סביבת הריבית הנמוכה שאנו חווים על פני מספר השנים האחרונות הייתה קשה על משקיעים מוכווני הכנסה. מקורות הכנסה מסורתיים, כגון תעודות פיקדון (תקליטורים), קרנות בשוק הכספים ואיגרות חוב, פשוט לא מספקים את סוג התשואות שרבים מהמשקיעים האלה מחפשים. ישנם מספר של עלונים ומאמרים touting את היתרונות של מניות דיבידנד לשלם. אין מחלוקת כאן כי אלה סוגים של חברות וקרנות נאמנות וקרנות סל (ETF) המשקיעים בהם יש זכות. עם זאת, משקיעים המבקשים הכנסה צריך להבין כי השקעה במניות דיבידנד לשלם שונה מאשר להשקיע באג"ח. יועצים פיננסיים עובדים עם לקוחות צריכים להבטיח כי הלקוחות מבינים את ההבדלים.

סיכונים שונים

דיבידנד משלמים המניות הן עדיין מניות. בעוד שרבות מהחברות הללו, במיוחד אלו שהן דיבידנדים עקביות, עשויות להיות פחות תנודות מאשר מניות אחרות, הן עדיין כפופות לרבים מהגורמים המשפיעים על שוק המניות בכללותו. ב -2008 איבד מדד ה- S & P 500%. מדד האג"ח המצטבר של ברקלי עלה ב -24%. (לפרטים נוספים, ראה: את הסיכון של רודפים מניות דיבידנד גבוהה .)

-> << ) איבדה פחות מאשר S & P אבל עדיין איבדה 26. 63%. תעודות סל אלה מתמקדות במניות בעלות שווי שוק גבוה עם היסטוריה של עליות דיבידנדים. (VYM

VYMVG HG DvdndYl82 72% 12% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), המתמקד יותר בתשואה, איבד 32. 10% בשנת 2008 בעוד ששני תעודות הסל עשויות "טוב יותר" מ - S & P 500, הייתי סבור שההפסדים בסדר גודל כזה יהיו הרסניות למשקיע מוכוון הכנסה, בייחוד לגמלאי. האם 2008 היתה דוגמה קיצונית? כן בהחלט. הולך קדימה אג"ח להחזיק מעמד ככה מול הריבית העולה? אולי לא, אבל היסטורית התנודתיות של האג"ח אפילו במקרה הגרוע ביותר שלהם היתה נמוכה בהרבה מזו של המניות. -> דוגמה נוספת להסתמכות פגומה על דיבידנדים היא אקסון מוביל (XOMON Mobil Corp. X < XOMExxon Mobil Corp. 59 + 0 49% Created with Highstock 4. 2. 6 >). המניה סגרה כמעט 104 דולר למניה באמצע יוני 2014. המניה נסחרת כעת מתחת ל -75 דולר למניה. מי שהחזיק 100 מניות על מסגרת זמן זו קיבל 499 $ דיבידנדים תוך הפסד על 2 $, 900 בשווי ההשקעה שלהם. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

אקסון מוביל מניות: A דיבידנד ניתוח

.) שימור הון חזרה ביום שבו הריבית על שוק הכסף קרנות תקליטורים היו 4% עד 6% טווח, משקיעים קבועים הכנסה יכול לקבל הגון לחזור סביר לצפות להיות מסוגלים לשמר הרבה של ההון שלהם לחיות את האינטרס כביכול.כיום, עם שיעורי שוק הכסף קרוב לאפס וכלים אחרים בשיעורים נמוכים היסטורית, זוהי ציפייה לא מציאותית עבור גמלאי או משקיע אחר מוכווני הכנסה כדי להיות מסוגל לחיות את הריבית ולא לגעת ההון שלהם. משקיעים המחפשים הכנסה צריכים לנוע רחוק יותר בסולם הסיכון. אופציות עשויות לכלול אג"ח בעלות תשואה גבוהה, קרנות סגורות מסוימות, מניות מועדפות ודיבידנדים המשולמים. אלו ואחרות בדרך כלל נושאות יותר סיכון מאשר איגרות חוב מסורתיות או מכשירים בשוק הכסף. מסוימים קבועים הכנסה קצבאות גם אופציה, אם כי שיעורי ריבית נמוכה להשפיע על התשואות שלהם גם כן. (לפרטים נוספים, ראה: קרנות הטוב ביותר לשימור ההון .)

ללא ערבויות

דיבידנדים על מניות רגילות נקבעים על ידי התאגיד. בעוד חברות בדרך כלל אוהב לשמור על יחס הדיבידנד שלהם payout אין ערבויות כאן. החברה עלולה להיתקל בבעיות תזרים מזומנים או להחליט להשתמש בחלק זה במזומן כדי לממן צמיחה פנימית.

סך הכל תשואה לעומת תשואה אולי גישה טובה יותר מאשר להתמקד בתשואה היא להתמקד בתמורה הכוללת של התיק שלך. התשואה הכוללת מביאה בחשבון הן את הייסוף והן את התשואה. במיוחד עבור גמלאים, התשואה הכוללת עשויה להיות תשובה טובה יותר מאשר לקחת על עצמו יותר סיכון תיק בניסיון למתוח כמה תשואה נוספת. הגמלאים של היום יכולים לצפות לחיות יותר מאשר הדורות הקודמים ביותר צריך מידה מסוימת של צמיחה מהשקעות שלהם כדי להבטיח כי הם לא לחיות את חייהם. גם עבור משקיעים צעירים גישה זו הגיוני. (לפרטים נוספים, ראה: תשואה לעומת תשואה כוללת: איך הם שונים וכיצד להשתמש בהם

.)

במקרה של גמלאי הם עשויים להיות דליים או חלקים של תיק שלהם להפריש עבור שונים מטרות. הדלי הראשון יהיה על צרכי ההוצאות במהלך השנה הנוכחית ואולי שנתיים עד חמש שנים. חלק זה של תיק ההשקעות שלהם יהיה במזומן או בשווי מזומנים. הדלי הממוצע יכיל מניות המשלמות דיבידנדים וצמיחת כלי רכב מסוג צמיחה מתונה אחרים. אין ספק שכל תזרים מזומנים מהחלק הזה של התיק יכול לשמש כדי לחדש את החלק במזומן. הדלי האחרון יהיה לצמיחה. זה יכיל מניות וצמיחה אחרים מכוונת כלי רכב אשר יסייע להבטיח כי המשקיע לא לחיות ימים ארוכים שלהם.

השורה התחתונה

זה היה קשה עבור משקיעים המבקשים הכנסה. כמה פרסומים ויועצים הציעו כי מניות הדיבידנדים לשלם הם חלופה לכלי רכב מסורתיים יותר הכנסה קבועה. העובדה היא כי מניות הדיבידנד לשלם עדיין מניות לשאת סיכונים העולים על אלה של רוב כלי רכב קבוע הכנסה. יועצים פיננסיים יכולים לעזור ללקוחות מנסה לנווט בעיה זו להסתכל על דרכים להשיג את המטרות שלהם תוך לקיחת סיכונים הם נוחים עם. (לפרטים נוספים, ראה: מניות דיבידנדים המשלמים ביותר של 2016 )