חברות ציבוריות מדווחות על דוחותיהן הכספיים השנתיים יחד עם דוח שנתי. עם זאת, אנשי מקצוע פיננסיים נדרשים לעתים קרובות לבצע הערכה וניתוח אשראי של חברות לאורך כל השנה. הסתמכות על מספרים פיננסיים, כי הם חודשים רבים הישן לא יספק תמונה אמיתית של ההתפתחויות הנוכחי של החברה. חברות הגדלות במהירות יכול להיות שינויים פתאומיים למצבם הפיננסי, מה שהופך מספרים פיננסיים מן הדו"ח השנתי מיושן. מסיבה זו, המשקיעים משתמשים במידע העדכני ביותר מתוך דוחות רבעוניים כדי לחשב את 12 החודשים הבאים (TTM) מספרים.
-> ->חברות צמיחה יכולות לעיתים קרובות להכפיל או לשלש את ההכנסות ואת הרווחים במהלך השנה. לדוגמה, אם משקיע משתמש במספרים מדו"ח שנתי של אמזון לאורך כל השנה, הוא מתגעגע לצמיחה גבוהה בהכנסות מאז צמיחה של אמזון הוא 20-50% במהלך השנה. משקיע מסתכן בהפחתת ההון העצמי של אמזון.
כדוגמה נוספת, שקול את חברת הנפט אקסון מוביל. אם לחברה יש התפתחויות שליליות במימון הארגוני שלה לאורך השנה עקב הצניחה במחירי הנפט, משקיע אשר מסתמך על הדו"ח השנתי של השנה הקודמת פוטנציאל overvalues החברה.
כדי לקבל מספרי TTM, השתמש בדוח השנתי ובדוחות הרבעוניים. למרות שניתן להשתמש ברוב נתוני הדוחות הכספיים על בסיס TTM, חברות רק חושפות מידע מסוים פעם בשנה. לדוגמה, חברות רק מכינות ומגלות לוח זמנים של חכירות תפעוליות והתחייבויות אחרות בביאורים לדוחות הכספיים בדוח השנתי. נתונים רלוונטיים בגין אופציות למניות ונגזרים אחרים נגזרים בדרך כלל אחת לשנה. במקרה זה, משקיע עומד בפני הפרש של שימוש במספרים כספיים מהדוח השנתי האחרון או בהערכת מספרים אלה עם פוטנציאל לטעות.
-> -ההבדל בין השכר השנתי לבין השכר השנתי
ההבדל בין פיצוי שנתי ושכר שנתי חשוב במיוחד עבור תוכנית פרישה תרומות.
מדוע חברה תשתמש בצורה של חוב לטווח ארוך להוון פעולות לעומת הנפקת הון עצמי?
למד על ההשלכות השונות של שימוש בחוב לטווח ארוך מול הון עצמי כדי לגייס הון עבור הפעילות העסקית, ומה קובע איזה מהם להשתמש.
מדוע קצב הגידול השנתי מורכב (CAGR) מטעה בעת הערכת שיעורי הצמיחה לטווח ארוך?
קצב הצמיחה השנתי המתוקן (CAGR) מודד את ההחזר על ההשקעה על פני תקופה מסוימת של זמן. להלן סקירה של כמה ממגבלותיה.