a:

שיעור הצמיחה השנתי המתחם, או CAGR בקיצור, מודד את ההחזר על ההשקעה על פני תקופה מסוימת של זמן. להלן סקירה של חלק מהשימושים והמגבלות שלה.

ממוצע החזרות לעומת CAGR

שקול השקעה שמתחילה בערך של 5 $, 000. במהלך השנה הראשונה, הערך ירד ב -50% ל -2 דולר, 500. בשנה הבאה, ההשקעה מכפילה ומחזירה לערך של 5 $, 000. ההשקעה מאז תחילת אינספור פשוט נשבר אפילו, אבל התשואה הממוצעת מסתיימת עד 25%, או הממוצע של ירידה של 50% ותשואה של 100%. במקרה זה, התשואה CAGR הוא 0%, אשר ייחשב מדויק יותר מאשר תשואה ממוצעת של 25%. CAGR עדיף על התשואות הממוצע בעת ניתוח נתונים סדרות זמן (מרווחי זמן), כי היא רואה את העובדה כי ההשקעה מחזירה מתחם לאורך זמן.

-> ->

חזרה מוחלטת

למרות העליונות של CAGR מעל התשואות הממוצע, CAGR יש מגבלות שלה. מגבלה אחת היא שהיא מניחה תשואה מוחלטת על פני התקופה הנמדדת. במציאות, ההשקעות חוו עליות ומורדות משמעותיים בטווח הקצר. במקום זאת, ה- CAGR רק בוחן את הערך ההתחלתי והסוף ומניח תשואה קבועה ביניהן.

Data Mining

CAGR כפוף גם למניפולציה כאשר תקופת הזמן שבה משתמשים יכולה להיות נשלטת על ידי המשתמש. לדוגמה, תקופת החזרה של חמש שנים ניתנת לשינוי במשך שנה, כדי למנוע תקופה שלילית (כגון 2008), או לכלול תקופה של ביצועים חזקים (כגון 2013).

תזרים מזומנים מרובה

CAGR הוא פשוט מאוד כאשר יש ערך ההתחלה והסיום, וקבע פרק זמן. אבל במציאות, השקעות, כגון קרנות נאמנות, יש תזרימי מזומנים מתמשכים ו outflows ו נדרשים לדווח חודשי, רבעוני, שנתי, ואפילו יומי חוזר. מהר יחסית, התוכנה חשבונאות חשבונאות נדרשת כמו במתמטיקה קשה לעשות זאת ביד.

-> -