UBS ETRACS חודשית תשלום 2x משכנתא משכנתא ריט ETN (NYSEARCA: MORL MORLUBS לונדון 2xMonthly ממונפות ארוך שערי גישה למסחר Secs 2012-16 10. 42 Lkd שוק ווקטורים Glbl Mtg REIT Idx Ser A16, 12 + 0. 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש תשואת דיבידנד ל -12 חודשים של 20%. 46% נכון ל -16 באוגוסט 2016. מאז תשואות הדיבידנד הן קריטיות חלק מהמשתתפים בשוק, המשקיעים עשויים להיות נמשכים מאוד את שטר חליפין (ETN). למרות MORL מציע באופן עקבי תשואות דיבידנד גבוהה בספרות כפולות ולפעמים מעל 20%, יש סיבה אחת העיקרית כי היא יכולה להציע שובה לב דיבידנדים תשלומים.

->

UBS ETRACS תשלום חודשי 2x משכנתאות ממונפות REIT ETN סקירה

MORL הוצא ב 16 אוקטובר 2012, והוא מובנה מבחינה משפטית כמכשיר חוב לא מוכר. לפיכך, תעודת הסל נושאת סיכון אשראי, אשר נשענת על שווי האשראי של UBS, וכל אחד מהתשלומים המבוצעים על MORL תלוי ביכולת UBS לעמוד בהתחייבויות החוב שלה. נכון ליום 16 באוגוסט 2016, תעודה הסל מחושבת על בסיס שנתי של כ - 40%, המהווה מעל 50% מתחת לממוצע של הקטגוריה שלה בהון העצמי הממונף.

-> ->

MORL מבקשת לספק תוצאות השקעה המקבילות לביצועים החודשיים של מדד ה- REITs של MVIS Global Mortgage REITs, המדד הבסיסי שלה. זה היה המוצר הראשון מסוגו להציע מינוף פעמיים בענף המשכנתאות REIT. מכיוון שה- ETN הוא מוצר ממונף חודשי, MORL שואפת לספק פעמיים את המחיר החודשי ואת ביצועי התשואה של המדד הבסיסי שלה.

מדד ה- REITs של MVIS Global Mortgage REITs הוא מדד משוקלל של שווי שוק המחקה את הביצועים של חברות המשכנתאות הגלובליות הנזילות ביותר בעולם (REIT), אשר מפיקות לפחות 50% מהכנסותיהן עבור עסקים הקשורים למשכנתאות. רכיבי המדד הם בעלי שווי שוק של לפחות 150 מיליון דולר, נפח מסחר יומי ממוצע של שלושה חודשים לפחות של 1 מיליון דולר, ונפח חודשי ממוצע של שישה חודשים בממוצע, של לפחות 250,000 מניות הנסחרות לחודש.

->

הסיבה מדוע MORL מציעה תשואה דיבידנד דו ספרתית

משכנתא ריט בתעשייה ידועה יחס דיבידנד גבוהה שלה payout ונובע הרווחים שלה על ידי רכישת ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) או כסף ההלוואות ליחידים רכישת נדל"ן. מאחר שהפדרל ריזרב הותיר את יעד הריבית הפדראלית בטווח שבין 0.20 ל -0.5% בפגישה ביוני 2016, חברות המשכנתאות REIT יכולות ללוות בשיעור נמוך יותר, והן צריכות להשקיע את הכסף ב- MBS או להשאיל J לצרכנים. כתוצאה מכך, גיוס ההון מאפשר לחברות REIT למשכנתאות לייצר רווחים גבוהים יותר ולשלם דיבידנדים אטרקטיביים.

סביבת הריבית הנמוכה ורווחי המשכנתאות של REIT מיוחסים ל -20% של דיבידנד של MORL בחודש אוגוסט 2016. עם זאת, יכולתה של תעודות הסל להציע תשואת דיבידנד מעל 20% נובעת בעיקר ממינוף. מכיוון ש - ETN מציעה פעמיים חשיפה ממונפת למדד ה - MVIS Global Mortgage REITs, MORL מקבלת פי שניים את תשלומי הדיבידנד שכל אחד ממרכיבי מדד המדד המשלם שלה משלם. נכון ל -31 ביולי 2016, מדד הבסיס של מורל היה בעל תשואת דיבידנד של כ -40%, ול- MORL הייתה תשואת דיבידנד של מעל 20%.

תבנית דיבידנד MORL

ה- ETN משלם דיבידנדים למחזיקים על בסיס חודשי, שגם מייחס לתשואות הדיבידנד הגבוהות. מורל משלמת דיבידנד משמעותי מדי רבעון, בדרך כלל מסתיים בחודשים ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר. עם זאת, במהלך חודשיים בין תשלומי הדיבידנדים הרבעוניים הגדולים, היא משלמת דיבידנד קטן יותר. לדוגמה, בשנת 2015, שילמה MORL דיבידנד של 94. 9 סנט, 88. 58 סנט, 78. 53 סנט 67. 02 סנט בחודש ינואר, אפריל, יולי ואוקטובר, בהתאמה. ה- ETN חילקה 4 דולר. 03 לכל הערה בשנת 2015. לכן, 81% מההפצה זו שולמה במהלך אותם ארבעה חודשים. כמו כן, בשנת 2016 נרשמה בחלוקה הגבוהה בחודשים ינואר, אפריל ויולי, והיא צפויה לשלם דיבידנד גבוה באוקטובר. החל מ אוגוסט 2016, שילם MORL 71. 96 סנט, 55. 83 סנט ו 61. 95 סנט בחודש ינואר, אפריל ויולי, בהתאמה.