משקיעים בעלי ערך גבוה מוצאים מוצרים מובנים שמושכים משיקולים שונים, בהתאם למוצר המובנה. מכיוון שמדובר במוצרים מורכבים ויכולים להניע את הבונקרים המשקיעים הממוצעים כאשר מנסים להבין אותם, מאמר זה יישמר פשוט ככל האפשר, עם הערה על השאלה אם או לא משקיעים קמעונאיים לשקול אותם. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מבוא למוצרים מובנים .)

->

מה הם

לפני להגיע סוגים שונים של מוצרים מובנים, כמו גם את הפוטנציאל והסיכונים, בואו הראשון לקבוע מה המוצר המובנה עושה. במובן הפשוט ביותר, מוצרים מובנים הם כלי השקעה מותאמים במיוחד שאינם זמינים בשוק הכללי. במקום להשקיע ישירות, מוצרים מובנים מציעים הזדמנות להקצות נכסים על מנת להקטין את הסיכון ולנצל את מגמות השוק. אם אתה עדיין מבולבל, מוצרים מובנים הם אסטרטגיות השקעה ארוזות מראש המבוססות על נגזרים. הם יכולים להיות מבוססים על:

->>

• סל הקניות
• סל קניות
• מדדים
• סחורות
• הנפקת חובות
• מטבעות זרים
• החלפות (לא נפוץ) הסיכונים הגדולים ביותר הקשורים למוצרים מובנים הם כדלקמן:
• סיכון אשראי

סיכוני שוק

• סיכון מטבע
• חוסר נזילות
• כדי לקבל מושג טוב ובסיסי של אילו סוגים של מוצרים מובנים הם פופולאריים עם משקיעים עתירי הון, מסתכלים על קבוצת קרדיט סוויס (CS
• CSCS Group 16 16% <0699> Created with Highstock 4. 2. 6

), הידועה באיכותה הגבוהה מוצרים מובנים המגיעים בארבע קטגוריות שונות: שימור הון, שיפור התשואה, השתתפות ומינוף. (לפרטים נוספים, ראה: מוצרים פיננסיים אלה מורכבים מדי עבור ג 'ו הממוצע .)

1. שימור ההון מוצרים מובנים אלה מציעים השתתפות חלקית של ערך נומינלי במועד הפירעון. ההחזר מבוסס על בסיס הבסיסי באמצעות השתתפות, תשלום חוזר או תשלום חד פעמי בתום. למרות סיכון האשראי הוא גורם, זו האפשרות הטובה ביותר עבור משקיעים averse סיכון, ומכאן שמו.

2. תשואה תשואה

מוצרים אלה יש פוטנציאל מוגבל כלפי מעלה כי הם באים בצורה של קופון קבוע. עם שיפור התשואה, המשקיעים הם למעשה חילופי השתתפות בלתי מוגבלת עבור תשלום חד פעמי או חד פעמי. (לפרטים נוספים, ראה:

השקעה במוצרי מאובטח

.)

3. השתתפות מוצרי השתתפות אינם ממונפים ומעקב אחר הביצועים בנכס בסיס אחד או יותר, מה שמוביל לגיוון. סיכון האשראי הוא גורם. 4. מינוף

המטרה כאן היא פשוטה: ליצור רווחים גדולים עם השקעה קטנה. כמובן, זה מציג יותר סיכון.לכן, הם צריכים להיחשב רק על ידי משקיעים סובלני סיכון, מנוסה. מוצרים ממונפים יכולים לשמש גם לגידור השקעות אחרות. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מינוף מינוף עבור רווחים גדולים יותר

.)

סיכונים מוגברת מאז מוצרים מובנים הם חובות חוב מובטחת של המנפיק, הולך להיות סיכון אשראי. בזמן כתיבת שורות אלה - 29 ביולי 2015 - הכלכלה העולמית מוצפת בחובות, וארצות הברית אינה יוצאת דופן. תוכלו לראות יותר ברירות מחדל במהלך השנים הקרובות, אשר יגדיל את הסיכונים למוצרים מובנים. המשבר הבא לא יתחיל בבנקים להשקעות כמו המשבר האחרון, אבל בנקים להשקעה לא צפויים לבצע ביצועים טובים בסביבה דיפלציונית. כמו כן יש לזכור כי רוב האנשים חשבו ליהמן ברדרס ובר סטרנס & Co. היו חסיני כדורים. היו כשלים תזכורת כי אין חברה בלתי מנוצח. ככל הסיכון בשוק הולך, ראה את נקודת הדפלציה לעיל. (לפרטים נוספים, ראה: מה ההבדל בין חוב מובטחת ו לא מאובטחת?

)

מטבעות קשה לחזות, אבל הדולר האמריקני צריך להעריך מול רוב המטבעות במהלך 1-3 השנים הבאות (פעם אחת שוב, דפלציה). לגבי חוסר נזילות, זהו סיכון רציני אם (וכאשר) משווקת. הדרך היחידה לקבל את הכסף שלך מתוך מוצר מובנה מוקדם היא לעשות זאת עבור הנחה משמעותית. השורה התחתונה מוצרים מובנים הם ייחודיים ומורכבים, והם נמצאים בשימוש על ידי כמה משקיעים בעלי ערך גבוה בגלל היכולת הפוטנציאלית שלהם לשמר הון, להציע תשואה, לגוון ו / או להשתמש במינוף. עם זאת, הסיכונים הולכים וגדלים למוצרים מובנים בהתחשב בתנאים הכלכליים בעולם, וחוסר נזילות פירושו המשקיעים - כולל משקיעים קמעונאיים - אולי ירצו לשקול את ההיגוי בנקודה זו או להשאיר אסטרטגיות כאלה ליועץ פיננסי. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

האם מוצרים מובנים קמעונאיות טוב מדי כדי להיות אמיתי?

)