לעתים קרובות אנו שומעים על החשיבות של בחירת חברה באמצעות ניתוח כמותי, המנסה להעריך חברות באופן מתמטי על ידי בחינת המאזנים שלהן והיחסים הפיננסיים שלהן. עם זאת, ניתוח איכותי, הכולל התייחסות אלמנטים בלתי מוחשיים של חברות או אישים שלהם, היא גם דרך טובה להעריך את עליונות ההשקעה. באופן מפתיע, כמה מן התכונות של חברות עם יתרון על ההישרדות משקפות את הטיות של הטורפים הקטלניים ביותר של הטבע: הכריש והדוב.

תכונה אחת - צורכים לחיות, לחיות לצרוך
כרישים יש נטייה ללכת על להרוג בכל הזדמנות, וזה יתרון להם לאורך זמן. אתה רוצה למצוא חברה כי יש נכונות נצחית זהה לצוד מזון - במיוחד באופן ספציפי, הכנסות ורווחים. בין אם היא תוקפת רווחים של חברות אחרות עם מיזוגים ורכישות או לעיסה של נתחים של שווקים אחרים כדי להרחיב ולצמוח, החברה היא אטרקטיבית אם היא עוקבת אחר על שטחים חדשים של רווח, בדיוק כמו לסתות לבלות על בני נוער תמימים.

היזהר, לעומת זאת, של כרישים מזויפים או חברות המציגים תוקפנות שווא ורעב. חברות אלו היו שכיחות ביותר בשנות ה -70 וה -80, כאשר השתלטות ומיזוגים שררה עליונה. כאשר מתמודד עם מזלזל מזלו, הכריש מזויף היה לאסוף זומבים (חברות חדלות פירעון) או חברות שלא הציע שום יתרון תחרותי. לכן, למרות שהחברות הרוכשות הללו גדלו כנראה, הן ממש נאחזות בשולי קבר מוקדם.

זכור, כרישים אמיתיים לעקוב אחר ריח של דם טרי; הם אף פעם לא מחפשים בשר רקוב. לכן, אתה צריך להסתכל על חברות אשר השתלטות ומיזוגים הם שיפורים אסטרטגיים.

תכונה שני - תחרות עזה בין הצאצאים
סוגים מסוימים של כרישים כבר ידוע לשחזר באמצעות "קניבליזם הרחם. "מה שקורה הוא שכאשר הכריש הנשי האלה יולדו, על צאצאיהם, לפני שיצאו מן הרחם, להילחם ולהרוג את אחיו שלא נולדו. כתוצאה מכך, הכרישים המתפתחים הם ללא ספק קשוחים ואינם צריכים עוד דבר מאמהותיהם.

כאשר מחפשים השקעות, ייתכן שתרצה לשקול חברות להתרבות כמו כרישים אלה. כאשר מחליטים להמשיך בהקמת חברות בנות או פרויקטים של הון, אתה רוצה שהחברה שלך תעודד פרויקטים שכמו הכרישים הקניבליסטים, עברו מבחנים פנימיים מחמירים, המוכיחים את היכולת לשגשג טוב יותר בטווח הקצר והארוך.

חברות רבות בודקות את הכדאיות של הפרויקט באמצעות שיטת הערך הנוכחי נטו (NPV), אשר בוחנת את תזרימי המזומנים העתידיים של הפרויקט ומחסירה את העלויות.למרות פרויקטים שיש להם חיובי NPV מציע רווחיות, אתה רוצה לבחור חברות שנראות מעבר למספר חיובי על ידי הגדרת רווחיות היעד. חברה המתמודדת עם מספר פרויקטים "מהפכניים" בבת אחת עשויה להיראות נוצצת וחדשנית, אך ייתכן שאין לה את המשאבים להקדיש מחויבות מספקת לכל פרויקט. העדר פרויקטים חדשים עשוי להיראות כמו קיפאון, אבל תהליך יצירתי לאט יותר יכול גם אומר כי החברה היא יסודית ביותר כאשר סינון רעיונות.

תכונה שלוש - לאכול הכל
חברה תלויה במידה רבה על מוצר אחד, הוא נפתח את עצמו עבור רעב בסופו של דבר אם הביקוש למוצר ירידה או רעב להכות את האספקה. זה טוב יותר עבור חברה להיות כמו דוב, אשר יכול לאכול ולעכל כמעט כל דבר לגוון את הדיאטה שלה כדי לעזור להפחית את ההשפעה של כל אסון אחד לא צפוי. זו גם הסיבה למשקיע בודד צריך לגוון ולאזן מחדש את תיק ההשקעות שלו. חברה המפיצה את האינטרסים שלה לתחומים שונים מבטיחה לעצמה ולבעלי המניות שלה סיכוי קרבי לשרוד את הזמנים הקשים.

דוגמה של חברה כי הוא כמו דוב אמיתי הוא ג 'נרל אלקטריק, אשר השתלבה על תעשיית כי התאושש כאשר תעשיות של ג' נרל אלקטריק סבל. בהסתמך על בניית מנועי מטוס כאשר משברי האנרגיה והמלחמה הקרה אכלו לתחומי ההכנסות האחרים של GE, ג 'נרל אלקטריק מצאה בהצלחה תחומים חדשים של רווח.

תכונה ארבע - שמור את השומן לחורף קר
דוב יאכל את עצמו להשמנת יתר מאושרת (עד 800 פאונד) במהלך הזמנים הטובים, צובר ממוצע של 4. 5 פאונד ליום. עתודות אלה יקבלו את החיה מסיבי דרך החורף, כאשר הדוב יכול לאבד עד 30% ממשקל הגוף שלה. בזמן שאתה לא רוצה חברה שישנה במהלך החורפים, אתה רוצה אחד שמתכונן פעמים קשות. חברה צריכה להיות שמנה מספיק עתודות מזומנים כדי להתאים את השינויים באקלים בשוק ללא רעב.

כמה חברות בולטות שידועות לשמירה על עתודות מזומנים גדולות הן מיקרוסופט וברקשייר האת'ווי. אם אתה רואה חברה גדולה ללא כל סוג של עתודות מזומנים, אתה לא בהכרח צריך לברוח ממנו, אבל לזכור שאם תעשיית שלה לוקח להיט, זה ימות הרבה יותר מהר מאשר חברה שמנה.

השורה התחתונה בפעם הבאה שתנתח חברה, ייתכן שתרצה להתבונן בהתנהגויות ובטקטיקות ההישרדות שלה. חברה החולקת את תכונות הכריש והדוב תהיה בראש שרשרת המזון הפיננסי שלה.