתון הגלובלי של השנים 2000-2002 ו 2008-09 היה גם בראשית שלהם ב U. S, עם התפוצצות של בועת הטכנולוגיה והתמוטטות דיור בהתאמה. אבל וול סטריט יכולה להיות גם זרז להתרחבות גלובלית, כפי שניתן לראות משתי דוגמאות באלף הנוכחי. ההתרחבות הכלכלית העולמית של 2003-2007 החלה עם עצרת ענק בוול סטריט במארס 2003. שש שנים לאחר מכן, בין המיתון הגדול ביותר מאז הדיכאון של שנות ה -30, העלייה חזרה מהתהום הכלכלי החלה עם עצרת ענקית בוול-סטריט במרץ 2009.
מדוע וול סטריט מגיבה לאינדיקטורים הכלכליים
מחירי המניות והנכסים הפיננסיים האחרים מבוססים על מידע שוטף, המשמש להנחות מסוימות לגבי העתיד, אשר בתורו מהווים את הבסיס לאמידת השווי ההוגן של הנכס.כאשר אינדיקטור כלכלי משוחרר, בדרך כלל יש לו השפעה קטנה על וול סטריט אם הוא מגיע בהתאם לציפיות (או מה שמכונה "תחזית הקונצנזוס" או "הערכה ממוצעת של האנליסטים"). אבל אם זה מגיע הרבה יותר טוב מהצפוי, זה יכול להיות השפעה חיובית על וול סטריט; לעומת זאת, אם זה גרוע מהציפיות, זה יהיה השפעה שלילית על וול סטריט. השפעה חיובית או שלילית זו יכולה להימדד על ידי שינויים במדדי המניות כמו מדד הדאו ג 'ונס או S & P 500, למשל.
לדוגמה, נניח כי הכלכלה U. s הוא החוף ואת מספרי השכר להשתחרר ביום שישי הראשון של החודש הבא צפויים להראות כי הכלכלה יצרה 250,000 מקומות עבודה. אבל כאשר דו"ח המשכורות הוא שוחרר, זה מראה כי הכלכלה רק יצר 100 000 משרות. אף כי נקודת נתונים אחת אינה עושה מגמה, מספרי השכר החלשים עשויים להוביל כמה כלכלנים וצופים בשוק בוול סטריט לחשוב מחדש על ההנחות שלהם לגבי הצמיחה הכלכלית של ארה"ב. חברות מסוימות ברחוב עשויות להוריד את תחזיותיהן לצמיחה של U. S, ואסטרטגים בחברות אלו עשויים גם לצמצם את היעדים שלהם עבור S & P 500. משקיעים מוסדיים גדולים שהם לקוחות של חברות רחוב אלה יכולים לבחור לצאת כמה עמדות ארוכות עם קבלת התחזיות שלהם הורידו. זה מפל של מכירת בוול סטריט עלול לגרום מדדי המניות נסגר נמוך משמעותית ביום.
מדוע וול סטריט מגיב לתוצאות החברה
רוב החברות בינוניות עד גדולות מכוסות על ידי כמה אנליסטים מחקר המועסקים על ידי חברות וול סטריט. האנליסטים הללו מכירים היטב את החברות שהם מכסים ומבוקשים על ידי משקיעים מוסדיים "צדדים" (קרנות פנסיה, קרנות נאמנות וכו ') לצורך ניתוחם ותובנותיהם. חלק ממאמצי המחקר של האנליסטים מוקדשים לפיתוח מודלים פיננסיים של החברות בהן הם מכסים, ושימוש במודלים אלו כדי להפיק תחזיות רבעוניות (ושנתיות) ורווח למניה עבור כל חברה. הממוצע של תחזיות ההכנסות הרבעוניות של אנליסטים ושל EPS עבור חברה מסוימת נקרא "אומדן רחוב" או "ציפיות רחוב". "לפיכך, כאשר חברה מדווחת על תוצאות רבעוניות שלה, אם ההכנסות המדווחות ומספרי הרווח למניה שלה תואמים את אומדני Street, החברה אמורה לעמוד באומדני Street או בציפיות. אבל אם החברה עולה או מחמיץ ציפיות רחוב, התגובה במחיר המניה שלה יכול להיות משמעותי. חברה שעולה על הציפיות של רחוב בדרך כלל תיראה עלייה במחיר המניה שלה, ואחד שמפסיד יראה את מחיר המניה שלו צונח.
וול סטריט ביקורת
כמה ביקורות של וול סטריט כוללים:
זה שוק מבוים
- למרות וול סטריט פועלת באופן הוגן על מגרש משחק רוב הזמן, את ההרשאות של קבוצת גלאון שיתוף -Founder ראג 'ראגאראטנאם וכמה יועצי הון SAC על חיובי סחר פנים באחד השערוריות הגדולות כגון לחזק את התפיסה שנערך בחלק מהרווחים כי השוק הוא מבוים.
- זה מעודד את הסיכון המוטל לקחת - המודל של וול סטריט של העסק מעודד נטילת סיכונים מוטה, שכן הסוחרים יכולים להרוויח רווחים גדולים אם ההימורים הממונפים שלהם צודקים, אבל לא צריכים לשאת את ההפסדים העצומים שיגרמו להם טועה. נטילת סיכונים מופרזת היא ככל הנראה תרמה להתמוטטות בניירות ערך מגובי משכנתאות בשנים 2008-2009.
- נגזרים בוול סטריט הם נשק להשמדה המונית - וורן באפט הזהיר ב -2002, כי הנגזרים שפותחו בוול סטריט היו נשק כלכלי להשמדה המונית, וזה הוכיח את עצמו במהלך קריסת הדיור בארה"ב, כאשר ניירות ערך מגובי משכנתאות לתוך נפילה חופשית.
- וול סטריט יכול להביא את המשק על ברכיו - כפי שפורט קודם לכן, וכפי שנראה המיתון הגדול של 2008-09.
- TBTF rescues צריך קרנות משלם המסים - ענקית הבנקים וול סטריט וחברות אשר נחשבים "גדול מדי כדי להיכשל" צריך קרנות משלמי המסים אם הם זקוקים להצלה.
- להתנתק מן הרחוב הראשי - רבים רואים בוול סטריט כמקום שבו מתווכים מיותרים abound, אשר שילמו היטב למרות שלא מייצר ערך עבור הכלכלה האמיתית כמו רחוב ראשי עושה.
- וול סטריט מעורר קנאה בחלק וכעס על רבים - מיליון דולר תשלומים כי הם נפוצים על וול סטריט לעורר קנאה בחלק וכעס רבים, במיוחד לאחר המיתון 2008-2009. לדוגמה, "לכבוש את וול סטריט" טוען במניפסט כי "הוא נלחם בחזרה על הכוח המאכל של בנקים גדולים ותאגידים רב לאומיים על התהליך הדמוקרטי, ואת התפקיד של וול סטריט ביצירת קריסה כלכלית שגרמה המיתון הגדול ביותר בדורות. "
- השורה התחתונה כמרכז המסחר של הכלכלה הגדולה בעולם, וול סטריט יש השפעה מתמשכת לא רק על הכלכלה האמריקאית, אלא גם על הגלובלי.