עליית הריבית יכולה לגרום לבעיות למשקיעים בעלי הכנסה קבועה. אחד המושגים הבסיסיים של השקעה באג"ח הוא היחס ההפוך בין הריבית לבין מחירי האג"ח. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח בדרך כלל נופלים. שערי אומר כי מחירי האג"ח הקיימות מציעים שיעורי נמוך צריך לרדת כדי למשוך קונים. לדוגמה, אם משקיע קונה אג"ח של 5,000 $ עם שיעור הקופון של 5%, אבל הריבית המוצעת על אותו סוג של אג"ח עולה ל -6%, קונים האג"ח לא מוכנים לשלם את 5,000 $ מחיר המקורי עבור אלה 5% אג"ח כאשר הם יכולים כעת להשקיע את אותה כמות כסף ולקבל ריבית 6%. כדי להפוך את 5% האג"ח סחירות, הם חייבים להיות מוצעים למכירה במחיר מוזל. המשקיעים שכבר מחזיקים את 5% איגרות החוב בוחנים את ההשקעות שלהם לאבד ערך.

מידת ההשפעה של עליית הריבית על איגרות חוב ספציפיות משתנה בהתאם לסוג הפדיון של אגרות החוב. אג"ח עם טווחים קצרים יותר לפדיון מושפעים פחות בדרך כלל, שכן המשקיעים יקבלו את גבם העיקרי מוקדם יותר עם ההזדמנות להשקיע מחדש בשיעורים גבוהים יותר. איגרות חוב נמוכות יותר, שכבר נושאות תשואות גבוהות יותר, יהיו פחות מושפעות. האסטרטגיות שהמשקיעים יכולים להעסיק כדי לנהל את ההשקעות שלהם הכנסה קבועה בסביבת שיעור עולה בדרך כלל תלוי בטווח לפדיון או יחסי התשואה / סיכון.

->>

1) ניהול תיקים מקצועי

מחזיקי אגרות חוב שבדרך כלל בוחרים ומבצעים השקעות פרטיות של איגרות חוב שלהם, עשויים לרצות לנוע יותר להשקעה בקרנות נאמנות מקצועיות או במסחר בבורסה (ETF). מנהלי תיקים מקצועיים יכולים לעיתים קרובות לבצע התאמות טובות יותר או מתוזמנות לסביבה המשתנה, מאשר משקיע בודד הפועל על ידו.

2) טווחי זמן קצרים יותר

המשקיעים יכולים להתאים את אחזקות האג"ח שלהם לאגרות חוב בעלות משך זמן קצר יותר. אג"ח קצרות מועד פחות חשופות להשפעות ערכיות שליליות משיעורי העליה, שכן הריביות בדרך כלל אינן משתנות באופן משמעותי בטווח הקצר. איגרות חוב בעלות משכורות קצרות יותר מעניקות למשקיעים הזדמנות לפדות את איגרות החוב שלהם ולהשקיע מחדש בתוך פרק זמן קצר יותר, כאשר השפעות שליליות משיעורי עלייה צריכות להיות מינימליות. כמו שיעורי לעשות בהדרגה לעלות, המשקיעים יכולים להשקיע מחדש באופן קבוע באג"ח חדשות המוצעות בריבית גבוהה יותר.

3) אג"ח בעלות תשואה גבוהה

מכיוון שאג"ח בעלות תשואה גבוהה מציעות תשואות מעל הריבית הממוצעת הקיימת, הן מושפעות פחות משינויים בשיעורי הריבית. כמובן, תשואה גבוהה יותר פירושה תמיד סיכון גבוה יותר, כך המשקיעים צריכים לשקול את האשראי של המנפיק ולאזן את הכוחות המתחרים של הסיכון ואת הפרס בעת בחירת איגרות חוב.בחירה באגרות חוב בעלות תשואה גבוהה יכולה להיות אסטרטגיה מועילה מאוד בסביבה העולה, אך המשקיעים לא צריכים להפר את רמות הסובלנות שלהם.

4) אג"ח שמניבות את הביצועים הטובים ביותר בסביבות שערים מתפתחות

המשקיעים יכולים להעביר את נכסי תיק הנכסים שלהם לסוגים מסוימים של איגרות חוב שנוטות לעלות יותר מהממוצע כאשר הריבית עולה. בין איגרות החוב, כי בדרך כלל לעשות את הטוב ביותר עבור המשקיעים במונחים של מזעור הסיכון וליצור את התשואות הטובות ביותר במהלך הזמנים של שיעורי עולה הם ניירות ערך מוגן האינפלציה (TIPS), אג"ח פרמיה, או אג"ח קצר או ultrashort קרנות. קרנות אג"ח קצרות נועדו לרווח מירידת מחירי האג"ח.

5) אג"ח בריבית משתנה או קרנות אג"ח

אסטרטגיה חלופית אחרת לשימוש בסביבה עולה שיעור היא להשקיע באג"ח בריבית משתנה או בקרנות אג"ח. שיעורי הריבית של איגרות החוב הצמודות מתואמים מעת לעת, בדרך כלל בין 30 ל -90 יום, בהתאם לאמת מידה של ריבית כגון שער הריבית או ריבית הלייבור. סוגים אלה של אג"ח לעתים קרובות מציעים תשואות גבוהות במקצת עם סיכון מינימלי נוסף.

המשקיעים חייבים תמיד לשקול את התמונה הכוללת בעת ביצוע השקעות הכנסה קבועה. מעבר פשוט בהתחשב בשיעורי הריבית והתשואות הזמינות, ההתמקדות האולטימטיבית היא התשואה הכוללת על ההשקעה (ROI), הכוללת את הריבית שהשתרעה במהלך התקופה בה מחזיק האג"ח וכל רווחי הון או הפסדים הנובעים משינוי כלשהו במחיר באגרת החוב שהתרחשה בין מועד הרכישה לבין מועד מכירת איגרת החוב.