הולך ארוך בשוק תנודתי זה יכול להיות מלחיץ. ייתכן שתוכל להפחית את הלחץ אם להשקיע בחברות ללא חוב, במיוחד אם הם ביצועים טובים בתחומים אחרים.

השפעה ישירה על התחרות

הפדרל ריזרב שומר על הריבית ברמות שיא במשך שנים, מה שהוביל ללוואות מוגזמות על מנת לדחוף את הצמיחה. בסופו של דבר, או הריבית תעבור גבוה יותר חברות אלה ייאלצו לשלם את החובות האלה או את הביקוש למוצרים ושירותים של החברה יקטן בסביבה דפלציונית. הפדרל ריזרב שומר על שיעורי הריבית הנמוכים כדי להילחם בדפלציה. (לפרטים נוספים, קרא: כיצד שערי הריבית משפיעים על שווקים U. S. . )

-> ->

זה תהליך deleveraging בסופו של דבר עבור חברות רבות יהיו חדשות רעות עבור רוב, אבל לא לכולם. לדוגמה, נניח שיש שלוש חברות באותו ענף. נקרא להם חברה א ', חברה ב' וחברה ג '. חברה א' וחברה ב 'ניצלו את הריביות הנמוכות הנמוכות על מנת לדחוף את הצמיחה הגבוהה ביותר ו / או לקנות חזרה מניות כדי להגדיל את מחיר המניה של החברה. בסופו של דבר, חברות אלה חייבות להקצות הון נוסף כדי לפרוע חובות או סיכון חדלות פירעון. תשלום החוב הוא ללא ספק הפחות של שתי עוולות.

אם החברה א 'והחברה ב' מקצות יותר הון לפירעון החוב, הן מקצות פחות הון להוצאות הון, או CapEx. זה, בתורו, יגרום להם פחות תחרותי להגדיל את נתח השוק עבור החברה ג ', אשר אין חוב deleverage. החברה C אולי לא לקצור את הגמול מיד בגלל דפלציה נוטה להביא כמעט הכל למטה עם זה, אבל זה יהיה מזג האוויר הסערה טוב יותר מאשר עמיתים שלה לצאת חזק יותר בצד השני. זכור זאת כאשר אתה מסתכל על המניות למטה. אין ערובה כי חברות אלה יחוו נתח שוק, אבל יש להם סיכוי טוב יותר להשיג חלק מאשר עמיתיהם. (לפרטים נוספים, ראה:

כיצד שערי הריבית משפיעים על מארק המניות t.) -> ->

אין חששות החוב

מאזן המאזן הוא אכן חיובי, אבל אתה אף פעם לא רוצה להסתכל רק ערך אחד. המדדים הבאים נכללו בתרשים שלהלן: מצב מזומנים, ביצועי מלאי לשנה, תזרים מזומנים תפעולי (במהלך השנה החולפת), תשואת דיבידנד, הכנסות והכנסות נטו. מצב מזומנים חזק בשילוב עם החוב לא מוסיף ערך, ולכן החברה תיראה מושך יותר פוטנציאל רוכשי.

במשך שנה ביצועים לראות רווח בשוק תנודתי היא חיובית, אבל כשזה מגיע להשקיע בחברות ללא חוב זה יותר השקעה מאשר במסחר. עבור תזרים מזומנים תפעולי, לראות תזרים מזומנים חזק הדור הוא חיובי גדול בשילוב עם הרבה מזומנים ולא חוב.זה עושה עבור חברה בריאה מבחינה כלכלית. תשואת הדיבידנד נכללה לנוחיותך. מאז אלה חברות אין חוב וליצור תזרים מזומנים חזק, הדיבידנדים צריך להיות בטוח. עבור הכנסות והכנסות נטו, אם החברה הראתה רווחים עקביים במהלך שלוש השנים האחרונות הכספים, תראה "י ' "אם החברה לא הראתה רווחים עקביים בשלוש השנים האחרונות, תראה" N. (לפרטים נוספים, ראה:

מבוא לניתוח בסיסי ) מיקום מזומנים

ביצועי מלאי לשנה	תזרים מזומנים תפעולי	תשואת דיבידנד	הכנסות	רווח נקי	SEIC
SEICSEI השקעות החברה 65. 75 + 1. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 679. 66 מיליון	-8. 19%	$ 391. 46 מיליון	1. 28%	Y	Y	DOX
DOXAmdocs Ltd63. 20-0. 55% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 1. 19 מיליארד	9. 92%	$ 763. 05 מיליון	1. 35%	Y	Y	EXPD
EXPDExpeditors International of Washington57. 49-0. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 807. 48 מיליון	-2. 20%	$ 564. 71 מיליון	1. 50%	Y	Y	NHTC
NHTCNatural Health Trends Corp18. 59-2. 87% Created with Highstock 4. 2. 6 104 $. 91 מיליון	57. 97%	$ 81. 33 מיליון	0. 62%	Y	Y	CMG
CMGChipotle מקסיקני גריל Inc275. 77 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 663. 20 מיליון	-25. 29%	683 $. 32 מיליון	N / A	Y	Y	PAYX
PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 476. 40 מיליון	3. 57%	910 $. 40 מיליון	3. 17%	Y	Y	FIT
FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 664. 48 מיליון	-52. 16%	N / A	N / A	Y	Y	ISRG
ISRGIntitive Surgical Inc384. 83 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 1. 56 מיליארד	15. 43%	$ 771. 90 מיליון	N / A	N	N	MNST
MNSTMonster משקה Corp57. 52-0. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 2. 92 מיליארד	-3. 46%	N / A	N / A	Y	Y	GRMN
GRMNGarmin Ltd. 59. 30-0. 42% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 1. 05 מיליארד	-19. 91%	$ 280. 74 מיליון	5. 14%	N	N	השורה התחתונה

אם אתם מחפשים חברה ללא חוב, ייסוף מלאי בשנה האחרונה, שמשלמת דיבידנד ומספקת הכנסות עקביות והכנסה נטו צמיחה על פני שלוש השנים האחרונות הכספים, ייתכן שתרצה להתחיל את המחקר עם DOX, NHTC ו PAYX. (לפרטים נוספים, ראה:

5 חברות הצמיחה המהירה ביותר של S & P 500 .) דן מוסקוביץ 'מחזיקה במניות של FIT. אין לו שום תפקיד בכל אחת מהמניות האחרות המוזכרות במאמר.