ישנן מספר סיבות מדוע להשקיע במניות היא דרך מצוינת לבנות עושר לאורך זמן. רוב המניות יש נזילות ושקיפות כי הוא ללא תחרות על ידי סוגים אחרים של השקעות. יש להם עסקאות מינימום ולא עלויות ההוצאות (בניגוד הנדל"ן), או עלויות אחסון (בניגוד זהב). הכנסות דיבידנדים ממניות ורווחי הון מעליית מחירים, מחויבים במס שבח ברוב תחומי השיפוט. בעוד כל אלה סיבות טובות מאוד, ההצדקה העיקרית להשקעה במניות היא כי הם מציעים תשואות השקעה ללא תחרות, במיוחד בטווח הארוך.

- <->

נביא את התשואות מ - S & P 500 על פני תקופות ספציפיות של זמן שהסתיימו באפריל .2015 בחמש השנים האחרונות, S & P 500 הניבו תשואה כוללת (כולל דיבידנדים) של 11%. אלו הן תשואות חריגות שניתן לייחס לעובדה שמניות U. S. היו בשוק שורי לאורך כל התקופה.

בתקופה של 10 שנים שהסתיימה באפריל 2016, ה- S & P 500 החזיר 7. 3% בשנה. אמנם זה מעט מתחת התשואה הממוצעת לטווח ארוך של 8%, לשקול את האירועים שהתרחשו על פני תקופה זו. רשימה קצרה כוללת: התמוטטות הדיור בארה"ב, קריסת מוסדות פיננסיים רבים, פשיטת רגל של ליהמן ברדרס (מקרה מבחן: קריסת ליהמן ברדרס), משבר האשראי העולמי והמיתון הגדול של 2008-09, החשש מפני גרקסיט, חששות החוב, הורדת האשראי של ארה"ב, ההאטה של ​​סין, קריסות פלאש, פיגועי טרור והתמוטטות מחירי הסחורות והנפט. כאשר נחשב על רקע זה קטלוג של צרות, 7. 3% החזרים שנתיים מרשימים לחלוטין.

כעת נמשיך עוד יותר, עד תחילת 2001. במהלך תקופה זו של מעל 15 שנים, התשואה השנתית של S & P 500 עומדת בממוצע על 0%. אמנם זה אולי נראה כמו מחזירה משנה משנה, לשקול כי בנוסף לאירועים שהוזכרו קודם לכן, על 2001-2003 השווקים בזמן 2003 גם היה צריך לסבול את 9/11 התקפות, "ההרס טק", המיתון בארה"ב, ואת עיראק מִלחָמָה. תשואה שנתית של 5% על פני תקופה של זמן הכוללת שני שווקים דוב פראי ומגוון של התפתחויות שליליות אחרות היא ביצועים ראויה.

לבסוף, בואו נסתכל על הביצועים על פני 20 שנה תקופה ממאי 1996 עד אפריל 2016. במהלך תקופה זו, ה- S & P 500 חזר 7. 9% בשנה, בעוד הממוצע דאו ג 'ונס תעשייתי היה שנתי תשואה של 8%. הנאסד"ק -100 רשמו תשואה שנתית של 10%.

לכן, $ 10, 000 השקיעו את S & P 500 במאי 1996 היה שווה קרוב ל 46 $, 000 20 שנים מאוחר יותר. $ 10, 000 שהושקעו בנאסד"ק -100 במאי 1996 היה שווה רק מעל 74 $, 600 20 שנה מאוחר יותר.תשואות אלו צברו למרות שמניות S & P 500 הממוצעות מפסידות מעל ל -50% מערכן בשוק הדוב של 2008-09, ומניות הטכנולוגיה הממוצעת צונחות כמעט ב -80% בשוק הדוב 2000-02.

שקול גם כי האינפלציה השנתית U. S יש בממוצע קצת מעל 2% על פני תקופה זו 20 שנה. כלומר, מדד ה - S & P 500 שנוצר בפועל (e .e מנוכה) חוזר כ - .8% ב 20 - השנים האחרונות, בעוד שהנאסד ק 100 הניב תשואות ריאליות של כ - 8% 5% בשנה.

נתונים שנאספו על ידי אסוואת Damodaran בבית הספר שטרן של ניו יורק עסקים מדגים את הביצועים של מניות על מזומנים ואג"ח ממשלתיות על פני תקופות זמן ארוכות יותר (ראה תשואות שנתיות על מניות, T. אג"ח ו שט שטרות: 1928 - נוכחי).

באמצעות תשואות של 3 חודשים האוצר האוצר ו -10 שנים האוצר אג"ח כמו proxy עבור מזומנים ואג"ח בהתאמה, מציין Damodaran כי על 1928 עד 2015 תקופה, תשואה שנתית של S & P 500 ממוצע 9. 50%, לעומת 3. 45% עבור 3 חודשים T- ביל ו 4. 96% עבור 10 שנים T- בונד. במהלך תקופה של 10 שנים מ 2006 עד 2015, S & P 500 החזיר 7. 25% בשנה, לעומת 1. 14% עבור 3 חודשים T-Bill ו - 71% עבור 10 שנים T- בונד. בעוד שה- S & P 500 הוא תנודתי יותר ולכן מסוכן יותר מאשר מזומנים או אג"ח, פרמיית הסיכון - התשואה העודפת ממניות לעומת חשבונות T או אג"ח - של יותר מ -6 נקודות אחוז (מעל חשבונות T) ו -2. 5 נקודות אחוז (מעל 10 שנים האוצר) מספק פיצוי מספיק עבור המשקיעים לקחת על זה סיכון נוסף.

השורה התחתונה

בטווח הארוך, היא משלמת דיבידנדים (משחק מלים המיועד) להיצמד למניות, למרות ההתקפים הבלתי נמנעים של תנודתיות, אשר מעתיקים את שוקי המניות מעת לעת.