תחת Armor Inc. (סימול: UA UAUnder שריון Inc 10. 59-2 31% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) השיגה תשואה על ההון (ROE) של 15. 15% ל -12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2015. החברה דיווחה על רווח נקי של 215 מיליון דולר והון עצמי של 1 $. 35 מיליארד דולר. מתחת לרמה הנוכחית ROE של שריון יושב ממש באמצע הממוצע ההיסטורי האחרון שלה. היא גם יושבת בין שתי החברות הגדולות הגדולות של חברות הלבשה קמעונאיות גדולות, נייקי, שדיווחה על תשואה של 28% 84%, ועל קולומביה חברה לבגדי ספורט, שדיווחה על רווח של 12%. השוליים נטו הם הגורם המשפיע העיקרי על התשואה של שריון.

- <->

ניתוח ROE

תחת 12 חודשים של שריון ROE של 15. 39% מייצג ירידה קלה מארבע השנים האחרונות, שכל אחד מהם הגיע בין 17 ל -18%. הרווח הנקי וההון העצמי של החברה עלו בהתמדה בשנים האחרונות. בין השנים 2014 ל -2015, העלייה בהון העצמי הייתה גבוהה במקצת מהעלייה ברווח הנקי, וכתוצאה מכך חלה ירידה קלה בהכנסות. תחזיות הרווחיות מצביעות על המשך הצמיחה ברווחים בקצב דומה לזה של "שריון תחתון" ב -2016; סביר להניח כי ההחזר על ההשקעה שלה יישאר עקבי.

- <->

ניתוח דופונט

ניתוח DuPont שובר ROE לשלושה חלקים מכוונים: שולי הרווח הנקי, מחזור הנכסים ומכפיל ההון. זה מאפשר אנליסטים ללמוד גורמים שונים שעלולים להשפיע על ROE ולא פשוט להשוות את הרווח הנקי להון העצמי.

תחת השוליים נטו של שריון לתקופה של 12 חודשים שהסתיימה בספטמבר 2015 היה 5. 82%. כמו ה- ROE שלה, הרווח הנקי שלה ירד מעט עבור החברה בשנת 2015 מרמה ב או מתחת רק 7%, שבו הוא עמד מ 2012 עד 2014. תחת השוליים נטו של שריון צף בין 5 ל 9% בעשור האחרון, עם עליות וירידות המתרחשות בתיאום עם ROE שלה. כובעי הלבשה הקמעונאים הגדולים שלה הסתובבו בשולי הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים, עם נייקי ב -11% 55% ובקולומביה ספורט ב -7%.

תחת שריון של 12 החודשים הבאים מחזור מחזור הנכס הוא 1. 47. האנליסטים הבסיסיים להשתמש יחס מחזור הנכס כדי למדוד עד כמה החברה משתמשת בנכסיה כדי לייצר הכנסות ממכירות. שוב, תחת שריון יושב באמצע קבוצת עמיתים שלה, בין קולומביה ספורט, עם יחס מחזור הנכס של 1. 27, נייקי, עם מחזור מחזור הנכסים של 1. 5. תחת יחס מחזור הנכס של שריון במשך 12 חודשים התקופה המסתיימת בספטמבר 2015 מייצגת את הרמה הנמוכה ביותר שדיווחה החברה מזה עשור. ה - ROE שלה היה נמוך יותר, לעומת זאת, בשלוש שנים שונות לעומת 2015, דבר המצביע על כך שלחזור מחזור הנכסים אין השפעה כוללת גדולה על ה - ROE של החברה, לפחות בהשוואה להשפעת הרווח הנקי.

מכפיל ההון של Armor לתקופה של 12 חודשים המסתיים בספטמבר 2015 הוא 1. 98. נתון זה נשאר יציב במידה ניכרת בחמש השנים האחרונות, מה שמעיד על כך שהחברה לא הגדילה את השימוש בחובות למימון רכישות נכסים . בעוד החברה יש מכפיל הון גבוה יותר מאשר נייקי או קולומביה ספורט, דמות מתחת 2 בשום אופן מציין שימוש מופרז של מינוף.

מסקנות

תחת שריון יש רמה ROE בריא כי נשאר עקבי בשנים האחרונות, אשר כבר מתמשכת על ידי שולי הרווח החזקים של החברה. החברה לא חרגה מהשימוש הרגיל במינוף בשנים האחרונות, והיא הופכת את נכסיה לשיעורים קבועים. תחת ההכנסה נטו של שריון גדל בהתמדה מדי שנה בחמש השנים האחרונות, עם תחזיות רווח המציין כי הצמיחה שלה צריכה להימשך לתוך 2016. לכן, מצפה ROE של החברה להמשיך להישאר עקביים עבור תחת שריון להישאר במצב כספי משכנע. למשקיעים יש סיבה להיות אופטימיים לגבי שריון.