כאשר שוקי המניות מגיעים לשיאים היסטוריים, מדברים בדרך כלל על החברות היקרות ביותר על פני כדור הארץ (כפי שנמדד על ידי שווי השוק או שווי השוק). בחודש יוני 2014, כפי שווי השוק העולמי - מונע על ידי שוק המניות האמריקאי הגואה - עלה על 65 טריליון דולר בפעם הראשונה בהיסטוריה, ספקולציות על איזו חברה תהיה הראשונה להגיע לרמה טריליון דולר כבר נראה רחוק במיוחד . Naysayers להצביע על עניין נלהב בנושא זה כמו סימנים לאופטימיות לא בריא ואולי שוק העליון הממשמש ובא.
עם זאת, זה עדיין בלתי מעורערת כי להיכנס בקומת הקרקע עם מלאי כי לאורך זמן הולך להיות אחד החשובים ביותר בעולם יכול לעבוד פלאים עבור תיקי ההשקעות שלך ואת המצב הפיננסי. בעוד זיהוי מניות כאלה היא משימה לא קלה, הסיכויים שלך להצלחה משתפרים מאוד על ידי אימוץ גישה לטווח ארוך להשקיע - ולא לטווח קצר או יום המסחר - מאז חברות טריליון דולר לא בנויים בן לילה. למרות כמה מתמודדים ברור הם העדיפו לנצח את המירוץ, כמה סוסים כהים יכול פוטנציאלי לצבוט את הרצים הקדמי לתפקיד. המשך לקרוא כדי ללמוד מי הם.
$ 1 טריליון הוא לא מעט מטבע. הוא עומד על 1. 5% משוויה של כל חברה ציבורית הנסחרת ברחבי העולם. רק 15 כלכלות בעולם היו תוצר מקומי גולמי מעל 1 טריליון דולר בשנת 2012. חברה אחת עם שווי שוק של 1 טריליון דולר תהיה אפוא גדולה יותר מכלכלות גדולות כמו אינדונזיה, טורקיה, ערב הסעודית, הולנד ושוויץ.
החברות היקרות ביותר - קיצור תולדות
בהקשר של המספרים המביכים את הדעת, אין זה מפתיע שרק קומץ חברות חרגו אי פעם מ -500 מיליארד דולר באותיות רישיות, , רק חברה אחת עלה בקצרה על 1 $ טריליון דולר בשווי השוק.
6 חברות אמריקאיות נסחרות מעל 500 מיליארד דולר - אפל (AAPL
AAPLApple Inc 174 25 + 1 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems נאסד"ק: CSCO CSCOCisco Systems Inc34 41% 17% Created with Highstock 4. <6 ), אקסון מוביל (XOM: ) XOMExxon Mobil Corp. 75 + 0 69% Created with Highstock 4. 2. < 74 + 0 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ). מיקרוסופט, סיסקו ואינטל עלו על רמה זו בין 1999 ל -2000, כאשר הערכות שווי לחברות טכנולוגיה הגיעו לרמות אסטרונומיות. ג 'נרל אלקטריק גם נהנו מן השגשוג U. הכלכלה S לשבור את המכשול 500 מיליארד דולר באותה תקופה. מיקרוסופט היתה החברה הגדולה ביותר לפי שווי שוק במשך רוב הזמן הזה, כפי שהוא עלה בקצרה 600 מיליארד דולר בשווי השוק. שרביט ההנהגה הועבר מעת לעת לסיסקו ולאינטל לפני ש"תהרוס הטכנולוגיה "מחץ את המניות הללו והכניס את ג'נרל אלקטריק לתפקיד העליון. אפל היא הנכנסת האחרונה למועדון $ 500 מיליארד דולר, לאחר שעשתה זאת בשנת 2012. המניה נכנסה לשלב סוער לאחר שווי השוק שלה הגיע לשיא ביותר מ -700 מיליארד דולר בספטמבר 2012, ירידה של 40% עד אפריל 2013, לפני העלייה בהתמדה להחזיר את הפסגה חצי טריליון שנה מאוחר יותר. שווי השוק של אקסון מוביל עלה בסוף שנת 2007 ב -500 מיליארד דולר, תוך צניחה של מחירי האנרגיה והסחורות. זה היה במהלך אנרגיה זה בום כי ישות פחות ידועות פחות - ו לא U. ס החברה באותו - השיגה את ההבחנה להיות החברה הראשונה אי פעם להיות מוערך ב $ 1 טריליון דולר. פטרוצ'ינה (PTR), יצרנית האנרגיה הגדולה בסין, השיגה הישג זה ב -5 בנובמבר 2007, כאשר מניותיה כמעט שולשו ביום המסחר הראשון בעקבות ההנפקה בבורסת שנחאי. אבל המניה לא יכלה להישאר ברמות הגבוהות האלה, ועד יוני 2014 היתה לה שווי שוק של פחות מ -250 מיליארד דולר, שעדיין היה מספיק כדי להפוך אותה לחברה החמישית בגודלה בעולם. 2 Google היתה ההנפקה שלה באוגוסט 2004, והיה שווי השוק של 35 $. 5 מיליארד בספטמבר 2004. 3 Royal Dutch Shell נוצר על ידי מיזוג של שתי חברות ביולי 2005, כאשר היה שווי השוק של 217 מיליארד דולר. מה תכונות האם הענקים הגלובליים מחזיק? הטבלה לעיל מפרטת את 15 החברות הגדולות בעולם לפי שווי שוק (נכון ל -30 ביוני 2014). דפדף ברשימה ומתברר כי יש להם כמה תכונות נפוצות, כגון:
זיהוי המותג
: ללא קשר לעסקי הליבה שלהם - אם זה עושה מוצרים הנחשק, אספקת תוכנה חדשנית, ייצור שמן, ריפוי מחלות - חברות אלה יש כל המותגים חזקה מאוד שניתן לזהות ברחבי העולם. אפל, מיקרוסופט, גוגל וג'נרל אלקטריק מדורגות בין 10 המותגים היקרים ביותר בעולם, והאחזקות הגדולות ביותר של ברקשייר האת'ווי הן של מותגי כוכבים כמו קוקה קולה ואמריקן אקספרס.
|
חדשנות |
|
: למותר לציין כי חברות אלה כל חדשנים חזקים; ללא חדשנות, הם לא היו מסוגלים לשמור על הצמיחה המתמשכת הנדרשת כדי לעלות לדרגות העליונות. אריכות ימים : כמעט כל אלה 15 חברות היו בין הגדולים ביותר בעולם לפני 10 שנים ביוני 2004 (ראה את ה 'יוני 2004 בטבלה). היו רק שלושה חריגים - אפל, אשר היה חלק קטן של הגודל הנוכחי שלה ביוני 2004; גוגל, אשר היה ההנפקה שלה באוגוסט 2004; ו Royal Dutch Shell, אשר הוקמה על ידי מיזוג של שתי חברות האם שלה בחודש יולי 2005. |
|
כוח פיננסי : חברות אלה יש מאזנים חזקים ואת היכולת לנשל את הרווח הנקי של מיליארדים בכל רבעון. בנוסף לערכים פיננסיים איתנים באופן עקבי, כמו מרווחי תפעול ותשואה להון, רבים מהם גם הם בעלי הרים של מזומנים, כמו אפל (150 מיליארד דולר), מיקרוסופט (88 מיליארד דולר) וגוגל (61 מיליארד דולר). |
|
רצים חזיתיים לערוך סקר אקראי של אנשים עם קצת ידע על שוק המניות, ולשאול אותם איזו חברה היא הסיכוי הטוב ביותר להיות טריליון דולר הבא טיטאן. התגובות הנפוצות ביותר יהיו תמיד Apple ו- Google. זה לא צריך להיות יותר מדי הפתעה, שכן אפל הייתה החברה הגדולה בעולם נכון לחודש יוני 2014, ו- Google מדורגת במקום השלישי (ראה טבלה). אבל מה שמדהים הוא המהירות המדהימה של העלייה של שתי החברות האלה לפסגה. בתוך עשור בלבד, אפל הגדילה את שווי השוק שלה ב -547 מיליארד דולר, רווח של 43 פיטים משווי שוק קלוש של כ -13 מיליארד דולר ביוני 2004, המייצג שיעור צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של כ -45%. בקצב הזה, $ 10, 000 השקיעו מלאי אפל ביוני 2004 היה גדל ל 430 $, 000 בתוך עשור. (בדוק את מחשבון CIFR nifty של Investopedia.) |
אפל היה גם היטה להיות הראשון להחזיר את הכתר $ 1 טריליון דולר. ב -2012, כאשר שווי השוק של אפל עלה על 700 מיליארד דולר, והמניה נסחרה מעל ל -700 דולר על ביקוש בלתי נדלה של מכשירי ה- iPhones וה- iPad שלה, מספר אנליסטים היו בעלי מחיר יעד של $ 1, 000 או יותר על המניה (שימו לב ש- Apple התפצלה 7 עבור -1 בחודש יוני 2014,) מה שמרמז על שווי שוק של כ 1 - טריליון דולר אם הושגו יעדי מחירים אלו. שווי השוק של אפל בהיקף של 560 מיליארד דולר נכון לחודש יוני 2014, פירושו שיהיה עליה לגדול בכ -12% בשנה כדי להגיע לרמה של 1 טריליון דולר בחמש שנים, או בכ -6% בשנה ב -10 השנים הקרובות.
גוגל כבר לא רשלנית, עם שווי השוק שלה כמעט פי 11 בתוך עשור. החברה ממשיכה להסתמך על פרסום מקוון עבור חלק הארי של ההכנסות שלה, אבל היא מפיצה זרועות שלה לתוך תחומי עסקים רבים. חלק מיוזמות אלה - כגון חנות Google לנייד של Google וחומרת Chromecast - החלו לתרום להכנסות; פרויקטים אחרים (אנדרואיד, Chrome) יש נוכחות עצומה והם גם לאורך הנתיב למונטיזציה; ואחרים הם יריות ארוכות כי ייתכן או לא יכול להשתלם לאורך זמן (Google Glass, מכוניות ללא נהיגה). אבל המסירות השנונה למוצרי גוגל על ידי דור שגדל בחיפושים הנפוצים שלו, ב- Gmail וב- YouTube יכולה להבטיח הצלחה ארוכת טווח של החברה. שווי השוק של גוגל, בהיקף של 390 מיליארד דולר, יחייב צמיחה של כ -21% בחמש השנים הקרובות, או 10% בשנה בעשור הקרוב, לרמה של 1 טריליון דולר.
- מעניין לציין, על אף שפעילותן של חברות האנרגיה בשורות הענקים העולמיים (ארבעה מתוך 15 החברות המובילות) והעובדה שהחברה היחידה שאי פעם הפרה את רמת הטריליון של $ 1 היתה מפיקה אנרגיה , המשקיעים לא נראה מתלהב מדי על הסיכויים של קבוצה זו לגדול במהירויות מסנוור גם אל העתיד. הם גם לא מראים שיעור גבוה במיוחד לסיכויי מספר קודמים כמו מיקרוסופט וג'נרל אלקטריק להגיע לשיאים הקודמים שלהם. בנקים ומוסדות פיננסיים ניתנים גם הם בקצרה, משום שהרגולטורים לא יאפשרו להם לגדול לממדים גדולים (זוכרים "יותר מדי להיכשל?") אחרי התלאות של 2008. שני מגזרים שנראים בעלי סיכוי גבוה יותר מאחרים של ייצור הבא $ 1 טריליון ענק הם טכנולוגיה (לא מפתיע שם) וביוטכנולוגיה / בריאות. זאת משום שחברות מצליחות במגזרים אלו מסוגלות לגדול במהירות מסחררת הודות למעגל מוסרי - המיליארדים שהם מוציאים על מו"פ מובילים לפיתוח מוצרים שוברים קופות עם שולי רווח גבוהים, המפיצים את הקופה שלהם ומאפשרים להם לפתח או לרכוש מוצרים מבטיחים אחרים טכנולוגיות, וכן הלאה. רבות מהחברות הללו נסחרות גם בשיעורי הפרמיה, כפי שניתן לראות ממכפיל המחירים / הכנסות הגבוה באופן משמעותי בו מתמקדות חברות הטכנולוגיה והבריאות (ראה טבלה) לעומת מכפילים של יצרני אנרגיה.
- U. חברות ס 'יש יתרון במרוץ ל $ 1 טריליון דולר מאז הם נסחרת היסטורית על הערכות טובות יותר מאשר עמיתים בחו"ל שלהם. אבל מה עם חברות ממדינות אחרות? החברות הגדולות מכלכלות BRIC הן בעלות שווי שוק הרבה יותר גדול מאשר עמיתיהן ממדינות מפותחות (כמו Tata Consultancy Services של הודו), או שהן פועלות בצורה לא יעילה של מפעלים ממשלתיים (גזפרום של רוסיה). אבל שתי מדינות שעשויות לייצר טריליון דולר בשלב מסוים עשויות להיות סין ושווייץ, בין היתר משום שיש להן מטבעות שיכולים להמשיך להעריך בטווח הארוך, מה שיגדיל את שווי השוק של החברות שלהן במונחים דולריים. סין נהנית גם משיעורי הצמיחה המדהימים הנהנים מהחברות הטובות ביותר שלה וממדי המשק שלה, אשר יעקפו את ארה"ב כגדולה בעולם בעתיד הקרוב. שוויץ יש מספר רב של חברות רב לאומיות כמו נסטלה, נוברטיס ורוש, כי יש תיקי מוצר חזקים גדלו במהירות מאז 2004. מתמודדים וסוסים כהים
- כמה חברות הרחיבו את שווי השוק שלהם בקצב כזה מטורף בשנים האחרונות כי הערכת טריליון כמה שנים לתוך העתיד נשאר אפשרות. הנה חמש חברות שגדלו בשיעורים פנומנליים בתוך עשור או פחות: Facebook
- - שווי השוק של פייסבוק ב -173 מיליארד דולר (נכון ל -30 ביוני 2014) מעניק לה את הדרגה 33 בעולם, הוא לא הישג ממוצע בהתחשב החברה רק הלך הציבור בחודש מאי 2012. עם מעל מיליארד משתמשים, דחיפה מוצלחת של החברה לפרסום סלולרי גרמה המניות לשלש בין יוני 2013 יוני 2014. אמזון. com - שווי השוק של אמזון בשווי 150 מיליארד דולר מייצג עלייה של 580% לעומת העשור הקודם. קמעונאית האינטרנט הגדולה בעולם הרחיבה את הצעותיה הראשונות של ספרים ומוסיקה למגוון רחב של מוצרים ושירותים, וצריכה להמשיך ליהנות מצמיחה מעריכית בקניות מקוונות.
טנסנט אחזקות
- זה לא יכול להיות שם בית בצפון אמריקה, אבל חברת האינטרנט הגדולה ביותר של אסיה יש אולי שיא הצמיחה מעורר קנאה ביותר של החברות הגדולות בעולם. ההנפקות הפופולריות של טנסנט למשחקים מקוונים, אפליקציות, שירותי העברת הודעות ופרסום אפשרו לה לקפוץ לשורותיהן של 50 החברות המובילות בעולם בתוך עשור מהנפקה הראשונה שלה ב -2004. שווי השוק שלה זינק מ -1 דולר. 1 מיליארד דולר בדצמבר 2004 ל -142 מיליארד דולר עד יוני 2014, עלייה של פי 130.
גלעד מדעי (999)> GILD
GILDGilead Sciences Inc72 38. 47%
נוצר עם Highstock 4. 2. 6
)
- שווי של 127 מיליארד דולר של גלעד מייצג גידול של 700% מ -15 דולר. 7 מיליארד דולר בדצמבר 2004. המניה צמחה על ההצלחה של טיפולים פורצי דרך כמו התרופה הסובלדי שלה, אשר יעילותה בטיפול הפטיטיס C יש כמה אנליסטים מאמינים כי זה יכול להפוך את התרופות הנמכרות ביותר בהיסטוריה.
Alibaba. com - אשר כמה יש השווה שילוב של אמזון, eBay ו- PayPal - יכול להפוך את חברת האינטרנט הגדולה ביותר בסין מיד את המחבט פעם יש לה הנפקה. החברה, שנוסדה בשנת 1999, העריכה את שווי השוק של אליבבה, שעמד על 168 מיליארד דולר, בתוך חמש שנים.
במונחים של סוסים כהים, חברות עם טכנולוגיות מפריעות כי להשיג אימוץ נרחב יכול להיות בדרכם אל הליגות הגדולות בתוך שנים. מייסד לשעבר של פייפל, אילון מאסק, שלישיה של חברות - יצרנית החשמל טסלה מוטורס, ספקית האנרגיה הסולארית SolarCity וחברת החלל הפרטית SpaceX, נמצאות בחוד החנית בתחום זה, למרות שווי השוק הצנוע שלהן. למרות ההצלחה המדהימה של טסלה hog כותרות, SpaceX הוא הסוס האפל האולטימטיבי. תארו לעצמכם את ההשלכות אם SpaceX מצליח להשיג את המטרה של Musk לעשות רקטת לשימוש חוזר לחלוטין המאפשר נסיעה בחלל להיות קיימא מבחינה מסחרית.
מכשולים להערכת טריליון $ 1
- מספר מכשולים נמצאים במרוץ להגיע הערכה 1 טריליון דולר. בראש ובראשונה, יש את החוק של מספרים גדולים, אשר מקשה על גדול כדי לקבל אפילו גדול יותר. לאחר מכן יש דרישתם של בעלי המניות לחברות להחזיר להם מזומנים בצורה של רכישות ודיבידנדים. החזר ההון לבעלי המניות מקטין את הסכום הזמין לחברה למו פ "ולרכישה. אז יש חששות נגד אמון, אשר עשוי למנוע שני שחקנים גדולים מן המשולב כדי ליצור ישות גדולה יותר. לבסוף, יש חששות להערכת שוויין: האם עליית הריבית בחברות הגדולות מצביעה על "גירוד של שבע שנים", בהתחשב בעובדה ששערי החברה הטכנולוגית הגיעו לשיא בשנת 2000, והערכות השווי של יצרני הסחורות / האנרגיה הגיעו לשיאים ב -2007?בדיעבד, האם 2014 יהיה להוכיח את השיא של טק / ביוטכנולוגיה הערכות? השורה התחתונה
- זיהוי הבא $ 1 טריליון החברה מחייבת גישה לטווח ארוך להשקיע. אמנם זה לא משימה קלה, את rewards כי יכול לצבור בהצלחה להשקיע הבא טריליון דולר טיטאן יהיה שווה את המאמץ. אפל וגוגל עשויות להיות מרוץ-רצים במרוץ ל -1 טריליון דולר, אבל מתמודדים כמו פייסבוק, אמזון. com ו גלעד למדעים, כמו גם ענקים אינטרנט סינית כמו Tencent אחזקות Alibaba. com, חם על העקבים שלהם. בזמן הכתיבה, אלביס פיקרדו לא החזיק במשרות בכל אחד מהניירות המוזכרים במאמר זה.