הנפגעים של סביבת הריבית הנמוכה הנוכחית היו גמלאים ואחרים שמשקיעים בהכנסה. הריבית בשוק הכסף היא כמעט לא קיימת ותשואות על כלי רכב מסורתיים אחרים כגון תקליטורים הם נמוכים.

כמו משקיעים אלה מחפשים דרכים כדי לענות על צורכי ההכנסה שלהם, זה מאלף עבור יועצים פיננסיים לחנך את הלקוחות שלהם על המושגים של התשואה ואת התשואה הכוללת. (לקריאה הקשורה, ראה: אג"ח ממשלתיות תשואות גבוהות לעומת מניות. )

הכל אודות תשואה

תשואה מוגדרת כהחזר על ההשקעה. זה מתייחס לריבית או לדיבידנדים המתקבלים מהביטחון, והוא מתבטא בדרך כלל מדי שנה באחוזים על בסיס עלות ההשקעה, ערך השוק הנוכחי שלה או הערך הנקוב שלה .

לפי הגדרה זו, התשואה פירושו מזומנים נזרק על ידי ההשקעה ללא הפלישה של הקרן. בחלק מהמקרים זה לא תמיד נכון, כדוגמא כמה קרנות סגורות בסופו של דבר להשתמש החזר של המשקיעים של המנהלים לשמור על הפצות שלהם ברמה הרצויה. המשקיעים ב- CEFs צריכים להיות בטוחים שהם מבינים אם הקרן שלהם עוסקת בפועל זה וגם להבין את ההשלכות.

-> ->

משקיעים מתמקדים אך ורק על התשואה בדרך כלל מחפשים לשמור על הקרן ולאפשר כי מנהל לזרוק את ההכנסה. הצמיחה היא לעתים קרובות שיקול השקעה משני. זה נכון במיוחד של כלי רכב קבועים כגון תקליטורים, אג"ח וחשבונות פיקדון.

דיבידנד לשלם מניות הפכו רכב פופולרי התשואות שלהם, אשר במקרים רבים הם גבוהים יותר מאשר עם כלי רכב טיפוסי יותר הכנסה קבועה. (לקריאה בנושא, ראה: למעלה 5 גבוה תשואה אג"ח קרנות עבור 2016. )

- <->

סך הכל תשואה 101

תשואה כוללת כוללת ריבית, רווחי הון, דיבידנדים וחלוקות שהתממשו במשך תקופה נתונה.

במילים אחרות, התשואה הכוללת על השקעה או תיק כוללת גם הכנסה וגם הערכה. תשואה כוללת = ריבית + דיבידנדים + עליית הון (הפסד נקי).

סה"כ המשקיעים חוזרים בדרך כלל מתמקדים בצמיחה בתיק שלהם לאורך זמן. הם ייקחו חלוקה לפי הצורך מתוך שילוב של ההכנסות הנובעות מהתשואה על אחזקות שונות ועל עליית המחירים של כלי רכב מסוימים. אין ספק שהם לא רוצים לראות את הערך הכולל של תיק שלהם פחתה, אבל שימור ההון אינו הדאגה העיקרית שלהם.

תשואה ושחיקה של המנהלת

הרעיון של להיות משקיע הכנסה לחיות את התשואה מהשקעות שלך ללא סחף של הקרן הוא לא תמיד מציאותי. חלק מכלי הרכב המאולפים בדרך כלל מפיקים הפסדים בשנים מסוימות.לדוגמה, עיין בתגובות הגרועות ביותר לשנה הבאה:

• U. ס 'האוצר: -1. 8%
• איגרות חוב צוברות: -3. 7%

בעוד האחזקות הפרטיות, קרנות הנאמנות או תעודות הסל באותם סוגי נכסים מאולפים יחסית עשויים להמשיך לזרוק מזומנים על בסיס התשואה שלהם, המשקיעים עשויים למצוא את עצמם גרועים יותר אם הירידה בשווי גדולה יותר מאשר תשואת ההכנסות לאורך זמן, להביס את אסטרטגיית שימור ההון שלהם.

סוגים אחרים של נכסים המשמשים לעתים קרובות ליצירת תשואה חוו תשואות גבוהות בהרבה של שנה אחת:

• ריטס עולמי: -59. 9%
• אג"ח תשואה עולמית גבוהה: -32. 8%
• MLPs: -39. 2%

קרנות וקרנות סל בכרטיסי נכסים אלה יכולות להיות השקעות תקפות, אך אלו המבקשים תשואה צריכים להבין את הסיכונים הכרוכים בכך. שוב, ההשפעה החיובית של תשואה הגונה ניתן למחוק במהירות את הירידה בשוק תלול המשפיעים על נכסים אלה. דוגמה לכך היא הקשיים שהתגלו במהלך השנה האחרונה עבור MLP רבים הקשורים במחיר הנמוך של הנפט.

להגיע עבור תשואה וסיכון

אתרים רבים וידיעונים tout היתרונות של השקעה דיבידנד לשלם מניות. יתר על כן, הם tout מניות אלה כתחליף כלי טיפוסי לייצור הכנסה. (לקריאה בנושא, ראה: גיוון עם מניות אלה משלמות דיבידנד. )

בעוד מניות הדיבידנד לשלם יש יתרונות רבים, המשקיעים צריכים להבין כי הם עדיין מניות והם כפופים הסיכונים מתמודד השקעה במניות. זה נכון גם כאשר משקיעים בקרנות נאמנות ותעודות סל המשקיעים במניות המשלמות דיבידנדים.

לדוגמה, בקרן תשואת הדיבידנד הגבוהה של VanguyX (VHDYX) יש תשואה שוטפת של 3.% 03, גבוהה יותר מכלי רכב קבועים רבים כיום. אבל הקרן עדיין מסוכנת כפי שמעידים ההפסד שלה בשנת 2008 של 32. 51%. אמנם זה היה פחות מ 37% הפסד של S & P 500, זה עדיין די תלול שנה הפסד. יש לקוות כי המשקיעים המבקשים תשואה יבין את הסיכונים של קרן הון סיכון נמוכה יותר כמו זו לפני ההשקעה.

אגרות חוב תשואות גבוהות הן כלי רכב נוסף המשמש את המשקיעים להגיע לתשואה - הידוע גם בשם אג"ח זבל. אלה הם מתחת ל-השקעה כיתה אג"ח רבים של מנפיקים הן חברות בצרות או בסיכון של בעיות פיננסיות. אג"ח מיועדות בדרך כלל נרכשות בדרך כלל באמצעות קרן נאמנות או קרן סל. זה מקטין את הסיכון של ברירת המחדל כמו ההשפעה של כל בעיה אחת הפירעון הוא התפשט בין אחזקות הקרן.

וואנגארד גבוהה תשואה תאגידי (VWEHX) קרן איבדה 21. 29% בשנת 2008. אמנם זה 1, 600 נקודות בסיס פחות מאשר הפסד על S & P 500, היא עדיין תלולה למשקיע הכנסה. יתר על כן, תרשימים ביצועים עבור אג"ח תשואה גבוהה נוטים להיראות יותר כמו אלה עבור מניות מאשר במניות.

שילוב תשואה ותשואה כוללת

אין סיבה לייצר הכנסות מהשקעות ולהשקיע עם ההחזר הכולל של התיק שלך צריך להיות הדדי. בהתאם לצרכים ולמצב של משקיע נתון, תיק מאוזן היטב יכול לכלול הן השקעות מניבות הכנסה והן בעלי פוטנציאל לייסוף מחיר.

אחד היתרונות העיקריים של שימוש בגישה כוללת לחזור היא היכולת להפיץ את הפורטפוליו שלך על פני מגוון רחב יותר של סוגי הנכסים שיכולים למעשה להפחית את הסיכון הכולל תיק. זה יש כמה יתרונות למשקיעים. זה מאפשר להם לשלוט היכן מוחזקים רכיבים מניבים של תיק שלהם. לדוגמה, הם יכולים להחזיק כלי רכב מניבים בחשבונות מסים נדחים ואלה נוטים יותר לייסוף מחיר בחשבונות חייבים במס.

גישה זו גם מאפשרת למשקיעים לקבוע אילו החזקות הם יקבלו עבור הצרכים שלהם תזרים מזומנים. לדוגמה, לאחר תקופה של תשואות שוק מוצק, זה יכול להיות הגיוני לקחת כמה רווחי הון לטווח ארוך כחלק בתהליך האיזון.

השורה התחתונה

המשקיעים צריכים להבין את ההבדלים בין התשואה לבין ההחזר הכולל. יועצים פיננסיים יכולים לסייע ללקוחותיהם לעשות זאת ולבנות תיקי השקעות העונים על הצרכים המניבים תוך מתן רמת צמיחה לעתיד. (לקריאה בנושא, ראה: הבדלים עיקריים בין תעודות סל וקרנות נאמנות. )