לפני מספר שבועות, דנו אם שנת 2016 תהיה שנה פורייה ל- Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 = 1% 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), והצעתי שתי סיבות לצפות שמניות AAPL יישארו מוערכות. עם רבעון החגים החשוב ביותר עבור יצרנית ה- iPhone הושלמה עכשיו, אנו מסתכלים בצד השני של המטבע. בסביבות 105 $ היום, המסחר במניות אפל בסביבות פי 10 פיסקלית 2016 הערכות של 9 $. 74, שהיא זולה ו -7 נקודות מתחת לרווחים הצפויים של S & P 500.

-> ->

Cupertino, קליפורניה, מבוססי אפל, אשר יש כ 206 מיליארד דולר במזומן על המאזן שלה ועוד 81 מיליארד דולר תזרים מזומנים תזרים מזומנים, דוחות תוצאות ברבעון הכספים שלה מאוחר יותר החודש. עם מניות AAPL שאיבדו כ -11% מערכו רק ב -30 הימים האחרונים, תוך צניחה של יותר מ -16% מאז אוגוסט, נבחן את פרופיל הסיכון / אפל של אפל עם שני תרחישים שעשויים להפוך את השוק לטווח הקרוב ולסנטימנט לטווח ארוך על המניה.

->>

תרחיש 1: רבעון ראשון לפוצץ

אפל מכריזה על תוצאות הפיצוץ ברבעון הראשון שלה, מה שגרם למספר אנליסטים שהורידו את המלאי בחודש דצמבר, נראה מטופש בתהליך. החששות לגבי הצמיחה של עסקי האייפון של אפל, המהווים כ -63% מהכנסותיה, העלו את המשקיעים על הכוננות הגבוהה. ובמהלך 30 הימים האחרונים, אומדנים לרבעון שהסתיים זה עתה ורבעון מרץ ירדו ב -0.3% ו -2.8% בהתאמה.

במקרה זה, כאשר האנליסטים הופכים דובי וקיצוץ התחזיות iPhone יחידת המשלוח, אפל היא מסוגלת לפגוש או להכות את המטרות שלה. בנוסף, בחודש אוקטובר, כאשר אפל דיווחה על תוצאות הרבעון הרביעי של השנה, החברה, כידוע, סיפקה הנחיות פושרות לרבעון שהסתיים זה עתה, מה שמרמז על גידול בהכנסות שנתיות של כ -5%. זה היה לפרש כאות מן ההנהלה כי הצמיחה של אפל iPhone המכירות, במיוחד בסין, החלה לקפוא.

אבל לא הנחה כי Apple ידוע כדור נמוך התחזיות שלה. ולמרות הדאגות הבלתי פוסקות על חוזקה של הכלכלה הסינית, המכירות הסיניות ברבעון הרביעי זינקו ב -120% בשנה. עם אומדנים למניה קונבנציונלית לרבעון שהסתיים בדצמבר וקרא ל -3 דולר. 35 על הכנסות של 77 $. 01 מיליארד דולר, תרגום לגידול שנתי של 6% בלבד 3. 3%, בהתאמה, אפל היא במקום טוב כדי לספק הפתעה כלפי מעלה.

תרחיש 2: בעלי המניות החדשים

המשקיעים הנוכחיים עשויים לדאוג, מתוסכלים אפילו, בירידה האחרונה במניות אפל, אבל כל ירידה פותחת הזדמנויות למשקיעים חדשים לקנות. עם המסחר במניות אפל בערך 22% מתחת לשיא 52 שבועות של 134 $.54 ו ב P / E של רק 11 - 10 נקודות מתחת S & P 500 - זה נראה את התזה הדובית על הצמיחה של אפל כבר מתומחרות המניות. אם המניה אפל נסחרת שווה עם שאר השוק, הם יהיו מוערך היום בסביבות 165 $, לא 105 $.

והנה העניין: כאשר המניה ירדה ונשארת נמוכה יותר, תשואת הדיבידנד של אפל עלתה בכ -50 נקודות בסיס בששת החודשים האחרונים וכעת עומדת על כ -2.00%, בהתאמה לחברות S & P 500 אחרות. זה אומר כמו מעברים Apple ממלאי צמיחה גבוהה זה נובע למשוך משקיעים הכנסה אשר ניתן לטעון יותר סבלנות עם ההשקעות שלהם, מביא הרבה מגיע ליציבות המניות.

עם אפל צפויה להעלות את הדיבידנד שלה בתוך כמה חודשים, בשילוב עם כ -36 מיליארד דולר שהיא צפויה להוציא על רכישות נוספות בששת הרבעונים הבאים, הנהלת אפל לא תחסוך שום הוצאה כדי לתגמל בעלי מניות נאמנים, ובכך לתמוך מלאי עצמי.

השורה התחתונה

לכן, ככל שהשוק ממשיך לשער את עתידה של אפל ואת עוצמתה ארוכת הטווח של מכירות האייפון, תובע אותו לקנות את GoPro Inc. (GPRO GPROGoPro Inc8. 41% Created with Highstock 4. <6 ) או טסלה מוטורס (TSLA TSLATesla Inc302 78-1 08% Created with Highstock 4. 2. 6 המשקיעים יעדיפו להתמקד בהנחת מניות אלו ובהזדמנות שתיווצר בעתיד. פעם אחת על סף פשיטת רגל בידי מיקרוסופט (MSFT MSFTMicrosoft Corp. 47 + 0 39% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), אפל כבר במורד הדרך של ייאוש וספק קודם. תארו לעצמכם בחרת אפל כהשקעה לטווח ארוך אז.