איגרות חוב של קופון אפס הן איגרות חוב שאינן מקבלות תשלומי ריבית (אשר אנשי מקצוע להשקעה מתייחסים אליהם לעתים קרובות כאל "קופון") עד לפדיון. למשקיעים, זה אומר שאם אתה עושה השקעה היום אג"ח קופון אפס כי מתבגר ב 20 שנים, לא תוכל לשים אגורה אחת של הכנסה בכיס שלך במשך שני עשורים. עבור חלק מהמשקיעים, הצעה זו יש ערעור חזק.
מי ירצה אותם?
אם אתה בדימוס מחפש לייצר זרם יציב של הכנסה, אג"ח קופון אג"ח הם כנראה לא גבוה ברשימת ההשקעות הפוטנציאליות שלך. מצד שני, אם אתה צריך כמות מסוימת של הכנסה על תאריך מסוים בעתיד, הם עשויים להיות הבחירה המושלמת. שקול, למשל, את הצרכים המימון המכללה בעתיד של ילד צעיר. אם המטרה שלך היא לעזור לילד לשלם עבור חינוך, זה די קל לנבא את התאריך שבו הילד יזדקק הכסף. רכישת איגרות חוב קופון לבגרות על תאריך הילד יזדקק הכסף יכול להיות דרך נוחה כדי לעזור לכסות את ההוצאות.
אג"ח קופון אפס גם מושך את המשקיעים המעוניינים להעביר עושר על יורשיהם אבל מודאגים מס הכנסה או מתנה. אם איגרת קופון אפס נרכש עבור $ 1, 000 ונתן משם במתנה, נותן מתנה ישמש רק $ 1, 000 של שלו או שלה שנתי מס הרחקה. המקבל, לעומת זאת, יקבל באופן משמעותי יותר מ 1 $ 000, כאשר האג"ח מתבגר. באופן דומה, ללא איגרות חוב ללא קופון קופון לעשות מתנות טובות לילדים אשר מייצרים יותר מ 1 $, 800 הכנסה שנתית והם כפופים מיסוי על הרווחים. אגרות החוב יספקו הכנסות לילדים מבלי להגדיל את התחייבויות המס שלהן.
איגרות חוב קופון אפס הם גם אפשרות מעניינת עבור משקיעים עם עניין מועט צופים בשווקים הפיננסיים לנוע למעלה ולמטה. אתה פשוט קונה את האג"ח ומחכה שהיא תתבגר. זוהי דרך פשוטה ליישם "להגדיר את זה לשכוח" אסטרטגיית ההשקעה.
הנפקות ומנפיקים
אג"ח קופון באפס מגיעים סוגים רבים. שניים הנפוצים ביותר כוללים את המנפיק ואת מעמד המס. אג"ח של קופון אפס ניתן להנפיק על ידי ממשלות פדרליות, ממשלתיות או מקומיות או על ידי תאגידים. אולי הגירסה המוכרת ביותר למשקיעים רבים היא סדרת האג"ח הישנה של אי.אי.איי שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב, שלעתים קרובות ניתנו כמתנות לילדים קטנים. קשרים אלה היו פופולריים כי הם יכולים להיות שנרכשו בעדות קטנות. לדוגמה, אג"ח של 50 $ ניתן לרכוש עבור $ 25. הילד ישמור את הקשר במשך כמה עשורים, ואז, כשהתבגר, קיבל 50 דולר.בעוד תוכנית החיסכון אג"ח השתנה, ואג"ח אלה אינם זמינים עוד, הרעיון הוא עדיין דוגמה תקפה של איך איגרות קופון אג"ח לעבוד.
מנקודת מבט מס, אג"ח קופון שהונפקו על ידי גופים ממשלתיים בדרך כלל מגיעים עם תואר פטור אטרקטיבי ממס הכנסה. לדוגמה, חלק מאגרות החוב הללו משולשות ללא תשלום ממס, שכן ההכנסה שהן מפיקות פטורה ממס הכנסה ברמה הפדרלית, המדינה והמקומית. הרשויות המקומיות השונות הן מנפיקים משמעותיים של איגרות חוב מסוג "אפס-קופון", כאשר הם מבקשים לגייס הון לתשתיות ולפרויקטים אחרים. אחרים מציעים פטור ממס מוגבל. בכל מקרה, לשלם פחות מסים הוא תמיד חדשות טובות, כי זה שם אחוז גדול יותר של הרווחים שנוצר על ידי השקעה בכיסים המשקיעים במקום ללכת אל איש המס.
כמה איגרות קופון אפס מונפקות על ידי תאגידים. בעוד שהרווחים מאגרות חוב אלה חייבים במס, הריבית שהם מציעים עשויה להיות גבוהה מהשיעור המוצע על איגרת חוב פטורה ממס ואיכות אשראי. ב טוויסט על הנפקות אלה, כמה איגרות קופון אג"ח קונצרניות ניתן להמיר מניות של המניה בחברה המנפיקה. איגרות חוב אלו נקראות "המירים".
ניתן ליצור גם אג"ח של קופון אפס על ידי בנקים וחברות ברוקרים, אשר נוטלים אג"ח קבועות ומסירים את הקופון כדי ליצור זוג ניירות ערך חדשים.תהליך זה מכונה לעתים קרובות "הפשטה", כאשר הקופון מופשטת מהאיגרת, יוצרת אג"ח של אפס-קופון שניתן למכור למשקיעים - בנוסף, ניתן לשלם גם את תשלומי הריבית העתידית למשקיעים.
תכונות ייחודיות
אפס- איגרות חוב של קופונים נרכשות עבור חלק קטן מהערך הנקוב, לדוגמה, ניתן לרכוש אג"ח בסך 20,000 $ עבור פחות ממחצית מהסכום, אם יונפקו על ידי ישות ממשלתית, הריבית הנוצרת באג"ח של קופון אפס פטורה לעתים קרובות ממס הכנסה פדרלי, ולעתים קרובות ממסים על הכנסה ממלכתית ומקומית ואם נרכש מתאגיד, הריבית אינה משולמת עד לפדיון, אך על המשקיעים לשלם מס הכנסה מידי שנה על הרווחים שטרם קיבלו. , אג"ח של אפס-קופון שהונפקו על-ידי תאגידים שנרכשו לעתים קרובות בחשבונות מס נדחים כגון חשבונות פרישה יחידים.
סיכונים
איגרות חוב מסוג "קופון אפס" עשויות שלא להגיע לפדיון במשך עשרות שנים, לכן חשוב לוודא שכל איגרות חוב שנרכשו הונפקו על ידי גופים בעלי דירוג אשראי. לחלקן מונפקות הוראות המאפשרות את פרעונן (הנקרא) לפני מועד הפירעון. המשקיעים המונים על תשלום מסוים בתאריך מסוים צריכים להיות מודעים להוראות אלה, כדי למנוע את ההשלכות של מה שמשקיעים מקצועיים מתייחסים אליו כאל "סיכון שיחה".
כיצד לקנות
איגרות חוב של קופון אפס שהונפקו על ידי הממשלה הפדרלית ניתן לרכוש ישירות מהממשלה בעת הנפקתן. לאחר ההנפקה הראשונית שלהם, הם יכולים להיות רכש בשוק הפתוח באמצעות חשבון עמילות בדיוק כמו איגרות חוב אחרות. סוגים אחרים של אג"ח קופון אג"ח ניתן גם לרכוש באמצעות חשבון ברוקראז '.
כמובן, קצת בדיקת נאותות אישית היא תמיד רעיון טוב. כדי להכיר את השוק, פשוט עבור מנוע החיפוש המועדף עליך ולחפש "פטורה ממס התשואה המקבילה 2013" כדי למצוא אתרי אינטרנט המאפשרים לך להשוות את התשואות המוצעות על ידי איגרות חוב פטורות ממס עם התשואות המוצעות על ידי עמיתיהם החייבים שלהם. מידע זה יספק כמה תובנות לגבי הערך של דחייה המס, וזה עשוי לעזור לך לצמצם את תחום ההשקעות הפוטנציאליות.
כמו רוב כלי ההשקעה, אג"ח קופון אפס הם כמו כלים בארגז הכלים. בחירת הכלי הנכון עבור העבודה יכולה לעזור לך להשיג את המטרה שלך. קצת זמן ומאמץ, כדי לוודא שאתה מבין את ההשקעה ואת עשו את הבחירה הנכונה עבור הצרכים שלך, יכול ללכת דרך ארוכה לקראת לעזור לך להרגיש בנוח ובטוח מספיק לחכות שנים רבות (או עשורים) עבור ההשקעה שלך להתבגר לשלם את הרווחים שלך.