משקיעים רבים חכמים מאמינים כי הדיבידנדים הם המפתח להצלחה לטווח ארוך השקעה. וורן באפט בהחלט משתלב בקטגוריה זו. הוא לא עושה הימורים גדולים על מה הדרך המניה ינוע במהלך הרבעון הבא או אפילו בשנה הבאה. במקום זאת, הוא מתמקד בחברות איכות המציעות דיבידנדים ברי קיימא.

באפט יודע שכל עוד חברה מייצרת תזרים מזומנים חזק, היא רווחית באופן עקבי ולא overleveraged, אז המניה צריכה בסופו של דבר להתאושש מכל מטבלים או אפילו להיטים משמעותיים. הוא יוסיף לפעמים למיקום אם המניה של החברה איכות לוקח להיט משמעותי. זה המקום שבו הרווח הגדול ביותר הוא עשה וזה מה באפט אומר כשהוא אומר, "קנה כאשר יש דם ברחובות. "ציטוט זה באמת מקורו באנגלי הברון רוטשילד, אשר עשה הון לקנות בבהלה כי בעקבות הקרב על ווטרלו נגד נפוליאון. זה לא משנה מי זוכה עם הציטוט. הנקודה היא כי שני משקיעים מוצלח להפליא מאמינים באותו רעיון. (לפרטים נוספים, ראה: המשקיעים הגדולים: וורן באפט .)

כל מה שאמר, אין כלל כי אתה חייב רק לקנות מניות דיבידנד משלמים. הזדמנויות אחרות קיימות. במקרים אלה, מה שלא מוצע בדיבידנדים יש את הפוטנציאל להמציא לייסוף מניות.

שבע החברות שלהלן מייצרות תזרים מזומנים חזק, ללא חששות על חובות, העלו צמיחה עקבית בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, ויש להן רמות ריבית נמוכות. כל אלה הם סימנים חיוביים. רק אחת מהחברות הללו ראתה הפסד רבעוני בארבעת הרבעונים האחרונים שלה, שהיא חברת אלכסון פרמצבטיקה בע"מ (ALXN ALXNAlexion Pharmaceuticals Inc115 94-1 70% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). כל שבע החברות היו רווחיות במהלך שלוש השנים האחרונות הכספים. רק ארבע מתוך שבע המניות יש להערכה במהלך השנה האחרונה. אם או לא ללכת עם המומנטום הנוכחי עם ארבע מניות חזקות יותר, לחפש ערך בשלוש המניות האחרות או לא לעשות שום דבר בכלל, תלוי עד חריצות שלך. המידע הבא צריך להיחשב כנקודת מוצא למחקר שלך. (לפרטים נוספים, ראה: חברות ביוטק הגדולות .) - <->

מניות איכות ללא דיבידנדים

התרשים הבא כולל תזרים מזומנים חופשי ללא תשלום (LFCF), יחס חוב להון (D / E Ratio), ריבית קצרה, (P / E עוקב) ויחס קדימה לרווח (P / E קדימה).

LFCF (ttm)

D / E יחס	1 שנה ביצועי מלאי	ריבית קצרה	נגרר P / E	קדימה P / E	EW
EWEdwards Lifesciences Corp103. 16 + 0. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 487.28 מיליון	0. 26	39. 14%	1. 73%	45	32	PCLN
PCLNThe קבוצת Priceline Inc1, 903. 00 + 0. 45% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 2 $. 45 מיליארד	0. 71	11. 91%	3. 06%	26	17	BIIB
BIIBBiogen Inc315. 47 + 0. 42% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 2. 98 מיליארד	0. 57	-7. 00%	1. 14%	17	14	FB
FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 6. 04 מיליארד	0. 00	28. 49%	1. 08%	74	26	ALXN
$ 481. 42 מיליון	0. 42	-36. 50%	2. 94%	193	20	AMG
קבוצת מנהלים מסוג AMGAffiliated Inc186. 06 + 0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 $ 641. 35 מיליון	0. 52	-30. 66%	1. 39%	16	9	GOOGL
GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 13 $. 79 מיליארד	0. 06	15. 34%	0. 85	31	19	גורם חשוב נוסף הוא כי כל החברות המפורטות לעיל יכול להרשות לעצמו לשלם דיבידנד בעתיד. הם אולי לא רוצים בשלב זה כי הם רואים צמיחה בשורה העליונה. אם כל אחת מהחברות הללו תאט על הקו העליון ורוצה למשוך משקיעים נוספים בעתיד, אל תתפלא אם דיבידנד הופך למציאות.

השורה התחתונה

אם אתה מחפש רווחים איטיים ויציבים בשוק המניות, אז אולי כדאי לך לשקול להסתכל לתוך מניות משלם דיבידנד הראשון. עם זאת, אם אתה רוצה לגוון את התיק שלך קצת, אז יש חזק שאינם דיבידנד לשלם חברות שם בחוץ. אמנם זה לא תמיד שווה ערך המניה, משקיעים מנוסים ומנוסים ביותר להתמקד בחברה הבסיסית, לא מה המניות עושה עכשיו. (לפרטים נוספים, ראה:

אסטרטגיות איסוף מניות: ניתוח יסודי .) דן מוסקוביץ 'אין כל עמדות במניות המוזכרות במאמר זה.