הערך והיתרונות של גיוון הם עקרונות השקעה ארוכי טווח. תמהיל המניות, האג"ח והמזומנים בתיק שלך עוזר לך לאזן את הסיכונים וההטבות של ההשקעה, עם הקצאת המניות המיועדת לספק תשואות גבוהות של אוקטן, ואת האג"ח ואת המזומנים שנועדו לקזז את התנודתיות ולספק מידה של הגנה עבור שלך תיק עבודות.

כל הרעיון מבוסס על הרעיון שמחירי המניות והאיגרות בדרך כלל נעים בכיוונים מנוגדים. כאשר אחד עולה, השני נופל. אסטרטגיה זו היתה בלב בניית תיקי דורות … עד שזה לא עבד.

גם המשבר הפיננסי שהחל ב -2007 ותקופת ההחלמה, שעוצבו על ידי מאמצי הבנק המרכזי לשמור על ריבית נמוכה, יש משהו במשותף. מחירי הנכסים של המניות והאג"ח עלו באותו כיוון בשני התקופות. אפילו מה שנקרא "השקעות אלטרנטיביות" כמו קרנות גידור נעו במידה רבה באותו כיוון. במהלך המשבר ירד שווים של ענפי הנכסים. במהלך ההתאוששות, ערכם עלה. ברור, גיוון הבנייה המסורתית תיק לא עבדו באופן מסורתי צפוי.

כאשר שוקי המניות והבורסה נעים באותו כיוון, המשקיעים יכולים לחוות תנועות קיצוניות בערך תיקי ההשקעות שלהם. אף אחד לא אכפת כאשר התנועות הן כלפי מעלה, תנועות downside קיצוני יכול לגרום את הצורך למשקיעים בודדים לעכב פרישה מתוכננת ו / או חוסר יכולת לבצע רכישות מפתח. עבור משקיעים מוסדיים, זה יכול לגרום למימון מחסור.

השקעות גורם מבקש לזהות ולהקטין גורמי סיכון לבנות תיק מגוונת באמת.

פקטור השקעות: יסודות

תוך שמירה על תמהיל של מניות, אג"ח וכסף התוצאות בתיק המכיל מגוון רחב של כיתות הנכס, כאשר כל אלה סוגים הנכס לנוע באותו כיוון, היתרונות של גיוון הם אבד. במקום להתמקד בגיוון ברמת הנכס, קהילת השירותים הפיננסיים מפתחת אסטרטגיות המתמקדות יותר בניירות ערך ספציפיים בתוך ומחלקות הנכסים.

לדוגמה, במקום הקצאת מניות למניות לעומת אג"ח, ניתן לחלק את הקצאת המניות בין מניות הקשורות לתנודתיות גבוהה ולמניות הקשורות בתנודתיות נמוכה. זה יוצר תיק עם תנועות קטנות למעלה או למטה מאשר תנודות הקשורות בשוק המניות הכולל.

תיק זה צפוי להרוויח פחות מהשוק הכללי כאשר המחירים עולים ויפסידו פחות כאשר המחירים יורדים. התוצאה תהיה נתיב חלק יותר ותשואה עקבית יותר למשקיעים. משקיעים מקצועיים לעיתים קרובות לקחת את הטקט הזה.מטרתם להתמקד באספקת תוצאות "מותאמות לסיכון" המספקות תשואה זהה או טובה יותר, כמו השוק הכולל, אך עם פחות סיכון.

כמובן, outperforming השוק הוא תמיד מטרה השקעה אטרקטיבי. המשקיעים לא רוצים לשלם על מתחת לממוצע התוצאות, ואנשי מקצוע ההשקעות לספק תוצאות מתחת לממוצע על פני תקופות זמן ארוכות נוטים לצאת לעסק. לפיכך, אסטרטגיית השקעה המספקת תוצאות רבעון שני שנה אחר שנה צפויה למצוא בסיס מעריצים של לקוחות מאושרים. להיות רק קצת יותר טוב מאשר רוב החברים שלך כל הזמן יש יותר לערער מאשר להכות את העמיתים שלך פעם, אבל נגרר אותם בדיוק כמו לעתים קרובות. בעולם לא ברור, לחזות יש ערך בדרכים רבות יותר. עבור אנשי מקצוע השקעות, השגת מטרה זו היא האתגר - ובניית תיק רב גורמים עשוי להיות התשובה.

גורמים, גורמים בכל מקום

השקעות הוא מאמץ מורכב. מספר עצום של גורמים החל כוח כלכלי, מדיניות הבנק המרכזי ופיתוח טכנולוגי הסיכון הגיאופוליטי, אסונות טבע הונאה כל להשפיע על השווקים הפיננסיים. קביעת אילו גורמים אלה היא הרלוונטית ביותר ובניית תיק סביב התנודתיות המשויך הוא גבוה.

אין קבוצה אוניברסלית של גורמים, כי כל אנשי מקצוע ההשקעה מסכימים על שום תיק אוניברסלי למשקיעים לרכוש. בעוד שחברות השקעה רבות מציבות גורם השקעה כמאמץ ארוך טווח, שינויים בהקצאות קצרות עשויות גם הן למלא תפקיד הן בהתמודדות עם תנאי השוק הנוכחיים והן בלחץ מצד המשקיעים "לעשות משהו" בתגובה לאירועי שוק.

בחירת הגורמים הנכונים להתמקד היא קשורה בעיקר המטרות של המשקיע ואופק זמן ההשקעה. אם פרישה היא המטרה ו -30 שנים הוא אופק הזמן, התמקדות הריבית לטווח קצר ותנודות חודש עד חודש ערך תיק לא יעזור לך להגיע למטרות שלך. אם אתה בדימוס צריך הכנסה חודשית כדי לעזור לך לשלם את החשבונות, תוך התמקדות אך ורק על ערך ההון לטווח ארוך הוא בעל ערך קטן.

ברור לזהות את המטרות שלך ואת הגורמים שעשויים להשפיע על היכולת שלך להשיג את המטרות הללו הוא בלב של גורם גורם. שיעורי הריבית, איכות האשראי, האינפלציה והנזילות עשויים להיות החששות הגדולים ביותר למשקיע אחד, בעוד שהסיכון הכלכלי והגיאו-פוליטי עשוי להיות הדאגה הגדולה ביותר למשקיע אחר. גם בקרב התומכים בהשקעה של גורמים, יש מי שטוען בעד או נגד גורמים שונים, בעלי ערך, גודל, מומנטום ותנודתיות נפוצים בקרב חלק מקטעי השדה ולא באחרים. הבנת הסיכונים הרלוונטיים, ולאחר מכן בניית תיק שנועד להקל עליהם, כרוכה בתכנון ומאמץ.

פקטור סיכונים

השקעה מוצלחת גורם תלוי במגוון של דברים, כולל בחירת אבטחה, אסטרטגיית השקעות, התנהגות אישית, תזמון ומזל. אין ערובה שתבחר את האסטרטגיה או הגורמים הנכונים.וגם אם אתה צודק, אין ערובה כי תבחר את כלי ההשקעה הנכון לבצע את שיחות הנכון עם העיתוי המדויק להשגת או ביטול החשיפה לגורמים השונים.

משקיעים לטווח קצר עשויים להיות חזיונות של קפיצה פנימה והחוצה של גורמים כדי לשמור על התיקים שלהם עולה, אבל עשרות שנים של מחקר על ידי ספק מחקר מוביל Dalbar מוכיח כי המשקיעים עשויים לעשות את ההחלטה הלא נכונה. במשך 20 שנה שהסתיימו ב -2012, הדו"ח של דלאבאר על "ניתוח כמותי של התנהגות המשקיעים" גילה כי המעבר בין הקרנות עשוי לעיתים קרובות להגיע לשוק ולצאת ממנו בשעות הלא נכונות. זה לעתים קרובות תוצאות המשקיעים קונים גבוה / מוכר נמוך על ידי אי-החזקת ההשקעות שלהם על פני תקופות זמן ארוכות. אפילו משקיעים ארוכי טווח מתמודדים עם הסיכון שהשווקים לא ינועו לטובתם, וכי עיתוי הביצועים הגבוהים עשוי שלא לעלות בקנה אחד עם הצורך בנזילות. כמו כל אסטרטגיות ההשקעה, גורם משקיעים משקיעים המשקיעים למגוון של סיכונים.

השורה התחתונה

אם אתם מחפשים להשתמש בגורמים כדי לדחוס את התשואות לטווח קצר ולהפוך אותך גורו תזמון השוק, ההיסטוריה מציעה לך סביר להניח להיות מאוכזב. משקיעים לטווח ארוך עשוי להיות מסוגל לייצר תשואות בשוק מכה, אבל אתה צריך להחזיק את האומץ כדי לשמור על האסטרטגיה כאשר היא underperforming את השוק.

זכור כי אסטרטגיה מסוימת יכולה להיות נמוכה יותר מזה שנים, בטרם תצליח לייצר רווחים משמעותיים כך שהתמורה הכוללת של התיק היא מעל הממוצע. אם אתם מחפשים להשתמש בגורמים כדי להפחית את הסיכון בתיק שלך וליצור תשואות עקביות יותר, ייתכן שיהיה מזל. מסירת תוצאות עקביות על פני תקופה ארוכה עשויה לא לשים את תיק ההשקעות שלך בחלק העליון של תרשימי הביצועים לטווח קצר, אך הוא לא ישים אותו בתחתית. במשך הזמן, איטי ויציב רק עשוי לנצח את המירוץ.